Q2业绩环比改善，静待甘精胰岛素放量

好的，我将根据您提供的报告内容和要求，产出一份专业、分析性的Markdown文档。 中心思想 甘精胰岛素放量驱动业绩增长 本报告的核心观点是，通化东宝的甘精胰岛素市场推广效果良好，有望加速放量，叠加疫情影响逐渐消除，公司业绩有望持续恢复。公司在糖尿病领域全产品线布局，三代胰岛素研发积极推进，为未来增长提供动力。 维持“买入”评级 基于公司业绩恢复的预期，报告维持对通化东宝“买入”评级，并给出了2020-2022年的盈利预测和估值。 主要内容 公司半年度报告分析 业绩概况： 2020年上半年，公司实现营业收入14.75亿元，同比增长2.80%；归母净利润5.41亿元，同比增长1.73%。 Q2业绩环比改善： Q2季度，公司营业收入和归母净利润增速较Q1季度有所提升，表明公司经营状况正在改善。 产品分析 二代胰岛素： 二代胰岛素制剂收入同比增长5.93%，但原料药收入同比下降32.39%。 甘精胰岛素： 甘精胰岛素自2月上市以来，已在19个省市完成挂网及备案，并开发了1100多家二级以上医院，市场推广效果良好。 医疗器械及其他： 注射用笔、血糖试纸等医疗器械收入同比下降2.94%，中成药收入同比下降25.18%，建材及房地产收入变动较大。 研发进展 三代胰岛素： 门冬胰岛素申报生产已获受理，多个三代胰岛素制剂处于临床试验阶段。 四代胰岛素： 超速效型胰岛素类似物（THDB0206）准备申请临床试验，胰岛素基础餐时组合预计3季度完成注册批生产。 其他降糖药： 利拉鲁肽处于病例入组阶段，度拉糖肽和索马鲁肽正在进行临床试验前的研究。 化学口服降糖药： 磷酸西格列汀、西格列汀二甲双胍处于报产后期发补阶段，瑞格列奈等产品也在临床试验中。 投资建议 盈利预测： 预计公司2020-2022年EPS分别为0.46元、0.53元和0.63元。 投资评级： 维持“买入”评级，对应2020-2022年PE分别为31.2倍、27.0倍和22.9倍。 风险提示 药品安全风险 行业政策风险 研发不达预期的风险 市场竞争风险 新冠肺炎疫情影响风险 总结 业绩增长动力 通化东宝2020年半年度报告显示，公司业绩环比改善，甘精胰岛素市场推广效果良好，有望成为公司未来业绩增长的重要驱动力。 维持买入评级 公司在糖尿病领域全产品线布局，三代胰岛素研发积极推进，为长期发展奠定基础。报告维持对公司“买入”评级，并提示了相关风险。