2025中国医药研发创新与营销创新峰会
得益于血透业务高增长,17年H1业绩实现30%高增长

得益于血透业务高增长,17年H1业绩实现30%高增长

研报

得益于血透业务高增长,17年H1业绩实现30%高增长

好的,我将根据您提供的报告内容和要求,生成一份专业、分析性的Markdown格式报告摘要。 中心思想 本报告的核心观点如下: 血透业务驱动业绩增长 宝莱特2017年上半年业绩实现30%的高增长,主要得益于血透业务的强劲增长,特别是上游粉液销售和中游渠道整合的有效驱动。 监护业务稳定增长可期 虽然监护业务受到行业增速放缓的影响,但通过精准营销和积极拓展海外市场,预计未来有望维持5%-10%的稳定增长。 主要内容 事件概述 2017年8月24日,宝莱特发布半年度业绩报告,显示公司2017年H1实现营业收入3.22亿元,同比增长20.33%;实现归母净利润3829.21万元,同比增长30.15%。业绩高增长主要得益于血透业务36.83%的高增长。 血透业务分析 “上游粉液增长+中游渠道整合”驱动血透业务17年H1同比增长36.83%。公司已逐步实现血透行业“产品制造+渠道建设+医疗服务”的全产业链布局。上游制造端恒信生物、常州华岳、挚信鸿达合计贡献营收 1.07 亿元;中游渠道端上海、贵州和深圳三家渠道商合计贡献营收1.09亿元。 监护业务分析 受行业增速放缓影响,监护业务 17 年 H1 营收达 9757.83 万元,同比下降 6%。公司一方面按照低中高等级重新定位产品,重新细分产品经销商,在国内市场开展精准营销;另一方面积极开拓非洲等增速较快的海外市场,积极培育监护业务的新增长点,预计未来有望维持5%-10%稳定增长。 盈利预测与估值 以公司现有业务情况,我们测算公司17-19年EPS分别为0.62、0.82、1.08元,对应40、30、23倍PE,持续维持“强烈推荐”评级。 风险提示 血透粉液布局不达预期;医疗事故风险;政策变化风险;监护业务对整体业绩的拖累。 总结 血透与监护双轮驱动 宝莱特得益于血透业务的高速增长和监护业务的稳定发展,公司整体业绩有望保持30%以上的高增长。 维持“强烈推荐”评级 基于公司现有业务情况和未来发展潜力,维持对宝莱特“强烈推荐”评级。但同时也需关注血透业务发展、医疗事故、政策变化以及监护业务可能带来的风险。
报告标签:
  • 个股研报
报告专题:
  • 下载次数:

    1143

  • 发布机构:

    广州广证恒生证券研究所有限公司

  • 发布日期:

    2017-08-28

  • 页数:

    3页

下载全文
定制咨询
AI精读报告

好的,我将根据您提供的报告内容和要求,生成一份专业、分析性的Markdown格式报告摘要。

中心思想

本报告的核心观点如下:

血透业务驱动业绩增长

宝莱特2017年上半年业绩实现30%的高增长,主要得益于血透业务的强劲增长,特别是上游粉液销售和中游渠道整合的有效驱动。

监护业务稳定增长可期

虽然监护业务受到行业增速放缓的影响,但通过精准营销和积极拓展海外市场,预计未来有望维持5%-10%的稳定增长。

主要内容

事件概述

2017年8月24日,宝莱特发布半年度业绩报告,显示公司2017年H1实现营业收入3.22亿元,同比增长20.33%;实现归母净利润3829.21万元,同比增长30.15%。业绩高增长主要得益于血透业务36.83%的高增长。

血透业务分析

“上游粉液增长+中游渠道整合”驱动血透业务17年H1同比增长36.83%。公司已逐步实现血透行业“产品制造+渠道建设+医疗服务”的全产业链布局。上游制造端恒信生物、常州华岳、挚信鸿达合计贡献营收 1.07 亿元;中游渠道端上海、贵州和深圳三家渠道商合计贡献营收1.09亿元。

监护业务分析

受行业增速放缓影响,监护业务 17 年 H1 营收达 9757.83 万元,同比下降 6%。公司一方面按照低中高等级重新定位产品,重新细分产品经销商,在国内市场开展精准营销;另一方面积极开拓非洲等增速较快的海外市场,积极培育监护业务的新增长点,预计未来有望维持5%-10%稳定增长。

盈利预测与估值

以公司现有业务情况,我们测算公司17-19年EPS分别为0.62、0.82、1.08元,对应40、30、23倍PE,持续维持“强烈推荐”评级。

风险提示

血透粉液布局不达预期;医疗事故风险;政策变化风险;监护业务对整体业绩的拖累。

总结

血透与监护双轮驱动

宝莱特得益于血透业务的高速增长和监护业务的稳定发展,公司整体业绩有望保持30%以上的高增长。

维持“强烈推荐”评级

基于公司现有业务情况和未来发展潜力,维持对宝莱特“强烈推荐”评级。但同时也需关注血透业务发展、医疗事故、政策变化以及监护业务可能带来的风险。

报告正文
摩熵医药企业版
9大数据库,200+子数据库,一站查询药品研发、临床、上市、销售、投资、政策等数据了解更多
我要试用
1 / 3
试读已结束,如需全文阅读可点击
下载全文
如果您有其他需求,请点击
定制服务咨询
广州广证恒生证券研究所有限公司最新报告
关于摩熵咨询

摩熵咨询是摩熵数科旗下生物医药专业咨询服务品牌,由深耕医药领域多年的专业人士组成,核心成员均来自国际顶级咨询机构和行业标杆企业,涵盖立项、市场、战略、投资等从业背景,依托摩熵数科丰富的外部专家资源及全面的医药全产业链数据库,为客户提供专业咨询服务和定制化解决方案

1W+
医药行业研究报告
200+
真实项目案例
1300+
业内高端专家资源
市场洞察与营销赋能
市场洞察与营销赋能
分析市场现状,洞察行业趋势,依托数据分析和深度研究,辅助商业决策。
立项评估及管线规划
立项评估及管线规划
提供疾病领域品种调研、专家访谈、品种立项、项目交易整套服务。
产业规划及研究服务
产业规划及研究服务
以数据为基础,为组织、园区、企业提供科学的决策依据和趋势线索。
多渠道数据分析及定制服务
多渠道数据分析及定制服务
帮助客户深入了解目标领域和市场情况,发现潜在机会,优化企业决策。
投资决策与交易估值
投资决策与交易估值
依托全球医药全产业链数据库与顶级投行级分析模型,为并购、融资、IPO提供全周期决策支持。
立即定制
洞察市场格局
解锁药品研发情报

定制咨询

400-9696-311 转1