医药生物行业：心脏支架集采即将落地，长期看利好国产龙头

中心思想 本报告的核心观点是：医药板块在十月有望扭转前两个月的颓势，主要原因在于Q3业绩窗口期业绩向好，海外疫情严峻利好国内相关公司，以及国内外疫苗研发进展可能带来的催化作用。此外，心脏支架集采即将落地，将消除压制医疗器械板块上涨的最后一个因素，长期利好国产龙头企业。报告建议投资者关注医疗器械，特别是IVD领域的化学发光，以及创新药、疫苗等领域。 医药板块十月反弹概率较大 报告认为，十月医药板块扭转颓势的概率较大，主要基于以下三个原因： Q3业绩窗口期业绩向好: 各子行业龙头公司三季度报业绩持续恢复，整体预期较好。 海外疫情严峻利好国内公司: 海外疫苗形势严峻，将持续利好国内疫情防护及筛查相关公司的业绩。 疫苗研发进展催化板块走强: 国内外疫苗研发或将有新进展，有望持续催化医疗板块走强。 心脏支架集采落地利好国产龙头 国家版冠脉集采文件出台，标志着支架全国集采正式启动。虽然集采将大幅降低冠脉支架价格，但报告认为，原有市场份额较大且产品线丰富的企业将更有可能以较好的价格获得较大的市场份额，利好公司中长期发展。集采将倒逼企业加速创新，以创新获得产品定价权，长期利好微创医疗、乐普医疗等行业龙头。 主要内容 本报告涵盖了医药生物行业多方面内容，主要包括：板块观点、核心观点（支架集采）、研发进展与企业动态、行业洞察与监管动态、行情回顾以及风险提示等。 板块观点及投资策略 报告首先对医药板块的整体走势进行了分析，认为十月反弹概率较大，并给出了具体的投资策略建议。 本周建议关注组合 报告列出了本周建议关注的组合，涵盖了创新药、医疗器械、疫苗、CXO、医疗服务和药店等多个领域的多家公司，并对这些公司的市值、盈利预测以及本周涨跌幅进行了详细的说明。 报告特别强调了对医疗器械板块，尤其是IVD领域化学发光的重点配置，并分析了其投资逻辑，包括集采政策影响、行业增速、竞争格局和估值等方面。 细分板块观点 报告对创新药、医疗器械、疫苗、药店、医疗服务、CXO/IVD/原料药等细分板块分别进行了深入分析，总结了各板块的投资逻辑和重点关注公司。例如，在创新药领域，报告强调了First-in-class和Fast-follow-on策略的重要性；在医疗器械领域，报告指出中高端产业进口替代和术式创新的投资机会；在疫苗领域，报告分析了重磅产品进入收获期、疫苗管理法利好龙头以及新冠疫苗催化等因素。 支架集采深度分析 报告对即将落地的冠脉支架集采进行了详细解读，包括集采基本信息（品种、采购量、周期、产品数量、公司数量）、中标规则（产品排名、入围资格、拟中选资格）、采购协议以及对行业的影响等。报告分析了集采对企业利润的影响，并指出原有份额较大且品种较多的企业将受益。 研发进展与企业动态 报告详细梳理了本周医药行业重要的研发进展和企业动态，包括创新药/改良药的获批上市、申报上市、获批临床情况；仿制药及生物类似物的上市、临床申报情况；仿制药一致性评价申报情况；以及重要的研发管线和全球重点医药投融项目进展。 报告以表格形式清晰地呈现了相关信息，方便读者快速了解行业动态。 行业洞察与监管动态 报告总结了本周医药行业的监管动态，包括国家药品监督管理局发布的关于抗菌药物临床试验、放射性体内诊断药物临床评价、中药新药质量控制等方面的技术指导原则，以及关于境外已上市药品境内上市或仿制的技术要求。 行情回顾 报告对医药板块的市场表现进行了回顾，包括医药指数的涨跌幅、市盈率追踪、医药子板块追踪以及个股表现等。报告用图表和表格直观地展现了市场数据，并对市场走势进行了简要分析。 总结 本报告对医药生物行业，特别是医疗器械板块和创新药板块进行了深入的市场分析。报告认为，十月医药板块有望反弹，心脏支架集采的落地将长期利好国产龙头企业。报告建议投资者关注医疗器械（特别是IVD领域的化学发光）、创新药、疫苗等领域，并提供了具体的投资策略和风险提示。 报告还详细梳理了本周医药行业的研发进展、企业动态、监管动态以及市场行情，为投资者提供了全面的行业信息。 需要注意的是，报告中部分数据和预测来自内部预测或Wind一致预期，投资者需谨慎参考。