新材料周报：中共中央、国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》-摩熵咨询(原药融咨询)

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报告摘要

　　摘要

　　二级市场表现

　　市场与板块表现：本周新材料板块下跌。新材料指数下跌1.68%，跑输创业板指1.42%。近五个交易日，合成生物指数下跌2.67%，半导体材料下跌0.87%，电子化学品下跌1.60%，可降解塑料下跌0.85%，工业气体下跌3.16%，电池化学品下跌2.44%。

　　产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化）

　　氨基酸：缬氨酸(13850元/吨，不变)、精氨酸(32000元/吨，-3.03%)、色氨酸(61500元/吨，不变)、蛋氨酸(20600元/吨，-0.24%)

　　可降解材料：PLA(FY201注塑级)(19500元/吨，不变)、PLA(REVODE201吹膜级)(18200元/吨，不变)、PBS(23700元/吨，-1.25%)、PBAT(10900元/吨，不变)

　　维生素：维生素A(230000元/吨，9.52%)、维生素E(155000元/吨，3.33%)、维生素D3(255000元/吨，6.25%)、泛酸钙(57500元/吨，4.55%)、肌醇(45000元/吨，不变)

　　工业气体及湿电子化学品：UPSSS级氢氟酸(11000元/吨，不变)、EL级氢氟酸(5400元/吨，-1.82%)

　　塑料及纤维：碳纤维(85000元/吨，不变)、涤纶工业丝(8900元/吨，不变)、涤纶帘子布6月出口均价为(17409元/吨，-0.03%)、芳纶(9.04万元/吨，-17.55%)、氨纶(27000元/吨，不变)、PA66(19500元/吨，-1.52%)、癸二酸6月出口均价为26707元/吨，较上月下降1.43%。

　　投资建议

　　1）生物制造作为国家主推的新质生产力之一，值得长期布局。合成生物作为绿色降本的生物技术，是生物制造的核心力量，至少在未来5-10年都是发展趋势，建议关注【华恒生物】、【蓝晓科技】、【凯赛生物】。

　　2）关注下游景气回升+业绩向上修复的细分领域，维生素行业供给格局改善，利好龙头企业，建议关注【新和成】；2024下半年起风电景气度回升，建议关注【时代新材】、【麦加芯彩】；涤纶工业丝供给侧收紧，建议关注受益于轮胎出海的【海利得】。

　　3）热点领域，折叠屏热潮掀起。华为三折叠手机有望在2024H2发布，建议关注折叠屏手机产业链，建议关注【斯迪克】。

　　风险提示

　　原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。

中心思想

本报告基于山西证券研究所发布的《6u 新材料新材料周报（240812-0816）》进行数据分析，核心观点如下：

新材料板块整体表现疲软： 本周新材料板块跑输大盘，多个细分领域指数下跌，个股涨跌幅分化明显。
部分细分领域价格波动显著： 氨基酸、可降解塑料、工业气体、电子化学品和维生素等领域部分产品价格出现波动，涨跌幅度差异较大。
投资建议侧重于长期发展和景气回升领域： 报告建议关注生物制造、维生素、风电以及折叠屏手机等领域，并提示了相应的投资风险。

主要内容

新材料板块二级市场表现分析

本周（2024年8月12日至16日），新材料板块整体下跌，跑输创业板指。沪深300指数上涨0.42%，上证指数上涨0.6%，创业板指下跌0.26%。新材料指数下跌1.68%。细分领域表现不一，合成生物指数下跌2.67%，半导体材料下跌0.87%，电子化学品下跌1.60%，可降解塑料下跌0.85%，工业气体下跌3.16%，电池化学品下跌2.44%。个股方面，涨跌幅度分化严重，部分个股表现强劲，例如聚和材料(9.15%)、尚太科技(6.29%)等；而部分个股则表现疲软，例如华秦科技(-9.81%)、华恒生物(-9.02%)等。机构和外资资金流向也呈现分化，部分个股净流入，部分个股净流出，反映出市场对不同细分领域和个股的预期差异。估值方面，部分个股市盈率分位数处于近两年的较高位置。

新材料产业链价格跟踪及分析

报告详细跟踪了多个新材料细分领域的产业链价格，包括：

氨基酸： 缬氨酸价格不变，精氨酸价格下跌3.03%，蛋氨酸价格小幅下跌，其他氨基酸价格变化不大。
可降解塑料： PLA价格基本稳定，PBS价格下跌1.25%，PBAT价格不变。报告还分析了可降解塑料的进出口情况，进口量同比增加，出口量同比增加，但价格环比下降。
工业气体： 氧气、氮气、二氧化碳价格上涨，氢气价格不变，部分稀有气体价格也保持稳定。报告还提供了工业气体开工率数据。
电子化学品： 部分电子化学品价格下跌，部分价格保持稳定。报告分析了电子级氢氟酸的进出口情况。
维生素： 维生素A、维生素E、维生素D3和泛酸钙价格均上涨，肌醇价格不变。
高性能纤维： 芳纶和碳纤维价格出现不同程度的下跌，报告还分析了碳纤维的库存和产能利用率。
重要基础化学品： 报告提供了部分基础化学品的价格数据。

行业要闻及投资建议

报告总结了近期重要的行业新闻，包括：

中共中央、国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》: 该意见对新材料行业发展方向具有重要指导意义，推动绿色低碳转型。
北京市加快推进新能源汽车超级充电站建设: 利好相关新材料应用领域。
麦加芯彩收购科思创太阳能涂层业务知识产权: 麦加芯彩进军太阳能玻璃涂层领域，扩大业务版图。
巴斯夫与联成化科签署谅解备忘录: 双方将在增塑剂原料醇类等领域加强合作。

基于市场分析和行业动态，报告提出了以下投资建议：

长期关注生物制造领域: 合成生物技术是生物制造的核心，建议关注华恒生物、蓝晓科技、凯赛生物等公司。
关注下游景气回升的细分领域: 维生素行业供给格局改善，建议关注新和成；风电景气度回升，建议关注时代新材、麦加芯彩；涤纶工业丝供给侧收紧，建议关注海利得。
关注折叠屏手机产业链: 华为三折叠手机有望在2024年下半年发布，建议关注斯迪克等公司。

总结

本报告对新材料行业近期市场表现、产业链价格波动以及行业动态进行了全面分析。新材料板块整体表现疲软，但部分细分领域存在投资机会。报告建议投资者关注生物制造、维生素、风电以及折叠屏手机等领域，同时需注意原材料价格波动、政策风险、技术发展不及预期以及行业竞争加剧等风险。报告数据主要来源于Wind、博亚和讯、隆众资讯、百川盈孚、海关统计数据平台等机构，数据可靠性有待进一步考证。投资者应结合自身风险承受能力和投资目标，谨慎决策。

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