中心思想

本报告基于摩熵咨询提供的2024年8月数据，分析了中国药企出海的布局实践。核心观点包括：

• 宏观背景利好: 全球医药市场持续增长，新兴市场医疗需求旺盛，国家政策大力支持药企出海，本土药企创新能力提升，先锋品种达到国际水平，国内利润空间有限促使企业寻求全球化发展。
• 出海模式多样: 中国药企出海主要采取“借船出海”（授权许可）、“合作出海”和“自主出海”三种模式，其中授权许可模式最为常见。
• 交易数据分析: 全球医药交易量波动较大，但跨国交易占比稳定，美国医药市场交易量最大且高度开放，中国与美国互为主要交易对象，但中国交易伙伴集中度更高。授权许可交易数量增长，中国参与的跨国授权许可交易增速与全球趋势同步，2020年出现高峰后保持稳定增长。
• 案例分析: 报告分析了和黄医药/武田制药的呋喹替尼交易和加科思/艾伯维的JAB-3068和JAB-3312交易，展现了不同类型的合作模式和交易细节。
• 未来趋势展望:  全球老龄化加剧将持续扩大医药市场需求，中国药品监管国际化进程加快，出海市场多元化，药企研发、生产、销售能力将进一步提升，商业模式不断创新。

主要内容

中国药企出海的宏观背景及机遇

全球医药市场及新兴市场需求

全球医药市场规模持续增长，预计2030年将达到2.11万亿美元，年复合增长率为4.03%。发达国家医疗支出占GDP比例较高，人均卫生支出也相对较高；而发展中国家医疗支出占GDP比例较低，人均卫生支出明显低于发达国家，但老龄化趋势和慢性病发病率增长显著，这为中国药企提供了巨大的市场机遇。

国内医药产业转型升级与国家战略

中国医药制造业正从原料药向成品药、从低端向高端、从代加工向自主品牌转型升级。“一带一路”倡议和国家政策大力支持药企出海，2013-2022年中国医药产品对“一带一路”沿线市场的出口总额从170.12亿美元增至447.22亿美元，复合年增长率为10.15%。  “科技强国”战略也为中国医药出海提供了坚实基础。

本土药企创新能力提升

中国本土药企创新能力日益成熟，国产创新药获批临床和上市数量显著增长，部分先锋品种已达到国际水平，例如百济神州的泽布替尼和传奇生物的西达基奥仑赛。国内医保谈判导致利润空间有限，也促使药企积极寻求全球化发展。

中国药企出海的模式与交易数据分析

中国药企出海的三种主要模式

中国药企出海主要采取“借船出海”（授权国际临床+授权商业化）、“合作出海”（自主国际临床+授权商业化）和“自主出海”（自主国际临床+自建商业化团队）三种模式。

全球医药行业交易量及趋势

2019-2024H1期间，全球医药交易量波动较大，2021年达到峰值（7138起），2022年和2023年有所下降，但2024年H1交易量回升。报告指出，2021年的峰值受疫情影响，因此在后续分析中尽量避免单纯依赖包含2021年的数据序列。

全球医药行业交易主题分布

合作协议是19-24H1期间最重要的交易主题，其次是专有技术、资金募集、授权许可等。这反映了医药行业合作频繁，资源共享和优势互补的趋势。

全球医药行业跨国交易占比分析

19-24H1期间，全球医药行业跨国交易占比稳定在40%左右，体现了跨国交易在行业中的重要性。疫情期间跨国交易占比有所上升，随后略有下降，但仍维持在较高水平。

全球医药行业交易网络总览

全球医药交易集中度较高，前10%的国家完成约80%的跨国交易。美国医药市场高度开放，全球影响力大，是中国药企重要的交易伙伴。中国与美国的交易量远超其他国家，但中国交易伙伴集中度更高。

中国医药跨国交易主题分布

中国跨国医药交易涵盖合作协议、授权许可、专有技术、服务协议、资产交易等多个主题，反映了中国药企多元化的国际合作策略。

跨国授权许可交易分析

跨国授权许可交易是Biotech公司融入全球医药生态、实现全球持续发展与竞争力提升的关键，它能体现项目阶段价值，增强Biotech公司财务稳定性，并促进全球市场布局。

中国医药授权许可交易增速

中国参与跨国授权许可交易增速与全球趋势同步，2020年出现高峰后保持稳定增长，这体现了中国药企“出海”战略的有效性和持续性。

中国药企“出海”：从2020年高热度到持续深化的国际化进程

2020年中国药企“出海”热度最高，随后保持稳定增长，这表明“出海”已成为中国药企的长期战略。

我国医药license-out交易药物临床阶段占比分布

交易中涉及药物发现和临床前阶段的案例持续出现，Ⅰ期至Ⅲ期临床阶段药物交易数量相对稳定，批准上市阶段交易数量波动较大。

我国医药license-out交易药物临床阶段数量分布

近年来，早期阶段交易活跃度上升，这与全球市场加速发展和企业战略布局有关。

我国医药license-out交易后续推进情况

在2019-2024H1公布的授权许可交易中，约41%的药物开发阶段有所推进，这体现了中国药企积极推进国际合作的决心。

案例剖析和跟踪

报告详细分析了和黄医药/武田制药的呋喹替尼交易和加科思/艾伯维的JAB-3068和JAB-3312交易，分别展现了授权许可模式和合作模式的具体案例，包括交易内容、财务信息和交易后续进展。

中国药企国际化未来发展趋势

报告展望了中国药企国际化未来发展趋势，包括：全球老龄化加剧带来的市场机遇、中国药品监管国际化进程加快、出海市场多元化、药企研发、生产、销售能力提升以及商业模式创新等方面。

总结

本报告利用摩熵咨询提供的统计数据，对中国药企出海的宏观背景、出海模式、交易数据以及未来发展趋势进行了深入分析。数据显示，中国药企出海正经历一个快速发展阶段，并呈现出多元化、持续化和国际化的特点。  虽然面临市场波动和挑战，但中国药企凭借自身创新能力的提升和国家政策的支持，有望在全球医药市场占据越来越重要的地位。  未来，持续关注全球医药市场动态，加强国际合作，提升自身竞争力将是中国药企持续成功的关键。