电池及储能行业周报：政策驱动行业健康发展，储能并网同比高增

中心思想 政策驱动与市场回暖：行业发展双引擎 本报告核心观点指出，在中央政治局会议强调提振大宗消费的背景下，新能源汽车补贴延期及下乡等政策持续发力，有效扩大了新能源汽车市场需求，预计全年电动车销量将超900万辆，推动电池行业健康发展。同时，储能行业受益于政策鼓励新能源配储，特别是独立式储能项目快速发展，上半年并网规模同比大幅增长，成为行业新的增长点。 储能市场加速扩张：独立储能成新增长点 报告强调，2023年上半年国内并网储能项目总容量达7.59GW/15.59GWh，同比实现显著增长，预计全年并网规模有望超17.7GW/41.1GWh。其中，独立式储能项目在政策激励下发展迅速，占比高达64%，其经济性有望随电力市场政策和交易机制的完善而进一步提升，预示着储能市场将迎来加速发展期。 主要内容 投资要点 政策利好新能源汽车需求 政策驱动电车需求，促进行业健康发展： 7月24日中央政治局会议强调提振汽车等大宗消费，结合新能源汽车补贴延期、新能源车下乡等政策，将进一步扩大新能源汽车市场需求，加速行业发展。 市场数据： 6月我国新能源汽车零售量约62.0万辆，同比/环比+27.5%/-6.8%，渗透率约35.8%。行业排产情况向好，市场需求恢复，预计全年电动车销量将超900万辆。 建议关注： 亿纬锂能，因其积极布局海外业务、强化上中游材料布局以及大圆柱电池和储能业务的快速增长。 电池材料价格趋稳与需求回暖 8月需求稳步回暖，供给端有序调整，价格趋稳： 锂盐、正极材料、负极材料、隔膜和电解液市场供需双方继续博弈，价格总体趋于稳定。 具体材料分析： 锂盐： 工业级、电池级碳酸锂供需博弈，价格基本稳定。 正极材料： 磷酸铁锂、三元材料价格跟随碳酸锂震荡运行，需求逐步恢复，磷酸铁锂加工费已接近盈亏平衡。 负极材料： 下游电池企业需求有序复苏，但实际订单落地有限，市场价格稳定。 隔膜： 市场需求平缓恢复，干法隔膜在储能需求带动下订单爆满，湿法隔膜海外需求上升，供需基本平衡。 电解液： 需求恢复较好，六氟磷酸锂价格小幅下滑，企业基本满产。 政策激励下独立储能快速崛起 受益于政策鼓励新能源配储，独立式储能市场快速发展： 2023年上半年全国发布新型储能补贴政策超26条，涉及用户侧、新能源配储及独立储能等多领域。 储能并网规模： 1-6月国内并网储能项目总容量达7.59GW/15.59GWh，同比大幅增长，预计全年有望超17.7GW/41.1GWh。 独立储能占比： 上半年独立式储能项目快速发展，在并网规模中占比达64%，未来其经济性有望随电力市场政策和交易机制的明晰而提升。 储能招投标市场活跃度分析 本周新增6个招标项目，4个项目开标： 截至7月28日，储能招投标市场略有回落，招中标总规模为0.67GW/1.67GWh，环比下降37.4%。 价格趋势： 储能系统中标均价1.21元/Wh，环比上涨16.1%；储能EPC中标均价1.60元/Wh，环比下降42.9%。 建议关注： 上能电气，已实现储能业务全产业链布局，光储一体化优势显著；科士达，形成“储能变流器+光储充系统”产品矩阵，与宁德时代合作并切入海外市场。 行情回顾 市场表现与资金流向 市场表现： 上周（07/24-07/30）申万电池板块整体上升2.36%，跑输沪深300指数2.11个百分点。 主力资金流向： 净流入前五为宁德时代、阳光电源、格林美、欣旺达、华自科技；净流出前五为赢合科技、亿纬锂能、珠海冠宇、曼恩斯特、盛弘股份。 行业数据跟踪 锂电产业链价格动态 电芯价格： 方形动力电芯（铁锂）0.62元/Wh，方形动力电芯（三元）0.705元/Wh，方形储能电芯（铁锂）0.64元/Wh。 锂盐价格： 工业级碳酸锂28.1万元/吨，电池级碳酸锂29.45万元/吨，电池级氢氧化锂27.4万元/吨，价格基本稳定。 正极材料价格： 三元5系单晶型22.85万元/吨，8系（811型）26.4万元/吨，周环比小幅下滑；磷酸铁锂（动力型）9.25万元/吨，正磷酸铁1.2万元/吨。 负极材料价格： 人造石墨高端5.1万元/吨，中端3.45万元/吨，价格稳定运行。 隔膜价格： 5μm湿法基膜2.55元/平米，16μm干法基膜0.6元/平米，涂覆隔膜价格稳定。 电解液价格： 磷酸铁锂电解液2.93万元/吨，六氟磷酸锂14.6万元/吨，价格环比持平或小幅下滑。 储能项目招投标数据 储能项目招标： 本周新增6个项目，规模0.38GW/1.09GWh，环比下降53.9%。7月累计招标26个项目，规模约1.94GW/5.60GWh。 储能项目中标： 本周中标4个项目，规模0.29GW/0.59GWh，环比增长85.3%。7月累计中标22个项目，规模约1.75GW/6.80GWh。 中标价格： 储能EPC中标均价约1.60元/Wh，环比下降42.9%；储能系统中标均价1.21元/Wh，环比上涨16.1%。 行业动态 政策与企业战略布局 行业新闻： 广东五华县发布支持新型储能产业发展专项政策，提供投资奖励、研发奖励、租赁储能补助及金融支持。工信部强调加强新能源汽车安全监管，要求企业提升设计制造、供应链管理和售后服务水平。 公司要闻： 南网储能新型储能项目储备超7GW；麦田能源IPO辅导获受理；寰泰储能甘肃酒泉全钒液流储能装备生产基地投产；昆工科技24亿投资新型铅碳储能电池项目开工；特斯拉Cybertruck订单量超190万辆；Stellantis与三星SDI合资建设第二座动力电池制造工厂；赣锋锂业退役电池回收项目试生产并收购蒙金矿业股权；比亚迪印度合资建厂提议被拒；Nexeon将向松下供应硅负极材料；华友钴业与STRIVE、LINDO合资建设硫酸镍项目；保时捷正谈判建立动力电池工厂。 上市公司公告： 华光环能子公司投资建设光伏项目并配置储能系统；煜邦电力设立合资公司布局储能产业；通润装备控股股东扩产光伏+储能逆变器及储能系统；欣旺达子公司在匈牙利投资建设新能源汽车动力电池工厂；亿纬锂能与EA在泰国合资建设电池生产基地；当升科技计划在芬兰建设欧洲新材料产业基地。 风险提示 宏观经济与市场波动风险 全球宏观经济波动风险： 下半年全球经济衰退压力可能对欧美新能源汽车需求端造成不利影响。 上游原材料价格波动风险： 行业相关原材料价格若发生不利变动，将对下游企业盈利能力产生较大影响。 储能装机不及预期风险： 全球储能装机量不及预期，将对相关企业盈利能力造成不利影响。 总结 本周电池及储能行业在政策驱动和市场需求回暖的双重利好下，展现出健康发展的态势。新能源汽车市场在政策刺激下需求持续扩大，全年销量预期乐观；电池材料价格在供需博弈中趋于稳定，部分材料需求稳步恢复。储能行业受益于政策鼓励新能源配储，独立式储能项目发展尤为迅速，成为市场增长的重要引擎，尽管招投标市场规模略有波动，但整体活跃度较高。同时，行业内企业积极进行战略布局和产能扩张，以应对市场机遇。然而，全球宏观经济波动、上游原材料价格不确定性以及储能装机量不及预期等风险因素仍需密切关注。