基金市场与ESG产品周报：医药主题基金优势延续，股票ETF资金转为流入

中心思想 医药主题基金领跑，ETF市场资金回暖 本周（2025年5月26日至2025年5月30日），中国基金市场呈现结构性分化。医药主题基金表现突出，净值上涨3.54%，延续了其优势地位。同时，股票型ETF资金流向逆转，实现72.75亿元的净流入，其中大盘宽基ETF和TMT、红利主题ETF资金流入明显，显示出被动投资领域的回暖迹象。 绿色金融产品活跃，市场结构性分化显著 在市场整体表现方面，国内权益市场指数分化，股混基金集体回调，而现金类产品维持正收益。行业层面，环保、医药生物、国防军工涨幅居前，汽车、电力设备、有色金属跌幅居后。此外，绿色债券市场发行活跃，ESG基金规模持续增长，低碳经济、一带一路、环境治理主题基金表现优异，表明市场对可持续发展领域的关注和投资持续升温。 主要内容 1、市场表现综述 本周（2025年5月26日至2025年5月30日），大类资产和行业指数表现呈现分化，基金市场整体回调。 大类资产与行业表现 国内权益市场指数表现分化，其中中证500指数上涨0.32%。国际市场方面，标普500指数上涨1.88%，而COMEX黄金下跌1.57%。在行业层面，环保、医药生物和国防军工行业涨幅居前，分别上涨3.42%、2.21%和2.13%。相比之下，汽车、电力设备和有色金属行业跌幅居前，分别下跌4.11%、2.44%和2.40%。 基金市场整体表现 基金市场方面，股混基金集体回调，而货币市场基金和短期纯债型基金等现金类产品维持正收益，涨跌幅分别为0.03%和0.01%。股票指数型基金和偏股混合型基金则分别下跌0.35%和0.37%。 2、基金产品发行情况 本周国内基金市场新成立基金数量和发行份额均有显著增长，同时新发行和待发行基金数量保持活跃。 新成立基金概览 本周国内市场新成立基金共30只，合计发行份额达189.87亿份。其中，债券型基金8只，发行份额97.61亿份，占比51.41%；股票型基金19只，发行份额75.03亿份，占比39.52%；混合型基金3只，发行份额17.23亿份，占比9.07%。单只基金中，国泰君安稳健悦享90天持有A发行份额最大，达到42.47亿份。 新发行与待发行基金动态 全市场新发行基金共38只，其中混合型基金18只、股票型基金14只、债券型基金6只。展望下周，待发行基金数量为35只，包括13只股票型基金、11只混合型基金和9只债券型基金。此外，本周新增报会产品数量为39只，显示出基金行业产品创新的持续活力。 3、基金产品表现跟踪 各类基金产品表现分化，医药主题基金持续领跑，REITs市场保持平稳。 主动权益型基金表现 在长期行业主题基金指数中，医药主题基金表现优势延续，净值上涨3.54%，位居各主题基金之首。国防军工和金融地产主题基金也录得正收益，涨幅分别为0.87%和0.26%。TMT、消费、新能源等主题基金则出现不同程度的下跌。主动权益型基金的净值涨跌幅中位数为-0.4%，其中红土创新医疗保健、嘉实互融精选A等基金表现突出，周收益率分别达到9.67%和8.01%。 股票被动指数型基金与纯债、混合债券型基金 股票被动指数型基金的净值涨跌幅中位数为-0.31%，金融科技ETF、港股通创新药ETF等基金表现领先，周收益率分别达到5.01%和4.6%。纯债型基金的净值涨跌幅中位数为-0.01%，大成稳安60天滚动持有A等基金表现较好，周收益率为0.18%。混合债券型基金的净值涨跌幅中位数为-0.02%，鹏华安锦一年持有A等基金表现领先，周收益率为0.86%。 REITs基金市场动态 本周REITs市场整体保持平稳，REITs综合指数上涨0.03%。从底层资产来看，产权类REITs指数下跌0.37%，而特许经营权类REITs指数上涨0.55%。细分项目指数中，能源基础设施REITs指数表现占优，上涨0.70%，消费基础设施REITs指数累计收益率高达58.56%，年化收益率12.40%。 4、ETF市场跟踪 股票型ETF资金流向逆转，宽基和TMT主题ETF资金流入明显。 ETF资金流向与收益 本周股票型ETF资金流向逆转，实现净流入72.75亿元，收益中位数为-0.32%。港股ETF、跨境ETF和商品型ETF则分别净流出18.88亿元、1.75亿元和1.06亿元。 宽基与行业ETF资金分布 在宽基ETF方面，大盘主题ETF资金净流入明显，合计流入30.14亿元。行业ETF中，TMT主题ETF资金净流入25.6亿元，红利主题ETF净流入13.35亿元，显示出市场对科技和高股息资产的偏好。本周国内ETF资金净流入前十名中，沪深300ETF、创业板ETF和科创50ETF位列前三，分别净流入17.73亿元、10.71亿元和6.61亿元。而恒生医疗ETF、消费ETF和医药ETF则出现较大资金净流出，分别流出10.06亿元、4.18亿元和4.11亿元。 5、基金仓位高频监控 主动偏股基金仓位有所下降，行业配置出现结构性调整。 主动偏股基金仓位变动 本周主动偏股基金仓位相较上周下降0.48个百分点。从行业配置动向来看，家用电器、有色金属和食品饮料等行业获得资金增配，显示出资金对这些行业的看好。相反，电子、计算机和银行等行业则遭到资金减持，反映出资金在不同行业间的再平衡。 6、ESG金融产品跟踪 绿色债券市场发行活跃，ESG基金规模持续增长。 绿色债券市场发展 国内绿色债券市场稳步发展，截至2025年5月30日，累计发行规模合计4.47万亿元，发行数量合计3861只。本周绿色债券市场发行火热，新发行绿色债券17只，已发行规模合计204.16亿元。其中，中国农业发展银行2025年第三期绿色金融债券（增发）发行规模最大，达到80亿元，主要用于支持绿色产业项目。 ESG基金市场概况与表现 截至2025年5月30日，国内基金市场存量ESG基金共213只，规模合计1317.14亿元。按主题划分，环境主题基金规模最大，达到1013.23亿元，其次是ESG主题基金（155.64亿元）和社会主题基金（125.60亿元）。按类型划分，债券型基金在ESG基金中的占比逐渐提升。在基金表现方面，主动权益型、股票被动指数型和债券型ESG基金本周净值涨跌幅中位数分别为-1.10%、-1.23%和0.01%。低碳经济、一带一路和环境治理主题基金表现明显占优，其中华夏低碳经济一年持有A周收益率达到4.34%。 7、风险提示 报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来；基于定量模型测算基金仓位结果，和实际仓位存在差异。 总结 本周基金市场呈现出显著的结构性特征。医药主题基金表现强劲，延续了其领先优势，而股票型ETF市场资金流向逆转为净流入，尤其在大盘宽基、TMT和红利主题ETF中表现突出，显示出被动投资领域的活跃度提升。与此同时，主动偏股基金仓位略有下降，并在行业配置上进行了调整，增配家用电器、有色金属和食品饮料，减持电子、计算机和银行。 在宏观层面，国内权益市场指数表现分化，部分行业如环保、医药生物和国防军工涨幅居前，而汽车、电力设备和有色金属则表现不佳。现金类产品保持正收益，股混基金整体回调。 绿色金融领域持续发展，绿色债券发行活跃，累计规模已达4.47万亿元。ESG基金市场规模稳步增长至1317.14亿元，其中环境主题基金占据主导地位，低碳经济、一带一路和环境治理主题基金表现优异，凸显了市场对可持续投资的关注。 总体而言，本周基金市场在医药和部分ETF领域展现出积极信号，但整体市场仍处于结构性调整和分化之中，绿色金融产品则持续保持增长势头。投资者需关注市场风险，并审慎评估历史数据与未来表现的差异。