医药生物投融资周报：1月数据更新，最大医疗PE成立

中心思想 医药生物市场投融资动态与结构性亮点 本报告深入分析了2023年1月至2月初医药生物行业的投融资动态、政策环境及市场表现。数据显示，全球和国内医疗健康一级市场投融资活动在1月份呈现波动，生物医药领域略有回暖但同比显著下降，医疗器械领域则持续回落。尽管整体市场面临挑战，创新药械、眼科、细胞基因治疗（CGT）等细分领域仍吸引了大量资金，并涌现出超亿元的大额融资事件。二级市场方面，中概生科股硕迪生物成功登陆纳斯达克，标志着创新生物科技企业持续寻求资本市场支持。 政策与资本巨头驱动下的行业变革 本周行业内出现重大资本事件，Patient Square Capital成功募集首期基金，成为有史以来规模最大的医疗健康私募股权基金，其广泛的投资领域预示着未来医疗健康全产业链的深度整合与发展。同时，韩国乐天宣布巨额投资进军生物药CDMO领域，凸显了全球生物药产业链对产能和专业服务的旺盛需求。这些事件共同揭示了在宏观经济波动和政策调整背景下，医药生物行业正通过资本运作和战略布局，加速创新研发和产业链升级，以应对市场变化并抓住结构性增长机遇。 主要内容 1 投融资数据整理 1.1 本周投融资事件：核心医疗大额获融，硕迪生物美国上市 本周国内外医疗健康一级市场资金主要流向创新药械、眼科和CGT等前沿领域。具体重大投融资事件包括： 核心医疗：作为人工心脏系列产品研发商，完成数亿元人民币C轮融资，由元亨利贞等投资，资金将用于加速产品线研发、临床及商业化布局，并搭建创新型有源植介入平台。 至善唯新：基因药物研发商，获得超2亿元人民币A+轮融资，由国投创业等投资，用于多个产品管线的临床推进和临床前管线拓展，以及公司人才团队的扩展和完善。 仙微视觉：视力解决方案研发商，完成5000万人民币天使轮融资，由鼎心投资等参与，资金将用于全飞秒近视矫正手术装置的研发、生产和产业化。 华鹊景：智能神经康复机器人研发商，获得数千万人民币A轮融资，由深创投等投资，用于产品规模化量产、市场营销与品牌建设，以及持续巩固产品技术的领先地位。 霆升科技：心脏介入治疗器械研发商，完成超亿元人民币B轮融资，由力鼎资本等投资，用于心腔内超声产品批量化生产、研发团队扩建及新产品开发。 中合基因：基因生物合成仪供应商，获得数千万人民币天使轮融资，由中科海河母基金等投资，用于加速开发一体化桌面式Kb级基因合成仪。 左旋星：CGT产品研发商，完成PreA轮融资，由经纬创投等投资，用于拓展针对细胞基因治疗产品的GMP生产及安全性检测评估平台的升级与扩建。 暖阳医疗：神经介入治疗器械研发、生产商，获得数千万人民币融资，由匀升投资等投资，用于推进神经介入多款核心产品的临床注册，以及已获证产品的商业化。 玮沐医疗：介入类医疗器械研发商，完成数千万人民币PreA轮融资，由嘉兴沃永等投资，用于加速公司现有核心管线的临床进度，早日实现产品商业化。 二级市场方面，首家中概生科股硕迪生物于北京时间2023年2月3日在美国纳斯达克上市，预计募资总额达1.61亿美元。本次IPO计划发行12074万股美国存托股票（ADS），发行价为每股ADS15.00美元。硕迪生物由Raymond Stevens博士和薛定谔创始人Rich Friesner共同创立，专注于利用基于结构的药物设计技术和先进计算技术，将生物制剂和多肽药物转化为具有出色药效的口服小分子药物。 1.2 本周收并购与MNC投资事件：韩国乐天投30亿美元进军CDMO 2023年1月24日，据BioProcess International报道，韩国乐天宣布将在未来7年内投资30亿美元，在韩国建设三个大型工厂（mega plants），总产能将达到360000升，主要用于抗体药物的生产，并具备可扩展能力。乐天生物（Lotte Biologics）成立于2022年，通过耗资1.6亿美元收购BMS位于美国纽约东锡拉丘兹的工厂，已进入生物药CDMO领域，其目标是成为全球排名前10的生物药CDMO公司。此举显示了跨国企业对生物药CDMO市场的长期看好和战略布局。 1.3 投融资月度数据整理（更新至2023年1月） 2023年1月全球和国内医疗健康领域的投融资数据呈现以下趋势： 全球市场： 生物医药领域：共发生80起融资事件（不包括IPO、定向增发等），披露融资总额约27.73亿美元。环比上升约12%，但同比显著下降约45%，表明市场活跃度较上月有所回暖，但与去年同期相比仍处于较低水平。 医疗器械领域：共发生79起融资事件，披露融资总额超过9.31亿美元。环比下降约7%，同比下降约50%，显示医疗器械领域的投融资热度持续回落。 国内市场： 生物医药领域：累计发生34起融资事件，融资总额为8亿美元。环比下降约15%，同比下降约56%，国内生物医药投融资热度明显回落。 医疗器械领域：共发生44起融资事件，融资总额为2.71亿美元。环比下降约58%，同比下降约58%，国内医疗器械投融资降幅更为显著。 从细分领域看，1月份全球生物医药投融资关注度最高的板块是生物制药，共发生55起融资事件；全球医疗器械投融资关注度最高的板块是其它耗材，共发生22起融资事件。从投资轮次分布上看，A轮和B轮是1月份全球生物医药和医疗器械投融资事件发生数量最多的轮次，这表明早期和成长期的创新项目仍是资本关注的重点。 全球1月份IPO数量较少。2023年1月A股医药生物行业仅百利天恒1家公司上市。此外，港股1月仅美丽田园医疗健康一家公司上市；美股1月共发生2起IPO事件。 2 IND月度数据整理（更新至 2023 年 1 月） 2023年1月，创新药临床试验申请（IND）数据如下： 国产创新药IND（化药1类）：受理号为109个。 进口创新药IND（化药1类+5.1类）：受理号为15个。 国产创新药IND（全部生物药）：受理号为67个。 进口创新药IND（全部生物药）：受理号为27个。 这些数据反映了国内外药企在创新药研发方面的活跃度，特别是国产化药和生物药的IND数量保持较高水平。 3 本周创新药械相关政策及事件梳理 3.1 有史以来最大规模的医疗健康PE成立 2023年2月1日，Patient Square Capital宣布成功完成了首期基金的募集，超募9亿美元，基金总规模高达39亿美元，管理资产总规模达到59亿美元。Patient Square Capital因此成为有史以来首轮募资规模最大的私募股权基金，也是有史以来规模最大的医药风险投资基金。其投资领域覆盖医疗健康全行业各个阶段，包括从临床开发阶段到商业化阶段的药品；医疗设备、诊断和生命科学工具；医疗服务；及其他相关医疗技术。这一事件预示着未来医疗健康领域将有更多大规模的资本投入和整合。 4 全球创新药械板块表现跟踪 2023年1月20日至2月3日期间，全球创新药械板块表现呈现分化： XBI指数：上升3.91%，跑输标准普尔500指数0.22个百分点。2023年以来，XBI指数累计上涨8.90%，跑赢标准普尔500指数1.17个百分点。 恒生生物科技指数：下降0.75%，跑赢恒生指数0.99个百分点。2023年以来，恒生生物科技指数累计上升11.85%，跑赢恒生指数2.35个百分点。 CS创新药指数：下降2.57%，跑输沪深300指数1.61个百分点。2023年以来，CS创新药累计上涨9.34%，跑赢沪深300指数2.36个百分点。 从市场表现来看，本周A股和H股创新药械表现分化： A股创新药械板块：周涨跌幅（算术平均）分别为-0.76%及+0.73%（截至2023年2月3日）。其中涨幅排名前五的个股分别为伟思医疗（+12.34%）、康华生物（+10.58%）、威高骨科（+7.86%）、新产业（+7.44%）、翔宇医疗（+6.73%）。 H股创新药械板块：平均涨跌幅分别为-1.76%及+4.42%。其中涨幅排名前五的个股分别为沛嘉医疗-B（+20.00%）、基石药业-B（+14.83%）、绿叶制药（+14.32%）、东阳光药（+11.78%）、启明医疗-B（+10.16%）。 总体来看，A股的创新药以及创新器械板块的估值水平高于H股，这主要由于H股大量创新药械企业仍处于亏损状态。 5 往期观点复盘 本报告回顾了往期投融资周报的主要观点，包括： 海外CXO业绩披露，蓬勃生物C轮获融2.2亿美元，三星生物、Lonza率先公布2022年报。 动物实验必要性再度引发讨论，阿斯利康拓展心肾病管线布局。 2023年首周大额融资事件频发，投融资热度拐点或将至，君圣泰大额获融，安进ADC加速。 A股多家公司创新药子公司大额获融，国内第三款新冠特效药获批，M药国内获批，吉利德抗体加速。 拱东医疗加速美国布局，科伦授权默沙东7个ADC在研项目，拱东收购TPI，科伦默沙东合作。 6 风险提示 本报告提示了以下风险： 行业政策变动。 疫情结束不及预期。 研发进展不及预期。 总结 本周医药生物行业投融资市场呈现结构性活跃与整体波动并存的态势。尽管2023年1月全球和国内医疗健康领域的投融资总额同比显著下降，但创新药械、眼科、CGT等细分领域仍吸引了大量资本关注，并有多家企业获得超亿元大额融资。二级市场方面，硕迪生物成功赴美上市，为中概生科股注入新活力。政策与资本层面，Patient Square Capital成立有史以来最大规模的医疗健康PE基金，以及韩国乐天巨额投资CDMO领域，均预示着行业在资本驱动下的深度整合与产业链升级。创新药IND数据保持较高水平，显示研发活力不减。全球创新药械板块表现分化，A股和H股市场各有亮点，但H股估值普遍低于A股。投资者需密切关注行业政策变动、疫情发展及研发进展等潜在风险。