医药生物投融资周报：辉瑞收购Seagen，赛诺菲自免加速

中心思想 市场投融资动态与并购趋势 2023年3月第三周，全球医药生物市场投融资活动呈现分化态势。一级市场资金持续关注创新医疗器械、AI制药、CGT等前沿领域，并有多家企业获得大额融资。二级市场有新股上市。同时，大型跨国药企（MNC）通过大规模并购（如辉瑞收购Seagen、赛诺菲收购Provention Bio）加速布局高潜力创新领域，特别是ADC药物和自身免疫性疾病治疗。然而，2月份全球及国内生物医药和医疗器械领域的投融资热度整体呈回落趋势，融资事件数量和金额均有环比和同比下降。 创新药械市场表现与政策影响 创新药械板块在全球主要市场表现不一，本周A股和H股创新药械指数均出现分化，部分指数跑输大盘。国内政策方面，片仔癀等企业通过设立产业基金，积极参与大健康产业投资，显示出行业对长期发展和生态建设的关注。IND数据方面，国产创新药的申报数量持续高于进口创新药，表明国内研发活跃度较高。 主要内容 投融资数据整理 本周投融资事件：宏源药业上市，新景智深大额获融 本周国内外医疗健康一级市场资金主要流向创新医疗器械、眼科、AI制药、CGT、小分子与大分子创新药等高增长潜力领域。其中，呈元科技、美凤力、新景智源等公司成功获得超亿元人民币的大额融资，显示出市场对这些细分领域的持续看好。 二级市场方面，原料药公司宏源药业于2023年3月20日在深交所创业板上市。根据其2022年1月至6月的营业收入构成，六氟磷酸锂占比23.43%，甲硝唑占比18.69%，乙醛酸占比14.85%，乙二醛占比13.79%，鸟嘌呤占比5.78%，2-甲基-5-硝基咪唑占比5.77%，反映了其多元化的原料药产品结构。 本周收并购与MNC投资事件：辉瑞收购Seagen，赛诺菲加速布局自免药物 本周医药行业发生两起重大跨国并购案。2023年3月13日，辉瑞宣布以430亿美元巨资收购ADC（抗体药物偶联物）领域的领先企业Seagen。Seagen目前拥有三款已上市的ADC药物，此次收购将显著增强辉瑞在肿瘤治疗，特别是ADC技术平台方面的实力和市场竞争力。 同日，赛诺菲宣布以29亿美元收购专注于自身免疫性疾病的美国生物制药公司Provention Bio。通过此次收购，赛诺菲将获得Provention Bio已获美国FDA批准的首款能延缓1型糖尿病（T1D）发病药物Tzield（teplizumab），加速其在自身免疫性疾病领域的战略布局。 投融资月度数据整理（更新至2023年2月） 全球市场： 2023年2月全球生物医药领域共发生84起融资事件（不包括IPO、定向增发等），披露融资总额约20.25亿美元，环比下降约27%，同比下降约24%。医疗器械领域共发生58起融资事件，披露融资总额超过4.68亿美元，环比下降约50%，同比下降约66%。数据显示全球医疗健康领域的投融资热度在2月份持续回落。 国内市场： 2023年2月国内生物医药领域累计发生33起融资事件，融资总额为5.08亿美元，环比下降约37%，同比下降约3%。医疗器械领域共发生32起融资事件，融资总额为1.83亿美元，环比下降约32%，同比下降约48%。国内市场投融资热度亦呈现继续回落态势。 细分领域与轮次： 从细分领域看，生物制药和治疗设备分别是2月全球生物医药和医疗器械投融资关注度最高的板块，投融资事件分别发生了49起与11起。从投资轮次分布上看，A轮是2月医疗器械和生物医药投融资事件发生数量最多的轮次，表明早期投资仍是市场活跃的主要驱动力。 IPO情况： 2023年2月全球IPO数量较少。A股医药生物行业仅北交所峆一药业1家公司上市。港股2月无医药公司IPO，美股2月共发生3起IPO事件。 IND月度数据整理（更新至 2023 年 2 月） 2023年2月，国产创新药IND（化药1类）受理号为76个，进口创新药IND（化药1类+5.1类）受理号为15个。在生物药方面，国产创新药IND（全部生物药）受理号为89个，进口创新药IND（全部生物药）受理号为16个。数据显示，国产创新药的研发申报活跃度显著高于进口创新药。 本周创新药械相关政策及事件梳理 片仔癀拟成立大健康产业股权投资基金 2023年3月13日，片仔癀发布公告称，其全资子公司漳州片仔癀投资管理有限公司拟与江西江投私募基金管理有限公司及盈科创新资产管理有限公司共同发起设立片仔癀盈科生命大健康产业股权投资合伙企业（有限合伙）。该基金规模拟设定为人民币10亿元，其中片仔癀投资及其关联方拟认缴出资不超过人民币3亿元。此举表明片仔癀正积极通过资本运作，拓展在大健康产业领域的布局。 全球创新药械板块表现跟踪 本周（截至2023年3月17日）国内外创新指数表现分化。XBI指数上涨1.11%，但跑输标普500指数0.32个百分点；2023年以来，XBI指数累计下降7.83个百分点，跑输标普500指数9.84个百分点。恒生生物科技指数上涨2.52%，跑赢恒生指数1.49个百分点；但2023年以来累计下跌5.77个百分点，跑输恒生指数4.44个百分点。CS创新药指数下跌3.46个百分点，跑输沪深300指数3.25个百分点；2023年以来累计上升1.69个百分点，但仍跑输沪深300指数3.94个百分点。 从市场表现来看，本周A股和H股创新药械板块表现分化。A股创新药械板块周涨跌幅（算术平均）分别为-1.95%及-3.16%。其中，天力士、上海医药、康弘药业、微芯生物、复旦张江等个股涨幅居前。H股创新药械板块平均涨跌幅分别为+0.32%及-0.64%。其中，东阳光药、三生制药、基石药业-B、康哲药业、中国生物制药等个股表现较好。 总结 本周医药生物行业投融资市场呈现结构性活跃与整体热度回落并存的特点。一级市场对创新医疗器械、AI制药等前沿领域保持关注，并有大额融资事件发生。同时，辉瑞和赛诺菲等MNC通过大规模并购，积极布局ADC药物和自身免疫性疾病等高潜力赛道。然而，2023年2月全球及国内生物医药和医疗器械领域的投融资事件数量和金额均出现环比和同比下降，显示市场整体趋于谨慎。政策方面，片仔癀等企业通过设立产业基金，积极参与大健康产业投资。IND数据显示国产创新药研发申报活跃。资本市场方面，全球创新药械指数表现分化，A股和H股创新药械板块涨跌不一，部分指数跑输大盘。投资者需关注行业政策变动、疫情影响及研发进展等风险因素。