医药生物投融资周报：智翔金泰上市，礼来收购DICE

中心思想 医药生物市场动态与政策驱动 本周医药生物行业呈现出多重动态，一级市场投融资活跃，创新药公司朗来科技获得大额融资，同时智翔金泰成功上市，百诺医药和百奥赛图的IPO申请获受理，显示出资本市场对创新药械领域的持续关注。在收并购方面，礼来收购DICE Therapeutics等事件凸显了行业整合和巨头对免疫学创新的战略布局。政策层面，CDE就抗体偶联药物（ADC）药学研究与评价技术指导原则公开征求意见，预示着监管对创新药物研发的规范化和支持。 投融资与二级市场表现分析 尽管行业整体评级维持“看好”，但月度投融资数据显示，2023年5月全球生物医药投融资有所回暖，而医疗器械领域热度回落；国内生物医药和医疗器械投融资均出现热度下降。二级市场方面，本周A股和H股创新药械板块均出现大幅回调，全球创新指数也普遍下跌，反映出市场短期内的谨慎情绪。然而，持续的IND受理数量和政策对创新药械的引导，为行业长期发展奠定了基础。 主要内容 1 投融资数据整理 1.1 本周投融资事件：朗来科技大额获融，智翔金泰上交所上市 本周国内外医疗健康一级市场资金主要投向大小分子药物和医疗器械等领域。其中，创新药公司朗来科技获得由礼来亚洲基金领投的5亿元人民币大额A轮融资，用于新产品研发、加速临床研究和关键技术平台建设。其他一级市场重大投融资事件包括：疫苗研发商鼎持生物获数千万元B1轮融资，用于动保产品管线研发和产业化；测序诊断测试开发商Delve Bio获3500万美元A轮融资，用于传染病测试商业化；光声成像技术开发商清湃科技获数千万元天使轮融资；小分子药物开发商Veralox Therapeutics获2400万美元融资；人工智能与虚拟现实解决方案提供商睛采智能获数千万元Pre-A轮融资；口腔器械材料研发商格登特获1500万元天使轮融资；高端医疗智能装备开发商万贵源获数千万元融资；新型医疗器械研发生产商诺令生物获数亿元B+轮融资；生物材料生产服务商利夫生物获近两亿元B轮融资；泌尿肿瘤精准诊疗产品开发商众精医学获千万元Pre-A轮融资；家庭健康托管服务提供商柏源健康获近千万元A轮融资。 二级市场方面，2023年6月20日，智翔金泰在上交所科创板上市，证券代码688443，发行价格37.88元/股，募集资金总额34.728384亿元，将用于抗体产业化基地项目及补充流动资金。同日，百诺医药创业板IPO获深交所受理，拟募资10亿元，致力于提供医药研发和生产服务。百奥赛图科创板IPO亦获上交所受理，拟募资18.93亿元，该公司为临床前CRO及生物医药企业，此前已于2022年9月1日登陆港交所。此外，亿腾医药于2023年6月25日第五次向港交所主板递交上市申请，该公司是一家全面整合的生物制药公司。 1.2 本周收并购与MNC投资事件：礼来宣布收购生物制药公司DICE Therapeutics 本周主要收并购事件包括：2023年6月19日，欧普康视拟以5.06亿元现金收购福州欧普、苏州康视等13家控股子/孙公司部分股权，交易完成后将持有90%股权，旨在保持长期合作关系。2023年6月20日，礼来公司宣布收购生物制药公司DICE Therapeutics, Inc.，以推动免疫学创新，DICE利用其DELSCAPE技术平台开发新型口服候选治疗药物，包括正在临床开发的口服IL-17抑制剂。同日，感染预防服务提供商STERIS宣布以5.4亿美元收购碧迪医疗的手术器械、腹腔镜器械和消毒容器资产，以扩大医疗产品供应范围，预计将获得约6000万美元的税收优惠。 1.3 投融资月度数据整理（更新至2023年5月） 全球市场概况： 2023年5月全球生物医药领域投融资回暖，共发生96起融资事件（不包括IPO、定向增发等），披露融资总额约24.75亿美元，环比上升约23%，但同比下降约10%。同期，医疗器械领域热度回落，共发生52起融资事件，披露融资总额超过5.29亿美元，环比下降约71%，同比下降约66%。 国内市场概况： 2023年5月国内投融资热度回落。生物医药领域累计发生37起融资事件，融资总额为3.94亿美元，环比下降约44%，同比下降约48%。医疗器械领域共发生21起融资事件，融资总额为1.06亿美元，环比下降约79%，同比下降约58%。 细分领域与投资轮次： 从细分领域看，生物制药和IVD+其他耗材分别是4月全球生物医药和医疗器械投融资关注度最高的板块，投融资事件分别发生了57起与11+11起。从投资轮次分布看，A轮是5月医疗器械和生物医药投融资事件发生数量最多的轮次，分别为14起和29起。 IPO数量： 2023年5月全球IPO数量较少。A股医疗行业共3家IPO（星昊医药、安杰思、三博脑科），港股仅1家IPO，美股共3起IPO事件。 2 IND月度数据整理（更新至 2023 年 5 月） 2023年5月，国产创新药IND（化药1类）受理号为109个，进口创新药IND（化药1类+5.1类）受理号为33个。国产创新药IND（全部生物药）受理号为116个，进口创新药IND（全部生物药）受理号为22个。这些数据反映了国内外创新药研发的持续投入和活跃度。 3 本周创新药械相关政策及事件梳理 3.1 CDE公开征求《抗体偶联药物药学研究与评价技术指导原则（征求意见稿）》意见 2023年6月21日，国家药品监督管理局药品审评中心（CDE）公开征求《抗体偶联药物药学研究与评价技术指导原则（征求意见稿）》意见。此举旨在规范和指导抗体偶联药物（ADC）的研发和申报。ADC药物经过百年发展，已进入高速发展阶段，全球已批准15个ADC药物上市，国内也有1个本土创新ADC药物获批上市，数十个ADC药物获批开展临床研究。该指导原则的制定，将填补国内外在ADC产品CMC（化学、制造和控制）部分指导原则的空白，对行业发展具有重要意义。 4 全球创新药械板块表现跟踪 截至2023年6月21日，本周全球创新指数表现普遍回落。XBI指数下跌2.91%，跑输标普500指数1.52个百分点；2023年以来XBI指数上涨2.55%，跑输标普500指数10.70个百分点。恒生生物科技指数下跌11.46%，跑输恒生指数5.72个百分点；2023年以来恒生生物科技指数下跌25.14个百分点，跑输恒生指数20.63个百分点。CS创新药指数下跌4.99个百分点，跑输沪深300指数2.48个百分点；2023年以来CS创新药指数下跌13.21个百分点，跑输沪深300指数13.02个百分点。 从市场表现来看，本周A股与H股创新药械板块均出现大幅回落。A股创新药械板块周涨跌幅（算术平均）分别为-4.05%（创新药概念）及-2.12%（医疗器械精选）。其中，A股涨幅排名前五的个股为凯普生物（11.10%）、鱼跃医疗（3.00%）、华大基因（2.42%）、伟思医疗（1.73%）、微芯生物（1.10%）。H股创新药械板块平均涨跌幅分别为-10.81%（港股创新药概念）及-11.61%（申万港股医疗器械概念）。其中，H股涨幅排名前五的个股为绿叶制药（1.90%）、三生制药（-2.69%）、康哲药业（-4.44%）、复星医药（-5.32%）、威高股份（-5.43%）。 6 风险提示 行业政策变动；疫情结束不及预期；研发进展不及预期。 总结 医药生物市场：短期承压与长期创新驱动 本周医药生物行业在投融资和二级市场表现上呈现出短期承压的态势，但长期来看，创新驱动和政策支持仍是行业发展的主旋律。尽管5月全球和国内的医疗健康投融资热度有所回落，特别是医疗器械领域，但生物医药领域仍有大额融资事件发生，如朗来科技获5亿元融资，显示出资本对特定创新领域的信心。同时，智翔金泰成功上市以及多项IPO申请获受理，表明优质创新企业仍能获得资本市场的青睐。 政策引导与市场分化 在政策层面，CDE就抗体偶联药物（ADC）药学研究与评价技术指导原则公开征求意见，体现了监管机构对创新药械研发的积极引导和规范化支持，这将有助于推动ADC等前沿领域的健康发展。然而，二级市场表现则较为疲软，A股和H股创新药械板块均出现大幅回调，全球主要创新指数也普遍下跌，反映出投资者在当前宏观环境下对风险资产的谨慎态度。尽管市场短期波动，但持续的IND受理数量预示着未来创新产品管线的丰富，结合“看好”的行业评级，医药生物行业在创新和政策的共同驱动下，仍具备长期增长潜力，但需警惕行业政策变动、疫情影响及研发进展不及预期等风险。