化工行业新材料周报（20240325-20240331）：本周生物柴油NESTESME、苏氨酸、赖氨酸价格上涨

中心思想 市场价格波动与新兴产业机遇 本周基础化工新材料市场呈现结构性价格波动，生物柴油、苏氨酸和赖氨酸价格上涨，而三氯氢硅、氩气和金属硅价格下跌。报告核心观点指出，在“双碳”目标和国家政策的推动下，生物基材料、氢能、再生行业和半导体电子气体等新兴产业正迎来战略性发展机遇，技术创新和国产替代进程加速，有望带来显著的市场增长和成本优势。 产业链升级与国产替代加速 报告强调，中国化工新材料产业正经历从传统向高端、从依赖进口到自主可控的转型升级。在锂电池、合成生物学、再生资源利用、气凝胶、POE、功能性硅烷、离子交换树脂、碳纤维和PEEK等多个关键领域，国内企业通过技术突破和规模化生产，正逐步打破国际垄断，提升国产化率，为产业高质量发展奠定基础。 主要内容 新材料市场价格动态分析 本周价格涨幅较大的品种包括生物柴油NESTE SME（+3.12%）、苏氨酸（+2.76%）和赖氨酸（+2.45%）。生物柴油NESTE SME价格上涨，但国内生产商因出口订单价格低迷（约1000美元/公吨）和原料成本高企而面临经营困境。苏氨酸和赖氨酸价格上涨，主要得益于开工率稳定、生产成本下降以及养殖端需求好转。跌幅较大的品种是三氯氢硅（-5.45%）、氩气（-3.85%）和金属硅（-3.40%），主要受硅粉价格下滑、下游需求低迷及开工率中下等因素影响。 锂电池产业链排产与市场结构变化 根据高工锂电统计，4月锂电池产业链排产环比预增10%。上游碳酸锂排产增速抢跑，主要企业合计产量环比预增超25%，头部企业单月增速接近70%。正极环节，三元材料主要企业产量环比涨超10%，而磷酸铁锂企业产量环比增长或不及5%。这表明三元电池市场行情回暖，主要受终端爆款车型（如问界M7）的良好市场反馈驱动，同时储能需求波动和中低端车型价格战对短期磷酸铁锂需求产生一定影响。 再生行业：政策驱动下的循环经济发展 《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》将回收循环利用作为重点，提出推动再生资源加工利用企业集聚化、规模化发展，支持建设废钢铁、废有色金属、废塑料等精深加工产业集群，并探索再生材料使用情况信息化追溯系统。目标到2027年，报废汽车回收量较2023年增加约一倍，二手车交易量增长45%，废旧家电回收量增长30%，再生材料在资源供给中的占比进一步提升。印尼棕榈油出口税上调，受中国和美国植物油价格上涨、汇率波动、印尼生物柴油需求增加及产量减少影响。 半导体电子气体：高增长与国产替代机遇 我国半导体产值预计在2020-2025年复合增速达13.73%，但自给率低于20%。SEMI预测，我国电子气体市场规模将从2020年的173.60亿元增长至2025年的316.60亿元，复合增速达12.77%。随着国内技术突破和下游认可度提升，电子气体需求将在市场高速增长和国产替代进程中保持快速释放。 氢能产业：战略地位确立与应用拓展 《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》确立了氢能的战略地位，地方政策密集发布。上游可再生绿电与化工用氢耦合，预计2025年三北地区电解水制氢产能超40万吨。中下游重卡有望成为首个爆发式增长领域，燃料电池货车销量占比已从2018年的8%上升至2023年的79%。中集安瑞科IV型氢气瓶新产线即将投产，有望取得先发优势。美国也在推进关键清洁氢技术的大规模制造。 合成生物学：生物经济新引擎与非粮生物基材料发展 茅台集团将以合成生物学为技术重心的生物经济作为发展新兴产业的重要方向。工信部等六部门印发《加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案》，目标到2025年形成自主创新能力强、产品体系丰富、绿色循环低碳的产业生态，并形成5家骨干企业和3-5个产业集群。方案鼓励发展PLA、PHA、PEF、生物基PA、PU、PE、PP、PC、BDO、PBS、PBAT（PBST）、PTMEG等多种非粮生物基产品，预计将迎来3年黄金发展期。合成生物学在成本降低和节能减排方面优势显著，如己二酸、1,4-丁二醇、L-丙氨酸等已实现低于石油基路径的生产成本。 盐湖提锂：设备法技术创新与全球市场拓展 中国盐湖提锂面临低锂浓度、高镁锂比挑战，国内科研机构和企业开发了吸附法、膜法、萃取法、电化学法等多种设备法提锂工艺。设备法提锂建设周期短（1-2年），成为快速开发锂资源的优选。中国企业凭借丰富的项目经验、高性价比工艺和技术服务，有望在全球盐湖提锂市场中脱颖而出，尤其是在南美市场。 气凝胶：高效节能材料的市场爆发 气凝胶因其优异的保温性能（传统材料的2-8倍）和长更换周期（约20年）而具备高性价比。过去5年，国内气凝胶市场通过技术进步实现产量和成本的快速优化。在石化管道、高温反应釜、热网管道和锂电池等领域，气凝胶的需求强劲。2021年锂电用气凝胶市场规模达3.4亿元，同比增长89%。在“碳中和”背景下，化工企业对高效隔热材料的需求迫切，全球气凝胶市场正进入发展快车道。 POE：供需缺口与国产替代机遇 POE主要应用于热塑性聚烯烃弹性体，其中汽车行业占比56%。随着全球光伏装机高增，POE光伏需求预计从2021年的16.7万吨增至2025年的56万吨以上，总需求将达225万吨。目前全球POE产能仅约110万吨，存在较大供需缺口。全球产能集中于陶氏、埃克森美孚等海外厂商，国内尚未实现工业化生产。随着国内企业中试完成和投产加速，POE国产替代前景广阔。 欧洲可再生能源指令修订与生物柴油市场 欧洲议会通过《可再生能源指令（RED II）》修订，上调2030年可再生能源在终端能源消耗中的份额至45%，交通运输业温室气体减排目标为16%。新标准对“间接土地利用变化（ILUC）”阈值下调至7.9%，有利于先进生物燃料需求增长。中国作为全球最大的废油脂生物柴油生产国，产品具有双倍减碳效果，在欧洲市场广受欢迎，政策修订将为中国废油脂生物柴油产业链带来更广阔的发展空间。 功能性硅烷：全球产能转移与国内需求增长 功能性硅烷是硅化工产业链的第四大分支，下游应用分散，橡胶加工占比最大。国内功能性硅烷产能增速高于全球，且占比逐年提升，主要得益于下游高分子材料产能向国内转移以及国内硅资源和电力成本优势。预计未来2-3年国内功能性硅烷需求增速将超过10%，受益于轮胎绿色化、地产复苏和气凝胶等新材料需求拉动。 离子交换树脂：传统与新兴市场双轮驱动 离子交换与吸附树脂在工业水处理（占比超65%）等传统领域稳步增长，热电行业4%的发电装机容量年增长率将带来每年至少1.27万吨的树脂需求。在新兴领域，盐湖提锂（预计2025年中国/全球碳酸锂需求折合10.8/32.4万吨提锂树脂需求，CAGR分别为14.3%/29%）和超纯水（半导体行业快速增长，预计2027年全球超纯水树脂需求增至3.46万吨，CAGR 6.9%）市场潜力巨大。 碳纤维：国产替代与产业发展良机 碳纤维作为战略性物资，在军工和民用领域应用持续拓宽。随着海外供给收紧和国内供需缺口扩大，我国政策和资金扶持加速国产碳纤维提质、增量、降本。预计2025年我国碳纤维产量有望达8.3万吨，国产化率提升至55%。风电叶片是碳纤维最大应用场景，随着风机大型化和专利到期，风电碳纤维应用将加速。 PEEK：特种工程塑料的国产化降本 PEEK是新一代轻量化高性能特种工程塑料，广泛应用于航空航天、电子信息、医疗等领域，2021年全球市场规模7亿美元，CAGR 6.3%。过去由海外企业主导，但近年来国产化趋势明晰。中研股份等国内企业通过大规模产业化实现成本优势（平均售价500元/kg，远低于国际市场800-1000元/kg），有望显著提升PEEK渗透率。 湿电子化学品：国产替代与市场增长 湿电子化学品是微电子、光电子湿法工艺制程中的关键材料，其质量直接影响电子产品成品率。我国湿电子化学品需求快速增长，2021年总需求达213.52万吨，预计2025年增至370万吨。市场规模预计从2021年的137.8亿元增至2028年的301.7亿元。目前市场主要由美日韩厂商占据，我国厂商正逐步突破高端产品技术壁垒，国产替代空间广阔。 光刻胶：半导体材料皇冠上的明珠，国产替代未来可期 光刻胶是光刻工艺中的关键耗材，分为PCB、显示面板、半导体光刻胶等。目前中国本土光刻胶仍以相对低端的PCB光刻胶为主（占比94%），高端产品主要被国际龙头垄断。国内g线和i线光刻胶自给率仅10%，KrF和ArF光刻胶自给率仅1%。尽管存在原材料、配方、设备和客户认证等壁垒，但随着全球半导体产业东移、政府扶持和企业研发投入，中国企业正在逐步打破海外垄断，高端产品国产化进程持续推进。 总结 本周基础化工新材料市场呈现复杂的价格波动，生物柴油、苏氨酸和赖氨酸价格上涨，而三氯氢硅、氩气和金属硅价格下跌。报告深入分析了锂电池、再生行业、半导体电子气体、氢能、合成生物学、盐湖提锂、气凝胶、POE、功能性硅烷、离子交换树脂、碳纤维、PEEK、湿电子化学品和光刻胶等多个关键新材料子板块的市场动态和发展趋势。在“双碳”目标和国家政策的强力推动下，中国化工新材料产业正迎来前所未有的发展机遇。各细分领域均展现出巨大的国产替代潜力和市场增长空间，技术创新和规模化生产是驱动这些产业发展的核心要素。报告强调了政策支持、技术突破和产业链协同在推动中国化工新材料产业高质量发展中的关键作用，预示着未来几年新兴材料领域的持续繁荣和国产化进程的加速。