ETF市场周报：科技及高制板块交易最热，大医疗板块资金流入最多

中心思想 市场概况与结构特征 当前ETF市场规模庞大，共有1140只ETF，总规模达40041.01亿元。其中，股票型ETF占据主导地位，数量最多（917只），规模达到29447.64亿元，占市场总规模的73.54%，显示出投资者对股票资产配置的偏好。在股票型ETF内部，主题指数ETF数量最多，达到440只，规模为4447.63亿元，其次是规模指数ETF，这反映了市场对特定主题和行业投资的关注。 估值与资金流向洞察 A股市场中，科技及高制板块ETF交易最为活跃，日均交易额高达99.93亿元，而大医疗板块则吸引了最多的资金流入（3.37亿元），金融板块资金流出最多（13.72亿元）。在估值方面，A股市场的科创100、科创芯片、科创综指估值较高，而中证银行、红利低波、红利指数估值处于历史高位。港股及全球市场方面，香港科技板块交易热度最高，日均交易额达260.43亿元，同时也是资金流入最多的板块（22.32亿元）。纳斯达克100、纳斯达克科技市值加权、港股通创新药估值较高，恒生中国企业指数、恒生指数、香港证券估值处于历史高位。本周食品饮料行业拥挤度最高，达到近一年来的高位。 主要内容 一 ETF市场总览 ETF数量与规模分布 截至报告期，中国ETF市场共计1140只产品，总管理规模达到40041.01亿元。 按类型划分，股票型ETF在数量上占据绝对优势，共有917只，其管理规模为29447.64亿元，占整个ETF市场规模的73.54%，凸显了股票型ETF在市场中的核心地位。 跨境ETF位居第二，显示出投资者对全球资产配置的需求。 在股票型ETF内部，主题指数ETF数量最多，达到440只，管理规模为4447.63亿元，表明市场对特定行业或概念的投资兴趣浓厚。 规模指数ETF紧随其后，是股票型ETF中第二大类别。 ETF跟踪指数表现 本周A股主要宽基指数表现分化：沪深300指数上涨0.59%，而中证500和中证1000指数分别下跌0.37%和0.52%。 在有对应ETF的指数中，本周涨幅最高的为SSH黄金股票指数，上涨4.63%，显示出黄金相关资产的避险或配置价值。 跌幅最高的为纳斯达克科技市值加权指数，下跌3.94%，反映了全球科技股面临的调整压力。 二 权益ETF估值 A股市场ETF估值分析 在A股市场ETF跟踪规模最高的30个指数中，当前估值（PE）最高的三个指数分别为科创100（266.95）、科创芯片（166.87）和科创综指（166.24），显示出科技创新类板块的高成长预期和相对高估值。 从3年估值分位数来看，中证银行、红利低波和红利指数的估值分位数最高，分别为100.0%、99.31%和98.9%，表明这些指数当前估值处于历史高位，可能存在一定的估值压力。 港股及全球市场ETF估值分析 在港股及全球市场ETF跟踪规模最高的20个指数中，当前估值（PE）最高的三个指数为纳斯达克100（29.53）、纳斯达克科技市值加权（28.02）和港股通创新药（25.2），同样体现了科技和创新药板块的较高估值水平。 从3年估值分位数来看，恒生中国企业指数（88.45%）、恒生指数（73.37%）和香港证券（67.84%）的估值分位数最高，表明香港市场主要指数的估值也处于历史相对高位。 三 A股市场ETF 板块交易热度与资金流向 在A股市场的行业和主题ETF中，科技及高制板块的交易热度最高，日均交易额达到99.93亿元，显示出该板块的活跃度和市场关注度。 资金流入最多的板块为大医疗板块，净流入额为3.37亿元，表明投资者对医疗健康领域的配置需求。 资金流出最多的板块为金融板块，净流出额高达13.72亿元，反映了金融板块面临的资金撤离压力。 交易活跃度分析 A股市场交易热度最高的ETF是华泰柏瑞沪深300ETF，日均成交额为52.92亿元，跟踪沪深300指数，显示大盘宽基ETF的流动性优势。 日均成交额前十的ETF主要涉及大盘、科创&创业板块，表明这些板块是市场交易的焦点。 交易热度上升最多的ETF是南方中证A500ETF，日均交易额上升1.68亿元，跟踪中证A500指数。 交易热度上升前十的ETF涉及大盘、科创&创业、金融、大医疗板块，显示市场热点扩散。 资金净流入/流出分析 A股市场资金流入最多的ETF是华夏沪深300ETF，流入额高达121.63亿元，跟踪沪深300指数，表明投资者对大盘蓝筹的持续配置。 资金流入额前十的ETF涉及大盘、中盘、小盘、科创&创业板块，反映了资金在不同市值风格和成长性板块的均衡配置。 资金流出最多的ETF是国泰中证全指证券公司ETF，流出额为7.01亿元，跟踪证券公司指数，显示金融板块中的券商子行业面临资金流出压力。 资金流出额前十的ETF涉及金融、大盘、科创&创业、整体市场板块，表明资金在这些领域存在一定的获利了结或风险规避行为。 板块份额变动 分板块来看，ETF份额增长比例较高的板块是石油石化，显示出投资者对能源板块的增配意愿。 ETF份额减少比例较高的板块是农业，可能反映了投资者对农业板块的减持。 四 港股及全球市场ETF 板块交易热度与资金流向 港股及全球市场ETF中，香港市场的科技板块交易热度最高，日均交易额达到260.43亿元，远超A股市场科技板块，显示出港股科技板块的极高活跃度。 资金流入最多的板块同样是香港市场的科技板块，流入额为22.32亿元，表明资金持续看好港股科技股。 资金流出最多的板块为沪港深市场的大盘板块，流出额为0.25亿元，显示该板块面临轻微的资金流出。 交易活跃度分析 港股及全球市场交易热度最高的ETF是华夏恒生科技ETF，日均成交额为58.89亿元，跟踪恒生科技指数，是港股科技板块的代表性产品。 日均成交额前十的ETF涉及科技、金融、大医疗、大盘板块，反映了港股及全球市场交易的多元化。 交易热度上升最多的ETF是国泰标普500ETF，日均交易额上升12.21亿元，跟踪标普500指数，显示投资者对美股市场的关注度提升。 交易热度上升前十的ETF涉及大盘、资源、消费、高股息板块，表明市场热点正在向这些领域扩散。 资金净流入/流出分析 港股及全球市场资金流入最多的ETF是华夏恒生互联网科技业ETF，流入额为5.82亿元，跟踪恒生互联网科技业指数，进一步印证了港股科技板块的资金吸引力。 资金流入额前十的ETF涉及科技、大医疗、大盘、资源板块，显示资金在这些领域的配置。 资金流出最多的ETF是南方标普500ETF，流出额为0.84亿元，跟踪标普500指数，可能反映部分投资者对美股的短期调整预期或获利了结。 资金流出额前十的ETF涉及大盘、科技、大医疗、金融板块，表明这些板块存在一定的资金流出。 五 行业拥挤度跟踪 重点行业拥挤度分析 本周食品饮料行业的拥挤度最高，其次是家电、交通运输和轻工制造，表明这些行业在短期内可能面临交易拥挤的风险。 与上周相比，食品饮料行业的拥挤度上升较多，而综合金融行业的拥挤度则有所下降。 食品饮料行业的拥挤度位于近1年来的高位，达到84.38%分位数，提示投资者关注该板块的交易风险。 煤炭、钢铁和农林牧渔行业的拥挤度历史较低，可能意味着这些板块的交易相对不拥挤。 六 万图师ETF推荐 AI模型筛选推荐 万图师AI模型通过对指数进行打分，筛选出得分在0.8以上的指数，并进一步匹配对应的ETF。 筛选条件还包括ETF最近30天的日均成交额需在3千万元以上，以确保流动性。 对于同一指数对应的ETF，优先选取IOPV溢价率较低的产品，以避免高溢价风险。 报告提供了基于这些筛选规则的ETF推荐列表，为投资者提供了量化选基的参考。 总结 本周ETF市场整体规模庞大，股票型ETF占据主导地位，其中主题指数ETF数量最多。A股市场中，科技及高制板块交易最为活跃，大医疗板块资金流入最多，而金融板块资金流出显著。估值方面，A股的科创系列指数和港股的纳斯达克系列指数估值较高，而A股的中证银行、红利指数以及港股的恒生系列指数估值处于历史高位。港股及全球市场方面，香港科技板块交易热度及资金流入均居首位。行业拥挤度方面，食品饮料行业拥挤度最高并处于近一年高位。报告还提供了基于AI模型的ETF推荐，旨在为投资者提供具有流动性且溢价率较低的优质ETF选择。