胰岛素二代基层市场持续渗透，三代期待上市

好的，我将根据您提供的报告内容和要求，生成一份专业、分析性的Markdown格式报告摘要。 中心思想 二代胰岛素市场稳健增长：通化东宝的二代胰岛素产品在基层市场持续渗透，市场份额稳居第二，为公司业绩提供坚实支撑。 三代胰岛素上市预期：公司在糖尿病领域全产品线布局，三代胰岛素产品线丰富，上市后有望成为新的增长点。 主要内容 公司业绩表现 营收与利润双增长：2018年上半年，公司营业收入同比增长23.85%，归母净利润同比增长30.78%，业绩符合市场预期。 毛利率小幅下降：毛利率同比下降1.4个百分点，主要受房地产收入增加拉低整体毛利水平影响。 核心业务分析 二代胰岛素：上半年收入10.85亿元，同比增长18.98%，占营业收入的74.14%。受益于基层市场和分级诊疗的推广，预计未来仍将持续放量。 医疗器械：收入1.65亿元，同比增长24.12%。 房地产：实现销售收入1.6亿元，同比增长86.75%。 产品研发与布局 三代胰岛素：甘精胰岛素已申报生产，预计四季度上市；门冬胰岛素预计年底申报生产；其他多个三代胰岛素产品处于临床研究或审评阶段。 四代胰岛素：与法国合作研发超速效型胰岛素类似物和胰岛素基础餐时组合，研究工作有序推进。 GLP类似物：利拉鲁肽注射液已获临床受理；度拉糖肽注射液计划年底申请临床。 化学口服降糖药：瑞格列奈、西格列汀、西格列汀二甲双胍片预计2018-2019年实现报产，其余产品研发也有序推进。 投资建议 维持“买入”评级：预计公司2018-2020年EPS分别为0.53/0.68/0.84元，对应PE分别为37.1/28.9/23.3倍。 风险提示：药品安全风险、行业政策风险、市场竞争风险、研发风险、大盘波动风险。 总结 本报告对通化东宝2018年半年报进行了点评，认为公司二代胰岛素业务稳健增长，三代胰岛素上市在即，糖尿病领域全产品线布局。维持“买入”评级，但需关注药品安全、行业政策、市场竞争、研发及大盘波动等风险。