投资要点 　　本周、年初至今医药指数涨幅分别为2.0%、-5.2%，相对沪指的超额收益分别为2.7%、-0.2%；本周化药、生物药、医疗服务等股价涨幅大，中药、商业、器械等股价涨幅较小；本周涨幅居前麦克奥迪（+31%）、润达医疗（+31%）、海辰药业（+30%）、跌幅居前太极集团（-11%）、华兰疫苗（-11%）、达仁堂（-11%）。涨跌表现特点：本周医药板块大小市值普涨，其中GLP1产业链相关标的成为全市场追逐热点，尤其是博瑞医药、众生药业、双鹭药业等。 　　ESMO大会即将召开，创新药板块迎数据催化：2023年欧洲肿瘤内科学会(ESMO)年会将于10月20日-24日在西班牙马德里召开，大会涵盖基础研究、转化研究以及最新临床研究进展。2023年ESMO大会将展示上百项国内药企最新研发进展，其中恒瑞医药、百济神州、百利天恒、科伦博泰、迈威生物等20余项研究入选口头汇报，值得重点关注。在ADC药物领域，多个研究入选口头汇报，包括百利天恒EGFRxHER3ADC非小细胞肺癌的I期数据、科伦博泰TROP2ADC治疗HR+/HER2-乳腺癌I/II期数据、迈威生物Nectin-4ADC治疗尿路上皮癌的I/Ⅱ期数据、恒瑞医药HER2ADC和HER3ADC在实体瘤上的早期数据等，需要重点关注。此外还有近80项壁报展示，创新药板块迎来数据催化 　　贝达三代EGFR抑制剂「贝福替尼」获批一线适应症；阿斯利康AKT抑制剂Capivasertib国内申报上市；必贝特医药注射用双利司他上市申请获受理：10月12日，贝达药业宣布已收到NMPA签发的药品注册证书（批准文号：国药准字H20230011、H20230012)，甲磺酸贝福替尼胶囊（赛美纳®）用于具有表皮生长因子受体（EGFR）外显子19缺失或外显子21（L858R）置换突变的局部晚期或转移性非小细胞肺癌（NSCLC）成人患者的一线治疗适应症获批上市。这也是甲磺酸贝福替尼胶囊获批的第2项适应症；10月10日，据CDE官网显示，阿斯利康AKT抑制剂Capivasertib国内申报上市（受理号：JXHS2300095/6）。从全球来看，当前暂无获批上市AKT抑制剂，Capivasertib有望成为首个获批上市的AKT抑制剂；10月9日，必贝特医药1类新药BEBT-908（注射用双利司他）上市申请获受理（受理号：CXHS2300092），治疗既往接受过至少两种系统治疗的复发或难治性弥漫性大B细胞淋巴瘤（r/rDLBCL）。这是一款HDAC/PI3K双靶点抑制剂，是必贝特首个申报上市的创新药。 　　具体配置思路：1）GLP1制剂及其产业链：信达生物、博瑞医药、众生药业、奥瑞特、诺泰生物等；2）创新药领域：百济神州、恒瑞医药、海思科、荣昌生物、康诺亚、迈威生物、益方生物等；3）优秀仿创药领域：吉贝尔、恩华药业、京新药业、仙琚制药、立方制药、信立泰等；4）耗材领域：惠泰医疗、威高骨科、新产业等；5）消费医疗领域：济民医疗、华厦眼科、爱尔眼科、爱美客等；6）其它医疗服务领域：三星医疗、海吉亚医疗、固生堂等；7）其它消费医疗：三诺生物，建议关注我武生物等；8）低值耗材及消费医疗领域：康德莱、鱼跃医疗等；9）科研服务领域：金斯瑞生物、药康生物、皓元医药、诺禾致源等。10）中药领域：太极集团、佐力药业、方盛制药、贵州三力等；11）血制品领域：派林生物、天坛生物、卫光生物等。 　　风险提示：药品或耗材降价超预期；新冠疫情反复；医保政策风险等。