中心思想
本报告的核心观点是：基于工信部促进消费的政策导向以及房地产竣工面积同比增长的积极信号，中国基础化工行业在2023年有望受益于国内经济修复，并呈现边际改善趋势。报告建议关注与房地产及竣工端相关性强的细分领域，例如聚氨酯、纯碱、钛白粉等，以及受益于三代制冷剂供需格局改善的氟化工和盈利修复可期的轮胎板块。 然而，报告也指出了潜在的风险，包括地缘政治风险、宏观经济波动以及行业竞争加剧等。
国内经济修复驱动化工行业增长
本报告认为，2023年中国经济修复是主线，房地产市场有望边际改善，从而带动相关化工产品需求增长。 1-2月份房屋竣工面积同比增长8.02%的数据印证了这一趋势，竣工端的修复将加快，为相关化工行业带来利好。
重点关注细分领域投资机会
报告建议投资者关注与房地产下游家居和竣工端相关性强的细分领域，例如：
- 聚氨酯板块: 受益于房地产竣工面积的增长，以及“保交楼”政策的推动，聚氨酯需求有望提升。报告推荐关注万华化学(600309)。
- 纯碱板块: 纯碱价格维持高位，行业库存较低，房地产需求改善将进一步推高价格。报告推荐关注远兴能源(000683)。
- 钛白粉板块: 钛白粉广泛应用于房地产行业，竣工端数据好转将直接利好该板块。报告推荐关注龙佰集团(002601)。
- 氟化工板块: 2022年三代制冷剂配额争夺战结束，供需格局有望改善。报告推荐关注三美股份(603379)和巨化股份(600160)。
- 轮胎板块: 美国经销商库存有望去化，叠加原材料成本下降，盈利修复可期。报告推荐关注森麒麟(002984)。
主要内容
行情回顾
报告首先回顾了2023年3月20日至26日中信基础化工行业的行情表现。截至3月24日，中信基础化工行业指数上涨0.32%，跑输沪深300指数1.4个百分点，排名第20位；月初以来下跌6.32%，跑输沪深300指数5.28个百分点，排名第28位；年初至今上涨1.94%，跑输沪深300指数2.08个百分点，排名第20位。报告还提供了中信30个行业涨跌幅的详细数据，以及中信基础化工行业内各子板块和个股的涨跌幅排名。
化工产品价格情况
报告分析了重点监控化工产品一周内的价格涨跌幅。盐酸、烧碱、PTA、正丁醇和硝酸价格上涨，而液氯、硫酸铵、丙烯酸丁酯、氪气和电石价格下跌。报告对涨跌幅前五的产品分别进行了详细的供需分析和后市预测，包括成本端、供应端、需求端以及市场情绪等因素。
产业新闻
报告总结了本周重要的产业新闻，包括工信部关于稳定大宗消费和推动产业升级的政策，以及美国能源部长关于补充石油储备的表态，以及美联储加息的消息。
公司公告
报告简要概述了本周相关上市公司的重要公告，包括年报披露、专利申请、投资合作以及并购重组等信息。
本周观点
报告总结了本周对基础化工行业的观点，强调了国内经济修复和房地产市场改善对行业的影响，并提出了具体的投资建议，包括关注特定细分领域和个股。
总结
本报告基于近期市场数据和政策信息，对中国基础化工行业进行了分析。报告认为，国内经济修复和房地产市场改善将驱动化工行业增长，并建议投资者关注与房地产及竣工端相关性强的细分领域，以及受益于供需格局改善的氟化工和盈利修复可期的轮胎板块。 同时，报告也提醒投资者注意潜在的风险因素。 报告提供的投资建议仅供参考，投资者应根据自身情况进行独立判断，并承担相应的投资风险。
微信扫一扫-立即使用
