投资要点： 　　行情回顾：截至2024年08月02日，中信基础化工行业近两周下跌3.22%，跑赢沪深300指数1.15个百分点，在中信30个行业中排名第24。化工产品涨跌幅：重点监控的化工产品中，最近一周价格涨幅前五的产品是维生素A（+90.22%）、维生素E（+34.41%）、异丁醛（+14.29%）、乙基麦芽酚（+8.45%）、二氯丙烷（+8.14%），价格跌幅前五的产品是液氯（-158.62%）、氯化亚砜（-12.50%）、合成氨（-10.46%）、丙酮（-6.61%）、苯胺（-6.17%）。 　　基础化工行业周观点：政治局会议首次提出，要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争；强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道。对于化工行业来说，2021-2022年的行业高景气导致近两年新增产能明显增加，行业供需矛盾显现。防止“内卷式”恶性竞争，畅通落后低效 　　产能退出渠道，有利于化工行业供给端逐步优化。同时，近期国家发改委、财政部发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，明确由国家发改委牵头安排3000亿元左右超长期特别国债资金，进一步加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。这有利于提振家电、汽车等下游领域，从而带动上游化工品的需求提升。 　　制冷剂方面，近期制冷剂主流品种R32、R134a、R22价格保持坚挺。目前行业进入空调维修旺季，相关制冷剂品种价格有望维持高位，同时需持续关注明年配额政策相关情况，个股关注巨化股份（600160）和三美股份（603379）。涤纶长丝方面，本周涤纶长丝价格有所回调，主要是由于淡季之下下游需求偏弱运行。根据百川盈孚的数据，截至本周五，涤纶长丝POY/FDY/DTY每吨市场均价为7750/8300/9200元，较7月22日下跌3.13%/2.94%/2.39%。下游需求端仍处淡季，秋冬大批量订单未明显下达，织造企业对长丝采购积极性较低，涤纶长丝厂商库存有所累积。然整体来看，涤纶长丝行业2024年新增产能少，目前行业集中度高，持续跟踪金九银十的旺季需求情况，建议关注新凤鸣（603225）和桐昆股份（601233）。 　　维生素方面，受巴斯夫路德维希港基地装置爆炸影响，本周维生素A、E价格快速上涨。根据百川盈孚的数据，截至8月2日，维生素A、E价格分别是175、125元/千克，相比上周上涨90.22%、34.41%。今年以来出口需求向好，叠加国内养殖盈利改善带来内需修复，同时部分维生素品种行业集中度高、协同程度提升，推动相关品种价格大幅上涨，可关注浙江医药（600216）、新和成（002001）、花园生物（300401）等。 　　风险提示：能源价格剧烈波动导致化工产品价差收窄风险；宏观经济波动导致化工产品下游需求不及预期风险；部分化工产品新增产能过快释放导致供需格局恶化风险；部分化工品出口不及预期风险。