投资要点 　　市场与板块表现：本周化工与新材料板块调整，子板块均上涨。基础化工涨跌幅为2.59%，跑赢沪深300指数3.15%，在申万一级行业中排名第7位。新材料指数涨跌幅为3.89%，跑赢沪深300指数4.45%。各子板块均上涨，OLED材料上涨6.35%、膜材料上涨5.51%、碳纤维上涨4.62%、锂电化学品上涨4.1%、可降解塑料上涨3.72%、半导体材料上涨2.26%、有机硅上涨1.49%。 　　观察估值，新材料各子板块估值水平处于历史较低水平。新材料指数市盈率为20.62倍，处于近三年0%分位数水平。有机硅市盈率为21.69倍（16%，近三年分位数水平）；碳纤维市盈率为32.54倍（2%）；锂电池市盈率为27.85倍（3%）；锂电化学品市盈率为18.57倍（7%）；半导体材料市盈率为95.48倍（14%）；可降解塑料市盈率为25.6倍（89%）；OLED材料市盈率为720.02倍（91%）；膜材料市盈率为89.46倍（97%）。 　　从交易拥挤度情况看，当前新材料具备显著的配置优势。本周新材料指数交易拥挤度为3.64%，处于近两年5.0%分位数水平，具备显著的配置优势。 　　超八成个股上涨：上周新材料板块中，实现正收益个股占比为84.68%，表现占优的个股有美联新材(20.65%)、泰和新材(18.38%)、三元生物(17.42%)等，表现较弱的个股包括华恒生物(-8.97%)、清溢光电(-8.34%)、尚太科技(-7.31%)等。机构净流入的个股占比为71.17%，净流入较多的个股有万华化学(2.35亿)、泰和新材(1.95亿)、雅克科技(1.35亿)等。78只个股中外资净流入占比为76.92%，净流入较多的个股有恩捷股份(1.56亿)、德方纳米(1.49亿)、天赐材料(1.21亿)等。 　　行业动态 　　行业要闻： 　　招商局集团：入股凯赛生物，3年将采购29万吨生物基聚酰胺 　　广州快递新规：企业违规使用不可降解塑料袋等一次性塑料制品将受处罚 　　江苏：50万吨生物基及可降解新材料项目开工 　　澳门：拟明年起禁止进口一次性不可降解塑料餐碟、杯 　　重要上市公司公告 　　投资建议 　　央企招商局入股凯赛生物，生物基尼龙推广有望加速。2023年6月26日，凯赛生物发布《关于公司与招商局集团有限公司签署〈业务合作协议〉暨涉及关联交易的公告》以及《2023年度向特定对象发行A股股票预案》等公告。公司拟定增66亿元，全部用于补充流动资金及偿还贷款。本次向特定对象发行股票完成后，招商局集团将成为上市公司间接股东，并拟与公司签订业务合作协议，开展系列生物基聚酰胺材料方面的战略合作。根据《关于公司与招商局集团有限公司签署〈业务合作协议〉暨涉及关联交易的公告》，公司与招商局集团的合作主要为四点：1）生物基聚酰胺材料战略采购；2）投融资战略合作；3）合作方式及沟通协调机制。4）双方共同设立生物基材料在招商局应用场景的攻关团队。采购数量方面，招商局集团将尽最大的商业努力推广和落实凯赛生物基聚酰胺产品的使用，保障落实前三年“1-8-20目标”，即采购生物基聚酰胺树脂的量于2023、2024和2025年分别为不低于1万吨、8万吨和20万吨。从2024年底开始，双方提前一年确定后续采购产品形式和采购量。除凯赛生物以外，我们建议关注华恒生物，华恒生物构建了发酵法和酶法两大平台，是全球首家以发酵法产业化生产L-丙氨酸的高新技术企业，L-丙氨酸产品市场份额全球第一。 　　风险提示 　　疫情可能引发市场大幅波动的风险；原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。