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医药生物周报(24年第17周):ASCO摘要标题整理,25Q1公募基金医药持仓分析
下载次数:
1891 次
发布机构:
国信证券股份有限公司
发布日期:
2025-04-30
页数:
18页
核心观点
本周医药板块表现强于整体市场,医疗服务板块领涨。本周全部A股上涨0.95%(总市值加权平均),沪深300上涨0.38%,中小板指上涨2.13%,创业板指上涨1.74%,生物医药板块整体上涨1.16%,生物医药板块表现强于整体市场。分子板块来看,化学制药上涨2.71%,生物制品下跌0.93%,医疗服务上涨3.38%,医疗器械上涨0.17%,医药商业下跌0.28%,中药下跌0.50%。医药生物市盈率(TTM)30.67x,处于近5年历史估值的61.96%分位数。
多个国产创新药分子将在ASCO年会读出重要临床数据。ASCO会议摘要标题已于近日挂网,国产创新药产品将在会上展示一系列高质量的研究成果。多个具有同类首创/同类最佳潜力的国产创新药分子将有数据读出,包括:信达生物的PD1xIL2双抗IBI363、科伦博泰的TROP2ADCSKB264、百济神州的CDK2iBG-68501、百利天恒的EGFRxHER3双抗ADCBL-B01D1、三生制药的PD1xVEGF双抗707、泽璟制药的DLL3xCD3三抗ZG006、迪哲医药的四代EGFR TKI DZD6008、再鼎医药的DLL ADC ZL-1301和复宏汉霖的PD-L1ADC HLX43等。国产创新药的研发进度和临床数据越来越在全球范围内占到优势,建议关注具备高质量创新能力的公司:信达生物、科伦博泰生物、康方生物、三生制药、和黄医药、泽璟制药等。
25Q1公募基金医药持仓分析:25Q1全部基金医药持仓占比为9.05%,环比提升0.47pp。医药基金的医药持仓占比为96.20%,环比提升0.27pp;非药基金的医药持仓占比为4.05%,环比提升0.17pp,其中,非药主动型基金的医药持仓为4.84%,环比提升0.2pp。从医药持仓结构来看,25Q1持仓占比最大的子板块为化学制剂、CXO;较24Q4持仓占比增加最多的子板块为化学制剂、其他生物制品、CXO,持仓占比下降最多的子板块为医疗设备、中药、医疗耗材。
风险提示:研发失败风险;商业化不及预期风险;地缘政治风险;政策超预期风险。
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