基础化工行业简评报告:维生素继续领涨,龙佰集团与四川资源集团签订合作协议

基础化工行业简评报告:维生素继续领涨,龙佰集团与四川资源集团签订合作协议

券商报告

基础化工行业简评报告:维生素继续领涨,龙佰集团与四川资源集团签订合作协议

  核心观点   本周(7月29日-8月2日)上证综指报收2905.34,周涨幅0.50%,深证成指报收8553.55,周跌幅0.51%,中小板100指数报收5503.14,周跌幅0.82%,基础化工(申万)报收2878.34,周涨幅0.59%,跑赢上证综指0.09pct。申万31个一级行业,23个涨幅为正,申万化工7个二级子行业中,全部涨幅为正,申万化工23个三级子行业中,20个涨幅为正。涨幅居前的个股有江天化学、建新股份、蔚蓝生物、双乐股份、兴欣新材、农心科技、乐通股份、赤天化、亚钾国际、正丹股份。   化工品价格回顾:本周我们关注的化学品中价格涨幅居前的有维生素A(50万IU/g):国产(+82.32%)、维生素A(50万IU/g):进口(+82.32%)、维生素E:50%:国产(+51.35%)、维生素E:50%:进口(+51.35%)、硫酸(+6.00%)。本周化工品跌幅居前的有液氯(-22.31%)、合成氨(-14.44%)、硝酸(-10.81%)、盐酸(-9.15%)、苯胺(-5.77%)。   化工品价差回顾:本周化工品价差涨幅居前的有双酚A价差(+16.36%)、华东纯MDI价差(+11.08%)、TDI价差(+10.99%)、醋酸价差(+9.57%)、MEG价差(+8.71%)。本周化工品价差降幅居前的有二甲醚价差(-102.94%)、PX价差(-25.00%)、苯胺价差(-21.88%)、PTA价差(-9.33%)、己二酸价差(-5.49%)。   化工投资主线:   1、化工龙头企业具有的不仅是单纯的成本优势亦或是技术优势,而是在多年的发展和竞争进程中,围绕化工这一系统工程所做的全方位积累与提升,持续看好化工龙头企业的盈利能力和投资价值,建议关注万华化学、华鲁恒升、宝丰能源、卫星化学、龙佰集团、远兴能源。2、长期来看,全球轮胎需求稳中有升,而国内轮胎企业凭借性价比优势在全球的市场份额持续提升,短期来看,国内外需求复苏,原料成本及海运成本回落,企业订单饱满盈利能力修复,建议关注正处于海外快速扩张进程中的赛轮轮胎、森麒麟。   3、粮食价格高位,全球耕地面积稳步增长,农化产品需求刚性。磷肥刚性需求叠加新能源新增需求,建议关注磷矿资源丰富的川恒股份、云天化、兴发集团;农药板块建议关注有成本优势的低估值龙头扬农化工。   4、2024年三代制冷剂生产销售按配额执行后,制冷剂配额将向龙头集中,在全球制冷剂需求增长的大环境下,制冷剂行业将迎来长期向上景气周期。建议关注巨化股份、永和股份、三美股份、金石资源。   风险提示:原油价格大幅波动;化工品价格大幅波动;地缘政治形势恶化;下游需求修复不及预期;汇率大幅波动。
报告标签:
  • 化学制品
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    首创证券股份有限公司

  • 发布日期:

    2024-08-05

  • 页数:

    15页

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  核心观点

  本周(7月29日-8月2日)上证综指报收2905.34,周涨幅0.50%,深证成指报收8553.55,周跌幅0.51%,中小板100指数报收5503.14,周跌幅0.82%,基础化工(申万)报收2878.34,周涨幅0.59%,跑赢上证综指0.09pct。申万31个一级行业,23个涨幅为正,申万化工7个二级子行业中,全部涨幅为正,申万化工23个三级子行业中,20个涨幅为正。涨幅居前的个股有江天化学、建新股份、蔚蓝生物、双乐股份、兴欣新材、农心科技、乐通股份、赤天化、亚钾国际、正丹股份。

  化工品价格回顾:本周我们关注的化学品中价格涨幅居前的有维生素A(50万IU/g):国产(+82.32%)、维生素A(50万IU/g):进口(+82.32%)、维生素E:50%:国产(+51.35%)、维生素E:50%:进口(+51.35%)、硫酸(+6.00%)。本周化工品跌幅居前的有液氯(-22.31%)、合成氨(-14.44%)、硝酸(-10.81%)、盐酸(-9.15%)、苯胺(-5.77%)。

  化工品价差回顾:本周化工品价差涨幅居前的有双酚A价差(+16.36%)、华东纯MDI价差(+11.08%)、TDI价差(+10.99%)、醋酸价差(+9.57%)、MEG价差(+8.71%)。本周化工品价差降幅居前的有二甲醚价差(-102.94%)、PX价差(-25.00%)、苯胺价差(-21.88%)、PTA价差(-9.33%)、己二酸价差(-5.49%)。

  化工投资主线:

  1、化工龙头企业具有的不仅是单纯的成本优势亦或是技术优势,而是在多年的发展和竞争进程中,围绕化工这一系统工程所做的全方位积累与提升,持续看好化工龙头企业的盈利能力和投资价值,建议关注万华化学、华鲁恒升、宝丰能源、卫星化学、龙佰集团、远兴能源。2、长期来看,全球轮胎需求稳中有升,而国内轮胎企业凭借性价比优势在全球的市场份额持续提升,短期来看,国内外需求复苏,原料成本及海运成本回落,企业订单饱满盈利能力修复,建议关注正处于海外快速扩张进程中的赛轮轮胎、森麒麟。

  3、粮食价格高位,全球耕地面积稳步增长,农化产品需求刚性。磷肥刚性需求叠加新能源新增需求,建议关注磷矿资源丰富的川恒股份、云天化、兴发集团;农药板块建议关注有成本优势的低估值龙头扬农化工。

  4、2024年三代制冷剂生产销售按配额执行后,制冷剂配额将向龙头集中,在全球制冷剂需求增长的大环境下,制冷剂行业将迎来长期向上景气周期。建议关注巨化股份、永和股份、三美股份、金石资源。

  风险提示:原油价格大幅波动;化工品价格大幅波动;地缘政治形势恶化;下游需求修复不及预期;汇率大幅波动。

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