安科生物(300009) 　　事件 　　安科生物股份发布 2023 年三季报：2023 年前三季度实现营收 20.21 亿元，同比增长 18.44%；实现归母净利润 6.54 亿元，同比增长 10.12%；扣非归母净利润 6.31 亿元，同比增长 11.79%。 　　2023 年三季度单季实现营收 7.34 亿元，同比增长 17.28%；实现归母净利润 2.58 亿元，同比增长 3.29%；扣非归母净利润 2.48 亿元，同比增长 2.18%。 　　投资要点 　　生长激素销售保持增长态势，驱动公司前三季度业绩稳健增长 　　2023 年前三季度公司实现营收 20.21 亿元，同比增长18.44%；实现归母净利润 6.54 亿元，同比增长 10.12%。主要是 2023 年 1-9 月，公司主营产品生长激素销售保持增长态势，收入同比增长 28.45%，为公司整体经营业绩增长奠定了基础。同时中成药、化学制剂、多肽原料药等子公司业务继续向好，共同推动公司业绩增长。 　　若剔除 2022Q3 冲回的计提信用减值，2023Q3 归母净利润增长可达 18.73%，业绩增速符合预期 　　2023Q3 单季实现营收 7.34 亿元（+17.28%），归母净利润2.58 亿元（+3.29%）。Q3 单季归母净利润增速较低的原因是：①2023Q3 公司新增限制性股权激励的费用摊销 1809.52万元，2023 年 1-9 月合计新增股权激励费用摊销 5428.56万元，整体降低了公司净利润的增长幅度；②公司 2022 年9 月收回借款、冲回计提的信用减值损失 2300 万元，增厚了 2022Q3 净利润，降低了 2023Q3 净利润的同比增速。 　　若剔除上述因素对净利润的影响，公司 2023 年 1-9 月归母净利润同比增长 21.89%，2023 年 7-9 月归母净利润同比增长18.73%，业绩增长符合预期。 　　持续加大研发投入，现有产品不断升级，多种抗肿瘤创新药物持续推进，曲妥珠单抗获批在即公司持续加大新品开发工作，2023 年 1-9 月研发费用 1.53亿元（+41.69%），主要集中于：①加快主营产品在剂型、适应症、规格的升级和开发：AK1012 吸入用溶液于 2023 年 10月获得药品注册申请受理，国内目前尚无干扰素吸入制剂上市；人干扰素 α2b 喷雾剂已进入Ⅱ 期临床；Fc 融合蛋白注射液准备开展 II 期临床；②推进 HER2 单克隆抗体等靶向抗肿瘤药物的研发进展和产业化进程：曲妥珠单抗在上市注册审批阶段；抗 VEGF 人源化单克隆抗体准备报产；宫缩抑制剂醋酸阿托西班注射液上市许可申请于近期获得受理。 　　盈利预测 　　公司主营产品生长激素销售持续增长，子公司经营持续向好，新品种陆续研发申报临床，驱动公司业绩稳健增长，我们预测公司 2023-2025 年收入分别为 29.27、35.82、43.28亿元，归母净利润分别为 9.27 亿元、11.59 亿元、14.26 亿元，EPS 分别为 0.55、0.69、0.85 元，当前股价对应 PE 分别为 17.7、14.1、11.5 倍，维持“买入”投资评级。 　　风险提示 　　生长激素销售推广不及预期；生长激素竞争风险；产品研发进展不及预期；行业政策、集采等不确定性风险

　　艾德生物(300685) 　　业绩简评 　　2023年10月23日，公司发布2023年三季度报告。公司2023年前三季度实现收入7.08亿元（+18.08%），归母净利润1.74亿元（-22.50%），扣非归母净利润1.54亿元（+27.09%）； 　　3Q23单季度实现收入2.49亿元（+20.38%），归母净利润0.47亿元（-65.17%），扣非归母净利润0.45亿元（+0.30%）。归母净利润同比下降主要系3Q22公司完成SDC2产品的技术转让，产生非经营性收益约8039万元。 　　经营分析 　　经营指标健康，研发坚持高投入。公司3Q23年毛利率实现83.60%,净利率实现24.55%。公司费用控制良好，销售及管理费用率皆呈下行趋势。3Q23财务费用同比增加主要系公司持有的外币资产美元和欧元汇兑损失。此外公司坚持高研发投入，3Q23研发费用率为21.31%（+1.03pct）。 　　与阿斯利康达成合作，新品上市扩充产品线。23年8月15日公司与阿斯利康签订新伴随诊断合作。根据协议，公司自主研发的人类10基因突变联合检测试剂盒（可逆末端终止测序法）将基于ENHERTU®药物开发伴随诊断用途，用以筛选HER2（ERBB2）突变阳性的非小细胞肺癌(NSCLC)患者，新合作签订带动产品进一步放量。仪器方面，23年9月公司30-150G高通量基因测序仪ADx-SEQ200Plus获批，高通量仪器降低单次开机成本，提高检测效率，有望带动试剂放量。 　　股权激励发布彰显长期发展信心。23年9月8日，公司公告2023年限制性股票激励计划（草案），公司层面考核目标为2023年营业收入值不低于10.20亿元；2023~2024年两年累计营业收入值不低于22.64亿元；2023~2025年三年累计营业收入值不低于37.83亿元。以三年业绩恰好达成公司层面业绩考核要求计算，则2023~2025年，公司营业收入CAGR为22%。股权激励促进公司核心人才队伍建设，激励目标明确彰显公司长期发展信心。 　　盈利预测、估值与评级 　　考虑到公司股权激励费用及汇兑情况，我们下调24、25年盈利预测5%、7%，预计23-25年公司归母净利润分别为2.33、2.84、3.47亿元，分别同比-12%、+22%、+22%，EPS分别为0.58、0.71、0.87元，现价对应PE为39、32、26倍，维持“增持”评级。 　　风险提示 　　国际宏观环境风险；新产品研发注册风险；汇率波动风险；产品推广不达预期风险等。

　　百克生物(688276) 　　事件 　　百克生物股份发布2023年三季度业绩公告：2023年Q3实现营业收入12.43亿元，同比增长43.60%；归母净利润3.31亿元，同比增长56.31%；扣非后归母净利润3.26亿元，同比增长62.91%。 　　投资要点 　　带状疱疹疫苗加速放量 　　单看三季度，百克生物营收6.84亿元，同比增长60.91%，环比增长79.78%；归母净利润2.20亿元，同比增长58.92%，环比增长136.24%，主要系带状疱疹贡献了Q3的主要增量。截止2023年10月15日，百克生物带状疱疹疫苗获批签发23批次，预计80.5-82.8万支左右，目前已完成29个省、自治区、直辖市完成准入，同时搭建数字化营销模式，预计带状疱疹疫苗的市场覆盖率将稳步提升。 　　流感疫苗剂型升级在即，有望进一步带动流感疫苗销售增长 　　公司独家鼻喷剂型疫苗可同时诱导粘膜免疫、体液免疫和细胞免疫，产生较高抗体。公司液体剂型鼻喷流感疫苗Ⅱ期临床研究已结束，目前处于Pre-NDA阶段，预计2023年年底上市。流感疫苗接种期工作量繁重，公司上市流感疫苗为冻干剂型需要复溶过程，加大工作投入成本，待鼻喷流感减毒活疫苗（液体剂型）上市将大幅提升接种便利性，届时公司流感疫苗渗透率有望大幅提升。同时公司拟投入8.5亿元建设年产1000万人份流感病毒裂解疫苗(BK-01佐剂)项目，适用人群扩大为6月龄及以上人群，流感疫苗计划实现全人群覆盖。 　　后备研发管线丰富 　　2023年公司与传信生物签订投资协议，完善了mRNA疫苗相关知识产权体系，搭建公司的第五技术平台--“mRNA疫苗技术平台”。五大平台相辅相成，目前在研管线拥有13项在研疫苗和3项在研的用于传染病防控的单克隆抗体。产品围绕自身品种升级巩固自身优势，及大品种开发，主要包括百白破疫苗(三组分)、阿尔兹海默治疗性疫苗、狂犬单抗、破伤风单抗等。 　　盈利预测 　　预测公司2023-2025年收入分别为18.12、23.06、30.06亿元，归母净利润分别为3.92、5.86、8.42亿元，EPS分别为0.95、1.42、2.04元，当前股价对应PE分别为14.5、11.4、8.8倍，维持“买入”投资评级。 　　风险提示 　　带状疱疹疫苗销售不及预期，出生率下滑风险，流感疫苗上市申请不及预期等风险。

　　吉林敖东(000623) 　　报告摘要 　　吉林敖东是以“医药+金融+大健康”多轮驱动模式快速发展的控股型集团上市公司，连续十余年位列中国制药工业百强和“中国500最具价值品牌”。公司中成药业务、化学药业务、大健康业务等板块稳健增长，推动公司持续协调发展。 　　投资要点 　　公司安神补脑液品牌优秀，销量稳步增长 　　公司安神补脑液自1983年上市至今40多年销售保持持续稳步增长，市场积淀形成了良好的口碑和品牌效应。2022年安神补脑液已经发展成为年销售收入过6亿元的核心品种，同比增长9.43%，由于安神补脑市场的特性与公司优秀的品牌力，我们认为该品种具备保持销量增长的潜质。 　　小儿柴桂退热口服液潜力突出，有望持续放量 　　公司小儿柴桂退热口服液为全国独家专利产品，医保非处方药。依靠治愈率高、复发率低、治疗周期短、退热平稳不反弹的优势，迅速成为儿科呼吸道疾病的一线用药，荣获过3.15健康中国消费者信赖的优质品牌称号。2020-2022年小儿柴桂退热口服液年均复合增长率为73.34%，2022年销售额1.62亿，同比增速53.73%。考虑到儿科用药市场的紧缺，与政策对儿科药物的鼓励，我们认为该品种有望保持良好的增长前景。 　　参股广发证券，持续获得稳健投资受益 　　广发证券为公司核心的优质资产，公司从1999年开始投资广发证券，2016年成为广发证券的第一大股东。截至2023年6月30日，公司及全资子公司合计持有广发证券总股本比例为19.72%。广发证券为公司提供了稳定的投资收益，2020-2022年广发投资收益分别为17.78亿元、19.58亿元和14.48亿元。 　　盈利预测与估值 　　我们预计公司2023-2025年总体收入分别为34.49/40.46/46.90亿元，同比增长分别为20.26%/17.31%/15.91%；归属于上市公司股东的净利润分别为20.18/22.54/26.59亿元，EPS分别为1.73/1.94/2.29元。考虑到公司作为知名的品牌OTC企业，中成药业务增长稳健，且化药与大健康业务持续拓展带来较好的成长性，我们看好公司医药业务未来发展；同时公司通过股权投资每年获取稳健的投资收益，整体基本面优秀。首次覆盖，给予“买入”评级，目标价22.67元/股。 　　风险提示：医药行业政策风险、原材料价格波动风险、环境保护风险、药品研发风险、投资风险、募投项目风险、测算具有主观性风险。

　　百克生物(688276) 　　投资要点 　　事件：公司发布2023年三季报，实现营业收入12.4亿元，同比增长43.6%；实现归属于母公司股东净利润3.3亿元，同比增长56.3%；实现扣非后归母净利润255863.3亿元，同比增长62.9%。 　　带状疱疹疫苗持续放量。分季度看，公司2023Q1/Q2/Q3分别实现营业收入1.8/3.8/6.8亿元（+30%/+25%/+61%），实现归母净利润0.2/0.9/2.2亿元（+6%/+65%/+58.9%），主要系Q2季度公司带状疱疹疫苗首次实现上市销售，Q3季度开始陆续发货。根据公司最新投资者关系活动记录表，带状疱疹疫苗已经在全国29个省、自治区、直辖市完成准入。从盈利能力来看，公司2023Q1-3毛利率为88.8%（-0.2pp）。销售费用率35.7%（-2.9pp），管理费用率为9.2%（-2.1pp），研发费用率为11%（-0.5pp），主要系单纯疱疹病毒-2疫苗项目、重组带状疱疹疫苗项目投入所致。公司23Q1-3净利率为26.6%（+2.1pp）。盈利能力有所提升。 　　带状疱疹疫苗已获首批批签发，全年放量可期。公司重磅创新品种带状疱疹减毒活疫苗试生产批次已经获得批签发，公司接种程序拟采用1针法，价格为1369元/支，定价低于GSK疫苗（约1600元/支），且GSK采用两针法的免疫程序，有利于渗透价格敏感度较高的老年人群。其他管线中，百白破疫苗（三组分）完成Ⅰ期临床试验工作，目前正处于验证及生产Ⅲ期临床样品准备阶段；液体鼻喷流感疫苗完成Ⅰ期、Ⅱ期临床试验现场工作；狂犬单抗处于临床Ⅰ期阶段。冻干狂苗（MRC-5细胞）已完成pre-IND。 　　投资建设1000万人份佐剂流感疫苗（BK-01佐剂），流感管线布局完整。公司于2023年10月23日发布投产计划，计划投资年产1000万人份流感病毒裂解疫苗（BK-01佐剂）项目（目前处于临床前阶段），投资金额预计为8.05亿元。公司目前已上市的流感疫苗为鼻喷冻干流感减毒活疫苗，此次流感病毒裂解疫苗（BK-01佐剂）项目适用人群为6月龄及以上人群，进而实现覆盖全人群的流感疫苗产品组合；同时，通过佐剂能够更好地刺激免疫反应，佐剂流感疫苗预计可在60岁及以上老年人群中产生较高抗体水平，达到良好的保护效果。公司有望通过针对老年人群，走差异化路线实现流感疫苗放量。 　　盈利预测与投资建议。预计公司2023-2025年EPS分别为1.12元、1.52元、2.01元，对应PE分别为54、40、30倍。考虑到公司带状疱疹疫苗有望开始放量，带来较大业绩增量，维持“买入”评级。 　　风险提示：产品销售下滑风险，产品研发进度不及预期风险。

　　六氟磷酸锂行业定义[1] 　　六氟磷酸锂(LiPF6)的物理性状是白色的晶体或粉末，优点是在在有机溶剂中的溶解度高、缔合度小、容易离解，在电解液中有较高的电导率，具有较宽的电化学稳定性，在工业生产中相对成本低，缺点是存在热稳定性差，易发生水解，易造成电池容量高速衰减并使其安全性受到影响，其主要的制备基础原料为固体氟化锂电和气体五氟化磷，主要的制备方法有气固反应法、离子交换法和溶剂法等。六氟磷酸锂是锂离子电池电解液的主要成分，约占到电解液总成本的43%，其主要作用是保证电池在充放电过程中有充足的锂离子实现充放电循环。 　　六氟磷酸锂行业分类[2] 　　六氟磷酸锂可以按照其制备方法进行分类，目前主流的制备方法是气固反应法、氟化氢溶剂法、有机溶剂法和离子交换法，其中氟化氢溶剂法和有机溶剂法做法相似。 　　六氟磷酸锂行业特征[4] 　　中国六氟磷酸锂产业发展迅速，得益于中国丰富的萤石储备量，同时各个企业积极发展，积极进行自身全产业链布局，提升自身竞争能力，政府积极制定政策引导，确定了中国六氟磷酸锂产业第一的位置。由于早期国外技术封锁，六氟磷酸锂国产化起步晚，但是经过业内人士艰苦奋斗，如今中国六氟磷酸锂产量稳居世界第一，增长势头稳定。

　　迪瑞医疗(300396) 　　事件：迪瑞医疗发布2023年三季度报告，2023年前三季度实现营业收入10.49亿元（YOY+30.69%），归母净利润2.34亿元（YOY+20.35%），扣非归母净利润2.29亿元（YOY+24.14%）。 　　销售策略优化，业绩增长稳健。单Q3来看，2023Q3实现营业收入3.54亿元（YOY+22.99%），归母净利润0.72亿元（YOY+16.79%），扣非归母净利润0.72亿元（YOY+23.78%）。业绩增长主要得益于销售策略优化，客户增加导致销售业务增加。 　　去除财务费用影响，利润同比增长超30%。受卢布汇率波动影响，2023年前三季度财务费用为383万元，同比增加119.45%。剔除财务费用因素，公司同比利润增速超30%，总体盈利水平持续提升。目前公司采取远期结汇锁定汇率以降低汇率波动影响，俄罗斯市场或将采用人民币结算以及业务即时结汇，用于周转的卢布货币资金通过理财等方式来减小汇率波动影响。 　　国内高速机型装机工作取得进展，国际市场持续拓展。国内市场——公司重点推进的CS-2000全自动生化分析仪、尿液分析流水线和LA-60整体化实验室等高速机型的装机工作。国际市场——公司积极推进仪器与试剂本地化生产相关业务，持续推进仓储物流中心建设，全面强化市场售服体系。 　　聚焦国内外大客户，夯实“十四五”战略基础。公司未来重点工作为优化国内销售渠道分销体系，提升仪器产品装机速度，提高单机试剂销售占比。国际市场聚焦大客户策略，进一步推进本地化管理，增强聚焦市场营业外推广、公共关系协调能力，提前谋划和布局产品注册、学术建设及售后服务体系，为实现“十四五”战略发展目标夯实基础。 　　投资建议：公司深耕体外诊断领域，积极布局海外业务，产品涵盖范围广，销售体系成熟完善，持续高质量经营，预计核心业务将持续增长，带动公司业绩稳健提升。我们预计2023-2025年归母净利润分别为3/4/6亿元，PE分别为19/14/10倍，维持”推荐”评级。 　　风险提示：政策变动风险；产品研发不达预期风险；核心品种销售不及预期风险；费用管控不及预期；海外市场拓展不及预期风险。

　　新华医疗(600587) 　　业绩简评 　　2023年10月24日，公司发布2023年三季度报告。公司23年前三季度实现收入73.17亿元（+10%），归母净利润5.79亿元（+38%），扣非归母净利润5.55亿元（+28%）； 　　3Q23单季度实现收入22.44亿元（+1%），归母净利润1.20亿元（+23%），扣非归母净利润1.44亿元（+76%）。 　　经营分析 　　降本增效成果显著，盈利能力稳步上行。23年前三季度公司销售毛利率为27.68%（+2pct），销售净利率为8.28%（+2pct），盈利能力稳步上行。公司经营指标健康，期间费用保持稳定，财务费用下降主要系利息收入实现0.21亿元（+145%)。 　　夯实医疗器械及制药装备核心主业，新品获证丰富产品线。23年前三季度公司收入端稳步增长主要系医疗器械、制药装备产品收入增长所致。23年9月18日公司自主研发的双模高速连续式BFS产品正式上市，为国内首家生产连续式BFS设备的企业。产品具备高速、高材料利用率等特点。双模连续式1-2ml产能达45000pcs/h，多模连续式模具数量可达20套。双模高速连续式BFS设备的材料利用率达80%，单支产品材料成本大幅降低。高速设备提高企业生产效率，高材料利用率降低成本。BFS设备上市成功实现国产替代，为制药装备板块长期发展贡献新动能。此外公司IM-100型口腔种植机获医疗器械注册证，产品线进一步丰富。 　　产学研用结合，推动产业发展。23年9月，中国医学装备协会医学装备实践培训基地在公司正式揭牌。产学研用模式持续深化，进一步推动了医学装备技术进步与产业发展。 　　盈利预测、估值与评级 　　我们看好未来公司医疗器械制造及制药装备等业务的发展，我们预计2023-2025年公司归母净利润分别为7.46、8.74、10.96亿元，增长49%、17%、25%，EPS分别为1.60、1.87、2.35元，现价对应PE为14、12、9倍，维持“买入”评级。 　　风险提示 　　限售股解禁风险、募投项目投入不及预期风险、新签订单不及预期风险、海外拓展不及预期风险、原材料供应不稳定风险等。

　　本周化工板块表现：本周（10月16日-10月22日）上证综指报收2983.06，周跌幅3.40%，深证成指报收9570.36，周跌幅4.95%，中小板100指数报收6124.58，周跌幅4.70%，基础化工（申万）报收3429.52，周跌幅3.86%，跑输上证综指0.46pct。申万31个一级行业，0个涨幅为正，申万化工7个二级子行业中，0个涨幅为正，申万化工23个三级子行业中，0个涨幅为正。本周化工行业407家上市公司中，有25家涨幅为正。涨幅居前的个股有华峰超纤、天晟新材、金力泰、恒天海龙、新纶新材、三维股份、建龙微纳、百龙创园、聚赛龙、高争民爆等。 　　化工品价格回顾：本周我们关注的化学品中价格涨幅居前的合成氨（+9.94%）、液氯（+8.51%）、原油WTI（+7.79%）、原油布伦特（+7.42%）、原盐（+7.41%）。本周合成氨价格涨幅居前，随着前期价格降至下游厂家心里预期，部分地区交投好转，且局部供应缩减利好市场，加之受尿素价格反弹带动，场内挺价氛围浓郁，合成氨市场主产区价格陆续上行。本周化工品跌幅居前的有醋酸（-8.82%）、VCMCFR东南亚（-8.82%）、天然气NYMEX（-8.12%）、二甲苯（-6.89%）、轻质纯碱（-6.14%）。 　　化工品价差回顾：本周化工品价差涨幅居前的有“MTO价差”（+37.60%）、“PVC-1.55电石法价差”（+33.47%）、“DMC价差”（+27.04%）、“二甲醚-1.4甲醇价差”（+19.44%）、“醋酐-1.25醋酸价差”（+17.44%）。本周“MTO价差”涨幅居前，乙烯东南亚CFR价格有所上涨，而原料端甲醇供应充足，业者入市采买意愿一般，生产企业报盘震荡走低，故MTO盈利能力有所改善。本周化工品价差降幅居前的有“MEG-0.6乙烯价差”（-8890.60%）、“苯乙烯价差”（-47.15%）、“己二酸价差”（-31.13%）、“醋酸-0.55甲醇价差”（-14.43%）、“PX(韩国)-石脑油价差”（-11.41%）。 　　化工投资主线： 　　（1）周期主线：我们认为化工龙头企业所具有的不仅是单纯的成本优势亦或是技术优势，而是在多年的发展和竞争进程中，围绕化工这一系统工程所做的全方位积累与提升，我们称之为系统竞争优势，正是这种持续增高和迭代的系统竞争优势造就了强者恒强的局面。叠加双碳背景下供应端的约束、技术和产品升级带来的化工品价格中枢的抬升，持续看好各化工龙头企业的盈利能力和投资价值，建议关注万华化学、华鲁恒升、宝丰能源、卫星化学、云天化。 　　（2）成长主线：新旧能源更替的进程是漫长的，但归根到底，未来是属于新能源的，风电和光伏在我国以及全球的能源结构中占比将会日益增大。国内企业跟随行业的发展浪潮几经沉浮，逐渐在产业链多个环节占据举足轻重的地位，我们看好EVA的供需格局和价格走势，建议关注联泓新科，碳纤维相关标的为吉林碳谷。 　　（3）近期央行和银保监会出台十六条措施支持房地产市场平稳健康发展，政策持续发力，效果在累积中逐步显现，地产行业边际改善，建议关注龙佰集团、远兴能源。 　　风险提示：原油价格大幅波动；化工品价格大幅波动；地缘政治形势恶化；下游需求修复不及预期；汇率大幅波动。

　　华厦眼科(301267) 　　业绩整体符合预期。2023年前三季度，公司营收与归母净利润分别为31.03、5.57亿元，分别同比增长23.0%、40.2%。商誉较年初增加118.5%至1.31亿元，主要是收购合肥视宁所致。Q3单季度，公司营收与归母净利润分别为11.09、2.03亿元，分别同比增长17.4%、25.7%。公司业绩整体符合预期。 　　整体盈利能力持续提升。2023年前三季度，公司盈利能力继续提升，毛利率和净利率分别为50.6%、18.4%，分别较去年同期提升了2.6、2.4个百分点。报告期内，公司销售、管理费用率分别为11.9%、10.5%，分别较上年同期提升0.9、0.3个百分点，预计主要受公司加大营销推广力度及加快新设视光中心建设等影响。 　　外延扩张稳步推进，直接并购与体外基金并购孵化双驱动。 　　1.直接并购：控股安徽省主要眼科医疗机构合肥视宁，荟集省内眼科专家。8月，公司以7000万元受让合肥视宁33%的股权。本次交易完成后，公司共计持有合肥视宁51%的股权。合肥视宁拥有资深眼科专家团队，科室带头人获得国务院颁发的政府特殊津贴，如刘才远、刘忠建、黄亮等多位专家曾在省内知名医院长期担任院长、科室主任、副主任，在屈光专科、小儿眼科领域颇具建树。其中，首席技术专家刘才远为安徽省第一位开展全飞秒激光手术，从事屈光手术近20年，曾多次指导全国30多家眼科中心开展准分子激光手术，个人手术量超过10万人次，还同时任职于三甲医院华厦眼科集团担任眼科主任。 　　2.体外基金储备多家优质眼科标的，助力公司全国网络扩张加速。8月，公司作为有限合伙人认缴出资8599.50万元共同参与投资的厦门华厦聚信壹号。根据合伙协议，华厦壹号将主要对眼科医院及眼科相关产业进行投资和管理，为公司的高速发展提供优质项目储备，加速完善公司全国眼科医疗服务网络。根据合伙协议约定，华厦壹号已收购四川源聚爱迪眼科医院管理有限公司51%股权，该公司控股成都爱迪眼科医院（三甲）、恩施慧宜眼科医院、微山医大眼科医院及睢宁复兴眼科医院。 　　投资建议：华厦眼科是国内大型眼科医疗连锁集团，立足厦门眼科中心，布局全国；名医资源雄厚，“医教研”体系成熟，长期高成长趋势明确。我们预计公司2023-2025年的营收分别为40.12、49.16、59.54亿元，归母净利润为7.19、9.46、12.16亿元，EPS分别为0.86、1.13、1.45元，对应PE分别47.7、36.2、28.2倍。维持“买入”评级。 　　风险提示：专业人才稀缺或流失的风险，医疗风险，市场竞争加剧风险。