医药生物行业：新冠疫情数据周报：海外变种传播迅猛，建议关注

中心思想 国内疫情趋于平稳，海外变种传播引发新风险 核心观点：本周国内疫情持续平复，新增确诊和无症状感染者环比显著下降，但海外奥密克戎BA.4/5变种在欧洲多国快速传播，占比迅速升至30%左右，可能成为后续全球疫情演变的不确定因素。 投资逻辑：全球性新冠疫情难以在短期内平息，国内在“动态清零”总方针下，搭建“检测-预防-治疗”综合防范体系势必加速，建议从检测、预防、治疗、供应链等多角度把握投资机会。 美国新冠药物分发量连续下滑，变种传播或带动新一轮需求 数据事实：美国新冠处方药分发量连续两周下滑，Paxlovid占比超80%，但下滑与本轮疫情平复相关。海外BA.5变种传播或带来新一轮感染潮，进而推动治疗药物需求回升。 市场启示：看好检测常态化、加强针接种率提升、RdRp/3CL抑制剂研发进展以及MPP供应链相关公司的收入增长和国际化能力提升。 主要内容 1. 国内疫情：全国新增确诊环比回落 1.1. 整体形势：新增确诊/无症状感染者环比回落 6月13日至6月19日，全国新增确诊病例399例，环比下降26.2%；新增无症状感染者284例，环比下降47.4%。分省看，北京、上海、内蒙古、福建、广东、陕西为主要新增地区，合计占比超80%。 1.2. 重点地区：北京确诊环比回落，上海环比微升 北京新增确诊102例，环比下降12.8%；无症状感染者112例，环比上升13.1%。上海新增确诊68例，环比上升4.6%；无症状感染者59例，环比下降42.7%。区域分布上，北京朝阳区占比51%，上海宝山区占比26.5%，为疫情较重区域。 2. 全球疫情：欧美BA.4/5变种占比快速提升 6月13日至6月19日，全球（不含中国）新增确诊病例313.6万例，美国、德国、巴西新增占比分别为21.8%、11.2%、7.9%。奥密克戎亚型BA.5在欧洲快速传播，英国、德国、法国BA.5序列占比均升至约30%，葡萄牙新感染病例中BA.5占比超80%，导致住院人数增加和超额死亡率上升。 3. 美国新冠处方药发放：环比连续两周出现下滑 截至6月19日，美国共分发1,398万疗程药物，Paxlovid占36.5%，Molnupiravir占25.6%。6月13日至19日当周，Paxlovid分发40.5万疗程，占当周80.1%。总分发疗程数连续两周下滑（-10.7%、-28.4%），或与新增确诊环比下滑相关。 4. 投资建议：欧美变种快速传播，看好综合防范体系搭建机会 检测：推荐圣湘生物，关注明德生物、达安基因、之江生物、硕世生物等。 预防：看好纳入WHO EUL清单的新冠疫苗出海，如康希诺等。 治疗：关注RdRp抑制剂（君实生物、歌礼制药）、3CL抑制剂（前沿生物、众生药业、广生堂、云顶新耀、先声药业、歌礼制药）、中药（以岭药业、红日药业、康缘药业）。 供应链：看好创新药生产供应链（凯莱英、博腾股份、和全药业）和MPP供应链（复星医药、九洲药业、普洛药业、华海药业）的收入增长和制剂国际化能力提升。 5. 风险提示 行业政策变动风险（防疫政策转变、检测费用调降、常态化检测要求降低等） 疫情形势变动风险（新冠疫情消退、特效疫苗/药物问世等） 市场竞争加剧风险（技术创新、恶性竞争等） 总结 本周新冠疫情周报核心数据显示：国内疫情防控成效显著，新增确诊和无症状感染者环比大幅下降；海外则面临奥密克戎BA.4/5变种快速传播的新挑战，欧洲多国变种占比跃升至30%左右，可能引发新一轮疫情高峰。美国新冠口服药分发量连续两周下滑，反映疫情阶段性平复。投资层面，报告建议持续关注“检测-预防-治疗”综合防范体系的加速搭建，尤其在检测常态化、加强针接种、RdRp/3CL抑制剂研发及MPP供应链方面挖掘结构性机会。风险提示需关注政策、疫情演变及市场竞争的潜在变化。