医药生物行业新冠疫情数据周报：海外及国内确诊病例环比回落

中心思想 全球疫情周期性拐点显现，长期投资逻辑确立 从最新数据来看，全球（不含中国）新增新冠确诊病例在7月25日至31日环比下降6.2%，新增确诊病例数持续回落，趋势拐点或已出现。国内疫情同样趋于平复，全国新增确诊病例796例，环比下降33.9%；新增无症状感染者2,995例，环比下降36.7%。BA.5已成为英国（82%）、德国（73%）、法国（91%）、美国（71%）、日本（96%）等主要国家的绝对主流毒株。基于RNA病毒变异特性，我们认为全球疫情不会在短期内结束，其长期性和周期性特征将催生检测、预防、治疗、供应链四个领域的持续投资机会。 美国药物分发数据显示治疗环节需求依然坚挺 2022年以来美国共分发1,595.5万疗程新冠治疗药物，其中辉瑞Paxlovid占比54.0%，默沙东Molnupiravir占比24.7%。尽管7月最后一周整体药物发放量环比下降6.86%，但Paxlovid当周发放61.0万疗程，占当周总量的83.4%，显示出主流药物在治疗环节中的核心地位和持续需求。这一数据支撑了“检测-预防-治疗”综合防范体系的投资主线。 主要内容 国内疫情：整体趋于平复，广西及甘肃新增确诊占比较高 整体形势：新增确诊/无症状感染者环比较快下降 7月25日至31日，全国新增确诊病例796例，环比较上周下降33.9%；新增无症状感染者2,995例，环比下降36.7%。分省看，广西（163例，20.5%）、甘肃（161例，20.2%）、四川（116例，14.6%）、广东（111例，13.9%）为确诊病例数前四省份，福建（67例，8.4%）、上海（63例，7.9%）紧随其后。 重点地区：广西及甘肃两省新增确诊病例占比超四成 广西新增确诊病例163例（上周312例），无症状感染者1,149例（上周1,341例）；甘肃新增确诊病例161例（上周272例），无症状感染者1,099例（上周2,285例）。两省合计确诊病例324例，占全国总量的40.7%。四川、广东新增确诊病例分别为116例、111例，环比亦然下降。 全球疫情：新增确诊拐点或已现，BA.5已成全球主流毒株 全球新增确诊环比下降，欧美下降而东亚日本、韩国上升 7月25日至31日，全球（不含中国）新增确诊病例686.2万例，环比下降6.2%。美国（89.8万，12.5%）、德国（55.9万，7.8%）、韩国（53.7万，7.5%）为新增病例最多国家。确诊率方面，日本、韩国快速上升，欧美主要国家则处于回落周期。死亡病例方面，美国（日均422例）、巴西（229例）、英国（172例）、意大利（158例）较高且较前期上升。ICU入住率同样明显抬升，表明新一轮疫情冲击力度仍大。 BA.5测序占比全面主导各国 2022年7月18日至8月1日，英国、德国、法国BA.5测序占比分别为82%、73%、91%；美国、加拿大分别升至71%、73%；日本高达96%。BA.5已成为全球绝对优势变异株，其免疫逃逸能力和传播能力使得疫情呈现周期性波动。 美国新冠处方药发放：药物发放环比有所下降 整体发放量环比下滑，Paxlovid占比持续升高 2022年以来美国共分发1,595.5万疗程新冠药物，其中Paxlovid 861.8万疗程（54.0%），Molnupiravir 393.8万疗程（24.7%）。7月25日至31日，当周发放总量73.1万疗程，环比下降6.86%；其中Paxlovid发放61.0万疗程（占83.4%），环比下降5.0%；Molnupiravir发放9.2万疗程（占12.6%），环比下降18.9%。药物发放量与疫情高峰存在正相关，当周发放量下降与新增确诊回落趋势吻合。 投资建议：全球疫情周期性、持续性带来长期投资机会 从检测、预防、治疗、供应链四个维度分析投资主线： 检测：国内核酸检测常态化推荐圣湘生物，关注明德生物、达安基因等；海外抗原检测出口存在周期性，需关注海关数据。 预防：海外疫苗需求仍存，看好纳入WHO EUL清单的新冠疫苗出海，如康希诺。 治疗：RdRp抑制剂关注君实生物、歌礼制药；3CL抑制剂关注前沿生物、众生药业、广生堂等；中药关注以岭药业、红日药业、康缘药业。 供应链：CDMO关注凯莱英、博腾股份、和全药业；MPP供应链关注复星医药、九洲药业、普洛药业、华海药业。 风险提示 行业政策变动风险（防疫政策方向变化、核酸检测频率降低、集采降价） 疫情形势变动风险（新冠疫情消退、特效疫苗或特效药问世） 市场竞争加剧风险（技术迭代、恶性价格战） 总结 本报告基于2022年7月25日至31日的最新统计数据，系统分析了国内外新冠疫情形势及投资机会。核心数据表明：国内疫情呈平复趋势，新增确诊病例环比下降33.9%，无症状感染者环比下降36.7%；全球新增确诊病例环比下降6.2%，BA.5已成主流毒株，疫情拐点或已出现。但死亡病例和ICU入住率上升，表明病毒威胁依然存在。美国新冠药物发放量环比回落，但Paxlovid仍是治疗核心用药，占比逾八成。从投资角度，全球疫情具备长期性和周期性特征，应重点关注检测（核酸检测常态化、抗原出口周期）、预防（疫苗出海）、治疗（RdRp/3CL/中药路径）及供应链（CDMO/MPP）四条主线的优质标的，同时警惕政策、疫情形势及市场竞争加剧风险。