朗姿股份（002612）：公司信息更新报告：2023年归母净利润预计同增836%-1070%，收购医院顺利完成业绩承诺

中心思想 业绩强劲增长与医美业务驱动 朗姿股份2023年归母净利润预计实现836%-1070%的显著增长，扣非归母净利润更是预计增长2866.4%-3647.1%，主要得益于宏观经济复苏背景下女装和医美业务的良好表现，特别是医美板块的“内生+外延”战略成效显著，收购医院顺利完成业绩承诺，成为公司业绩增长的核心驱动力。 多元业务协同发展 公司通过持续优化女装全渠道销售网络、稳步提升婴童市场份额，并深化医美业务的连锁化布局和外延并购，构建了女装、婴童、医美多业务板块协同发展的格局。这种多元化布局不仅增强了公司的抗风险能力，也为未来持续增长奠定了坚实基础。 主要内容 2023年业绩预告与盈利预测 朗姿股份发布2023年度业绩预告，预计实现归属于上市公司股东的净利润2.00亿元至2.50亿元，相较于2022年同期（1600万元）同比增长836.0%至1070.0%。扣除非经常性损益后的净利润预计为1.90亿元至2.40亿元，同比大幅增长2866.4%至3647.1%。仅2023年第四季度，公司预计实现归母净利润610万元至5610万元，扣非归母净利润1550万元至6550万元，实现同比扭亏为盈。开源证券维持对公司2023-2025年的盈利预测，预计归母净利润分别为2.42亿元、3.20亿元和4.10亿元，对应每股收益（EPS）分别为0.55元、0.72元和0.93元，并维持“买入”评级。 营收增长与收购医院业绩承诺达成 随着宏观经济的总体向好以及居民时尚消费倾向的修复，公司2023年女装和医美业务的收入规模及盈利规模均预计实现大幅增长。 女装业务表现 公司积极响应市场变化，调整经营策略，通过新零售等创新方式拓展业务，预计实现良好增长。 婴童业务表现 婴童业务的收入规模预计随着市场占有率的稳定而稳步提升。 医美业务表现 医美板块是公司营收增长的重要驱动力。通过体外收购的武汉五洲和武汉韩辰两家医院带来了显著的新增营收。同时，同口径次新机构的整体营收也实现了提升。值得关注的是，公司于2023年收购的三家医院——昆明韩辰、武汉韩辰和武汉五洲，分别实现了扣非净利润1676万元、1002万元和1786万元，均顺利完成了业绩承诺，显示出公司在医美并购整合方面的成功。 业务发展策略与展望 女装与婴童业务策略 女装业务将持续优化全渠道销售网络，并进一步扩大新零售及线上渠道的覆盖范围。婴童业务方面，公司计划在韩国市场优化运营效率，同时在国内市场积极布局营销并拓展销售渠道，以期进一步强化其市场地位。 医美业务“内生+外延”发展 医美业务继续采取“内生增长与外延并购”双轮驱动的策略。 内生方面: 2023年，晶肤事业部新增9家机构，使得公司医美连锁化布局达到8城32院的规模。高新米兰医院全年营收目标顺利完成2亿元，实现亮眼增长。此外，武汉五洲和西安米兰两家机构获评5A医疗机构，显著提升了公司的医疗服务实力和品牌影响力。 外延方面: 公司预计将继续积极推进体外机构的培育及并购，以进一步扩大医美业务版图。 整体而言，公司在医美板块的深耕策略成效显著，业务发展呈现向好态势，“内生增长与外延并购”双轮驱动的战略有望持续推进。 总结 朗姿股份2023年业绩预告显示，公司归母净利润和扣非归母净利润均实现爆发式增长，主要得益于女装和医美业务的强劲表现。特别是医美板块，通过“内生+外延”战略，不仅实现了晶肤事业部的连锁化扩张和现有机构的营收增长，还成功整合了收购医院并使其顺利完成业绩承诺。公司未来将继续优化女装和婴童业务，并持续深化医美业务的布局，预计将保持稳健的增长态势。