深康佳Ａ2024年年度报告

中心思想 战略转型与业绩承压并存 康佳集团在2024年积极推进“一轴两轮三驱动”战略转型，聚焦消费电子和半导体两大主业，并通过资产盘活、法管统一、制造提效和营销融合等专项行动，努力优化业务结构、提升管理效能。然而，受市场竞争加剧、非主业业务退出以及非经常性收益减少等多重因素影响，公司营业收入同比大幅下降37.73%至111.15亿元，归属于上市公司股东的净利润亏损扩大至32.96亿元，同比下降52.31%。尽管经营性现金流保持为正，但公司整体盈利能力面临严峻挑战，资产减值和公允价值变动损益进一步侵蚀了利润。 聚焦主业与创新驱动未来发展 面对严峻的经营形势，康佳集团明确了“调整布局、聚焦突围”的改革发展举措，旨在将资源集中于彩电、白电、半导体和PCB等核心业务。公司持续加大MLED（Micro LED及Mini LED）产业化投入，并在产品研发、制造效率和海外市场拓展方面取得阶段性进展。展望2025年，康佳将继续深化改革攻坚，通过强化风险防控、提升产品毛利贡献、加强六个协同、推行精益管理和加速科技创新，以期实现经营业绩的显著提升和高质量发展。 主要内容 公司概况与财务表现 公司信息与主要财务指标 康佳集团股份有限公司（股票简称：深康佳A/B，股票代码：000016/200016）注册地址位于深圳市南山区。2024年，公司实现营业收入111.15亿元，同比下降37.73%；归属于上市公司股东的净利润为-32.96亿元，同比下降52.31%；经营活动产生的现金流量净额为1.74亿元，同比下降68.56%。截至2024年末，公司总资产为304.13亿元，同比下降15.11%；归属于上市公司股东的净资产为23.70亿元，同比下降58.02%。报告期内，公司扣除非经常性损益后的净利润持续为负，且低于非经常性损益前的净利润。 业绩变动原因分析 2024年业绩下滑主要受多方面因素影响： 业务结构优化： 公司主动退出非主业及持续亏损业务，导致营业收入大幅下降。 非经常性收益减少： 2023年因处置参股企业股票产生约7.5亿元收益，2024年无类似大额非经常性收益。 彩电业务承压： 尽管生产效率提升，但市场竞争加剧、供应链波动及刚性费用影响，彩电业务持续亏损。 半导体业务投入： 为加速MLED产业化进程，公司持续加大投入，但半导体业务仍处于产业化初期，未实现规模化及效益化产出。 资产减值： 基于谨慎性原则，公司计提资产减值准备13.45亿元，导致利润减少。 公允价值变动： 持有的以公允价值计量的金融资产价值变动及或有对价增加，导致公允价值变动损益约-3.63亿元。 行业状况与核心业务 行业情况 消费类电子行业： 彩电市场： 2024年中国彩电市场零售量同比下降1.8%至3086万台，但零售额同比增长15.7%至1271亿元，显示中高端竞争升级。Mini LED渗透率达9.8%，120Hz以上高刷新率产品渗透率达31.9%，75英寸及以上大尺寸产品渗透率达19.9%，大屏化、高端化趋势明显。 白电市场： 2024年白电市场产品升级加快。冰箱零售量同比增长4.9%至4019万台，零售额同比增长7.6%至1434亿元。洗衣机零售量同比增长7.3%至4297万台，零售额同比增长7.6%至1014亿元。空调产销量均同比增长约20%。 半导体行业： 作为战略性、基础性产业，在5G、AI、IoT等驱动下有望迎来新增长周期。半导体存储是最大细分领域，Micro LED是未来显示技术主流方向，应用广泛。 主要业务 消费电子业务： 包括多媒体（内销B2B/B2C彩电、外销B2B彩电）和白电（冰箱、洗衣机、空调、冷柜、洗碗机等）。公司通过并购“新飞”品牌、合资成立空调生产基地、并购倍科中国工厂、新建西安智能家电产业园等方式，加强品牌和制造能力，并优化“研产供销服”链条。 半导体业务： 聚焦Micro LED及Mini LED芯片、巨量转移、显示三大业务板块，推动技术研发向产业化发展转型。 PCB业务： 主要经营金属基板、厚铜类、高多层和HDI、软硬结合产品，聚焦新能源、汽车电子、通信及数据中心和新消费电子四大领域。 核心竞争力 康佳集团的核心竞争力体现在： 制造能力： 安徽康佳工厂获“国家智能制造示范工厂”称号，多地生产基地智能化升级。 研发能力： 构建“研究院+重点实验室+产品研发中心”三级研发体系，拥有近百项核心技术和约1400人的研发队伍，在Micro LED项目上引入百位行业技术人才。 品牌： 持续推进品牌战略建设，提升科技化、国际化形象，具有较高品牌知名度和资信。 营销网络： 线上线下协同，国内48个分公司、5000多个售后服务店，海外业务覆盖拉美、欧洲、亚太等多个国家和地区。 人力资源： 拥有丰富管理经验和行业经验的高层骨干及高素质执行力团队。 战略部署与重点工作 2024年重点工作 战略转型： 围绕“一轴两轮三驱动”新发展框架，明确“调整布局、聚焦突围”七大重点工作，聚焦消费电子和半导体主业，清退非主业亏损业务，形成“1+4+N”新管理架构。 改革创新： 成立“资产盘活”专班，全年盘活资产200余项，现金回流超15亿元；成立“法管统一”专班，明确27家法人主体经营目标；成立“制造提效”专班，提升生产效率（如32、43、55吋彩电生产效率分别提升21%、22%、40%）；成立“营销改革”专班，完善制度，开展黑白电营销融合。 管理效能提升： 加强现金流预算及执行管控，实施“3+3”降本工作举措，期间费用同比下降14.44%至24亿元。 产业能力改善： 产品效能： 彩电旗舰A8、大X7系列上市；白电462升/500升十字四门平嵌冰箱、全新臻彩系列洗衣机等上市；PCB导入双面铝基板产品。 制造效率： 彩电业务综合UPPH值提升9.6%-20.6%，单台制造费用压降3.2%-46%；白电业务综合UPPH值提升7%。 海外业务： 白电海外产品收入同比增长47%，利润同比增长51%；彩电海外开拓23个新客户，自主品牌落户斯里兰卡。 科研技术： 获国家级奖项4项，省部级奖项6项；打造二十三万分区110吋Mini LED A8 PRO电视；新飞医用冷冻箱获医疗器械注册证。 研发投入 2024年研发投入金额为4.16亿元，占营业收入的3.75%，研发人员数量为1422人。主要研发项目包括8K超高清平台、超高分区Mini LED壁纸电视、高端化玻璃门除菌平嵌十字四门冰箱、Micro LED激光转移验证项目等。 现金流分析 经营活动现金流： 净额为1.74亿元，同比下降68.56%，主要因销售回款规模下降及政府补助减少。 投资活动现金流： 净额为-0.31亿元，同比下降106.66%，主要因收回投资收到的现金下降。 筹资活动现金流： 净额为-30.43亿元，同比下降266.09%，主要因偿还债务支付的现金增加。 资产负债与投资状况 资产及负债状况 截至2024年末，公司总资产304.13亿元，归属于上市公司股东的净资产23.70亿元。货币资金、应收账款、存货、长期借款等项目均有较大变动。公司存在大量资产权利受限情况，包括货币资金、应收账款、应收票据、存货、投资性房地产、固定资产和无形资产等，合计受限资产账面价值达45.82亿元。 投资状况 2024年报告期投资额为6.22亿元，同比下降58.09%。公司在遂宁电子科技产业园、重庆康佳半导体光电产业园、新飞制冷产业园等重大非股权投资项目仍在建设中。公司持有交易性金融资产2.87亿元，其他权益工具投资1611.49万元，其他非流动金融资产18.02亿元。 募集资金使用 公司2024年非公开发行公司债券（第一期和第二期）共计23亿元，募集资金已全部用于偿还公司债券或有息债务，严格按照约定用途使用，专项账户运作良好。 公司治理与社会责任 公司治理 公司严格遵循《公司法》《证券法》等法规，不断完善法人治理结构。董事局、监事会及管理层独立运作。公司存在向大股东提供月度财务数据等未公开信息的情况，但严格遵守相关规定，对公司独立性无影响。公司建立了内幕信息知情人登记管理制度并有效执行。 环境和社会责任 公司践行绿色发展理念，所属重点排污单位（兴达鸿业、博罗康佳及博康精密）严格遵守环保法律法规，落实环保设施，实现达标排放，并制定应急预案。2024年环境治理和保护投入约2940.70万元，缴纳环境保护税2.37万元，二氧化碳排放量同比下降10.61%。公司积极履行社会责任，保障股东、债权人、供应商、客户和员工权益，参与社会公益和乡村振兴，2024年消费帮扶24.64万元，员工结对帮扶捐赠24万元。 重要事项 基金设立： 公司发起成立了东方佳康产业并购基金、昆山信佳新兴产业发展投资基金、桐乡乌镇佳域数字经济产业基金、盐城康盐信息产业投资基金、宜宾康慧电子信息产业股权投资基金、重庆康芯股权投资基金等，投资于多个科技和产业项目。 债券发行： 2024年已发行23亿元公司债券，并计划非公开发行不超过24亿元公司债券，已获深交所无异议函。 发行股份购买资产： 公司拟以发行股份方式购买宏晶微电子科技股份有限公司78%股份并募集配套资金，相关审计、评估工作正在进行中。 控股股东筹划重大事项： 2025年4月8日，公司接到控股股东华侨城集团通知，拟由其他央企集团对公司实施专业化整合，可能导致控股股东变更，但实际控制人仍为国务院国资委。 重大诉讼： 公司涉及多起重大诉讼和仲裁，部分案件已胜诉并进入执行阶段，部分仍在审理中，涉及金额较大。 总结 康佳集团2024年年度报告揭示了公司在深化战略转型过程中的挑战与机遇。尽管营业收入和归母净利润出现显著下滑，反映出公司在业务结构调整、非主业退出以及半导体等新业务投入期的阵痛，但公司在经营性现金流保持为正、制造效率提升、海外市场拓展以及科技创新方面仍取得积极进展。 展望2025年，康佳集团将继续坚定“一轴两轮三驱动”战略，通过“法管统一、资产盘活、营销融合、制造提效”四大专班和“风险防控、一号产品、六个协同、精益管理、科技创新、改革提质”六个聚焦，全面推进改革攻坚。公司将着力优化资产配置，加快资金回笼，提升核心产品竞争力，并积极借助国家政策和资本市场力量，以期在消费电子和半导体两大主业上实现规模化和效益化产出，推动公司实现高质量发展和经营业绩的显著提升。同时，公司将持续履行社会责任，为可持续发展贡献力量。