南华生物2024年半年度报告

中心思想 业绩承压下的战略调整与风险应对 南华生物医药股份有限公司在2024年上半年面临营收下滑和持续亏损的挑战，但通过优化业务结构、加强风险管理和推进战略性融资，展现出积极的应对姿态。公司在生物医药和节能环保两大核心业务板块均面临市场和政策变化带来的不确定性，但正努力通过产品线拓展、技术创新和精细化管理来寻求新的增长点和提升盈利能力。 聚焦核心业务发展与财务稳健 报告期内，公司致力于巩固在细胞医疗服务领域的市场地位，并加大对节能环保业务的投入以实现多元化发展。同时，公司通过偿还借款、优化财务结构和积极应对诉讼风险，努力提升财务健康水平。完成定向增发进一步增强了公司的资本实力，为未来的业务发展和风险抵御提供了支持。 主要内容 第二节 公司简介和主要财务指标 财务表现概览 2024年上半年，南华生物医药股份有限公司的财务表现面临显著压力。 营业收入：56,324,793.65元，同比下降20.03%。主要受生物医药业务收入下降以及污水处理和工程收入减少影响。 归属于上市公司股东的净利润：-8,392,830.28元，亏损额同比收窄6.47%。 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：-11,197,059.86元，亏损额同比扩大3.23%。 经营活动产生的现金流量净额：1,851,987.71元，同比大幅下降79.91%，主要系本期收到的业务款减少。 基本每股收益：-0.0254元/股，亏损额同比收窄11.81%。 加权平均净资产收益率：-3.32%，同比提升93.33%。 总资产：期末为579,563,143.17元，较上年度末下降24.87%。 归属于上市公司股东的净资产：期末为248,548,368.09元，较上年度末下降3.27%。 非经常性损益：本期非经常性损益合计为2,804,229.58元，主要包括政府补助、金融资产公允价值变动损益及委托他人投资或管理资产的损益。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 (一) 行业发展情况 生物医药行业：在国家政策支持下稳健发展。细胞产业作为细分领域备受关注，国家“十二五”至“十四五”规划均重点支持干细胞、免疫细胞产业发展。预计2023年全球干细胞市场规模为150.7亿美元，2024-2032年复合年增长率将达16.1%，到2032年达到561.5亿美元。中国干细胞医疗产业市场规模预计到2026年有望超过300亿人民币。 节能环保行业：受国家“绿色发展”、“碳中和”目标及政策支持推动。预计2024-2029年中国环保产业营业收入年复合增长率将达10%，至2029年末有望突破4万亿元。前瞻分析预测到2027年我国节能环保产业产值规模有望超19万亿元。 (二) 主要业务及产品服务内容 生物医药：主要为细胞医疗服务，包括干细胞、免疫细胞等生物资源的检测及存储服务，并与医院及临床研究机构合作提供细胞制备、检测服务。同时扩展提供生物医药相关医疗器械等产品。主要通过南华生物技术、博爱康民、南华干细胞转化、爱世为民等运营。 节能环保：主要面向政府、企事业单位，以EMC（合同能源管理）、BT（建设-移交）等模式提供一站式节能环保投资服务。业务涵盖节能工程及产品研发销售（如“智慧物联网共杆系统”）、特种行业污水综合治理（如茅台镇酿酒废水）、分布式能源站投资经营（如分布式光伏）、综合节能项目投资运营（如城市照明系统改造）。主要通过城光节能、湘江水务、城光新能源等运营。 (三) 业务模式 采购模式：生物医药业务采购物料包括液氮罐、冻存袋、试剂耗材、仪器设备，实行招标和非招标采购，并有合格供应商管理机制。节能环保业务采购LED灯管、灯杆、污水处理药剂等，由采购部根据项目进度制定计划并执行。 生产模式：生物医药业务分为订单式生产（新生儿干细胞、成人免疫细胞存储）和批量式生产（下游产品研发和临床应用）。节能环保业务包括节能工程设计与实施、污水综合治理方案提供与运营、分布式光伏系统投资运营、综合节能项目投资运营。 销售模式：生物医药业务主要通过业务员在医院驻点推广面向个人用户（细胞存储，集中在湖南省内），以及医疗器械贸易（经销模式，国内销售）。节能环保业务通过招投标和系统性分析高能耗、高污染行业客户进行拜访和方案提供。 研发模式：生物医药业务注重细胞制备提取及培育工艺优化、干细胞衍生产品研发，并积极投入细胞治疗领域，采用自主研发和合作研发相结合模式。节能环保业务以市场和客户需求为导向，深度参与销售、安装调试和售后维护，开展前瞻性研究并形成知识产权。 (四) 公司所处行业地位 公司在干细胞产业链上游（采集与保存）具有核心业务，细胞存储业务在湖南区域内处于领先地位。同时，公司积极开展下游应用研究，并与国家干细胞转化资源库合作。控股孙公司城光节能是综合能源服务提供商，在市政道路、公共建筑综合节能投资运营、市政路灯“智慧城市”建设运营、集中供热服务及特种行业污水综合治理方面形成自有知识产权体系。 三、主营业务分析 关键财务数据变动及原因 营业收入：56,324,793.65元，同比下降20.03%。主要系生物医药业务收入下降及污水处理和工程收入减少。 营业成本：19,622,847.34元，同比下降17.25%，与收入下降相应。 销售费用：15,008,304.47元，同比下降18.54%，与收入减少相关。 管理费用：23,075,248.20元，同比下降5.09%，固定费用相对减少。 财务费用：-85,423.09元，同比大幅下降101.91%，主要系本期已偿还借款，财务费用相应减少。 所得税费用：563,351.83元，同比增长35.45%，子公司所得税费用增加。 研发投入：4,066,045.55元，同比下降6.75%。 经营活动产生的现金流量净额：1,851,987.71元，同比下降79.91%，主要系本期收到的业务款减少。 投资活动产生的现金流量净额：-101,122,636.91元，同比下降6,943.93%，主要系本期购买信托理财产品。 筹资活动产生的现金流量净额：-190,000,571.50元，同比下降2,155.59%，主要系本期偿还借款本息。 现金及现金等价物净增加额：-289,271,203.77元，同比下降45,043.04%，主要系本期偿还借款本息及购买信托理财产品。 其他收益：382,265.02元，同比下降58.76%，本期政府补助减少。 公允价值变动收益：-168,419.00元，同比下降104.65%，主要系孙公司城光节能持有的股票价值变动。 信用减值损失：-5,916,420.56元，同比下降142.89%，本期按预期信用损失率计提坏账增加。 营业收入构成分析 按行业：节能技术服务行业收入12,119,361.39元（占比21.52%，同比下降23.89%），生物医药行业收入44,205,432.26元（占比78.48%，同比下降18.60%）。 按产品：细胞储存及检测收入41,695,191.09元（占比74.03%，同比下降21.98%），节能产业销售及服务收入9,713,539.49元（占比17.25%，同比下降20.96%），EMC及工程建设收入2,405,821.90元（占比4.27%，同比下降33.80%），生物医药相关产品销售收入2,510,241.17元（占比4.46%，同比增长190.07%）。 按地区：湖南省内收入44,043,797.66元（占比78.20%，同比下降16.12%），湖南省外收入12,280,995.99元（占比21.80%，同比下降31.49%）。 四、非主营业务分析 投资收益：444,037.19元，占利润总额的-4.01%，主要为信托理财产品收益及联营企业亏损。不具有可持续性。 公允价值变动损益：-168,419.00元，占利润总额的1.52%。 营业外收入：212.69元，占利润总额的0.00%。 营业外支出：6,806.37元，占利润总额的-0.06%，主要系产生滞纳金。 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 货币资金：期末204,539,871.63元，占总资产比例35.29%，较上年末下降28.73%。主要系本期偿还借款本息及购买信托理财产品。 应收账款：期末124,635,074.26元，占总资产比例21.51%，较上年末增加5.54%。 存货：期末18,443,831.52元，占总资产比例3.18%，较上年末增加1.80%。本期孙公司工程物资增加。 长期股权投资：期末2,692,448.15元，占总资产比例0.46%，较上年末下降0.24%。联营企业亏损所致。 短期借款：期末0元，较上年末下降3.64%。主要系本期偿还银行借款。 合同负债：期末169,508,453.65元，占总资产比例29.25%，较上年末增加9.62%。本期预收款项增加。 其他应付款：期末4,381,493.73元，占总资产比例0.76%，较上年末下降20.76%。主要系本期偿还财信金控借款本息。 交易性金融资产：期末102,446,099.00元，占总资产比例17.68%，较上年末增加17.46%。主要系本期购买信托理财产品。 3、以公允价值计量的资产和负债 期末交易性金融资产为102,446,099.00元，其中权益工具投资100,446,099.00元，结构性存款2,000,000.00元。本期公允价值变动损益为-168,419.00元。 4、截至报告期末的资产权利受限情况 期末货币资金中30,000.00元为信用证保证金，使用受到限制。 六、投资状况分析 4、金融资产投资 证券投资情况：期末交易性金融资产总额为102,446,099.00元，包括北京文化、苏宁易购、金信诺、供销大集等股票投资。本期公允价值变动损益为-168,419.00元，本期投资收益为201,371.83元。 5、募集资金使用情况 公司2023年向特定对象发行股票募集资金总额27,600万元，募集资金净额27,110.52万元，已累计使用27,110.52万元，全部用于补充流动资金。 八、主要控股参股公司分析 湖南南华生物技术有限公司：子公司，主营生物资源、干细胞和免疫细胞储存及生物转化医学技术服务等。总资产165,731,646.33元，净资产29,668,955.73元，营业收入34,168,075.38元，净利润-1,476,841.67元。 南华和平医院管理（湖南）有限公司：子公司，主营医院经营管理、健康医疗产业项目管理等。总资产146,449,571.80元，净资产57,479,872.30元，营业收入12,577,282.20元，净利润-3,902,367.83元。 湖南博爱康民干细胞组织工程有限责任公司：子公司，主营生物资源、干细胞和免疫细胞服务等。总资产57,929,312.88元，净资产13,310,809.57元，营业收入949,376.17元，净利润710,776.37元。 南华干细胞再生医学临床转化研究中心有限责任公司：子公司，主营医疗器械销售等。总资产45,440,767.52元，净资产31,762,472.19元，营业收入26,914.15元，净利润6,217,381.44元。 十、公司面临的风险和应对措施 潜在客户减少、营业收入下滑的风险：全国及湖南省新生儿分娩率逐年下降，导致潜在客户数量减少。 应对措施：丰富产品管线（成人免疫细胞、脂肪间充质干细胞存储），加大品牌建设和知识科普，提升转化率；发展节能环保业务，加大投入，开拓新增长点。 行业监管、行业政策风险及技术开发风险：生物医药和节能环保业务受政策影响大，技术更新快。 应对措施：建设完整灵活的应对机制，加强技术创新力度，健全技术创新管理体系，搭建合作网络，强化科研能力。 市场竞争风险：节能环保行业企业数量众多，市场集中度低，竞争激烈。 应对措施：实行“销售支撑研发，以技术促进销售”策略，留住优秀销售团队，强化销售能力；重视合作资源和投入支撑研发，夯实领先技术基础。 财务风险：毛利率波动、净利润下滑及净资产不断减少的风险；应收账款管理及回收的风险。 应对措施：持续开展“降本增效”行动，降低非营销费用；缩减亏损环保节能业务投资，加大优势业务投资；通过法律诉讼加快应收款回款进度。 第六节 重要事项 八、诉讼事项 公司及子公司涉及多起重大诉讼仲裁事项，包括： 万洁热力与宏源热力合同纠纷：涉案金额2,070.1万元，再审申请被驳回，执行程序已终结本次执行。公司已计提1,200多万元预计损失。 城光节能与宏源热力买卖合同纠纷：涉案金额1,973.51万元，法院判决解除合同，驳回其他诉讼请求。公司已计提80%坏账准备。 南华干细胞与贵州基一防护用品有限公司买卖合同纠纷：涉案金额1,233.43万元，法院判决贵州基一退还货款650万元及违约金。 南华干细胞与天富环保生物科技（江苏）有限公司等买卖合同纠纷：涉案金额2,370.69万元，已立案受理。 城光节能与江苏四方清洁能源装备制造有限公司买卖合同纠纷：涉案金额1,500万元，已立案受理。 十二、重大合同及其履行情况 3、委托理财 报告期内，公司委托理财发生额为5,800万元，期末未到期余额为200万元，资金来源为自有资金。 十三、其他重大事项的说明 公司于2023年12月25日完成向控股股东湖南省财信产业基金管理有限公司发行人民币普通股18,449,197股，募集资金净额271,105,223.71元，相关股票于2024年1月10日正式上市。 第七节 股份变动及股东情况 一、股份变动情况 公司总股本由311,573,901股增加至330,023,098股，增幅5.86%，主要系2023年12月25日向控股股东湖南省财信产业基金管理有限公司发行18,449,197股新股。 二、证券发行与上市情况 2024年1月10日，公司向特定对象发行的18,449,197股人民币普通股（A股）正式上市，发行价格为14.96元/股。 三、公司股东数量及持股情况 报告期末普通股股东总数：22,816户。 前十大股东持股情况： 湖南省财信产业基金管理有限公司：持股98,150,852股，持股比例29.74%，其中有限售条件股份18,449,197股。 重庆国际信托股份有限公司：持股35,600,000股，持股比例10.79%。 合肥曦景科技有限公司：持股14,522,162股，持股比例4.40%。 重庆紫钧投资有限公司：持股9,891,000股，持股比例3.00%。 叶超英：持股6,674,401股，持股比例2.02%。 总结 2024年上半年，南华生物医药股份有限公司在复杂的市场环境中，营业收入同比下降20.03%至5632.48万元，归母净利润亏损839.28万元，但亏损额同比有所收窄。公司两大核心业务板块——生物医药和节能环保均面临挑战，生物医药业务收入下降，节能环保业务也受到市场竞争和项目减少的影响。 为应对这些挑战，公司积极采取多项措施：在生物医药领域，通过丰富产品管线（如成人免疫细胞和脂肪间充质干细胞存储）和加强品牌建设，努力开拓新的增长点；在节能环保领域，加大投入并优化业务结构，以期提升整体营收水平。财务方面，公司通过偿还大额借款显著降低了财务费用，并积极通过法律途径追回应收账款，以改善现金流和资产质量。 报告期内，公司完成了向控股股东的定向增发，募集资金2.71亿元用于补充流动资金，有效增强了资本实力，为后续的业务发展和风险抵御提供了坚实基础。尽管面临多起重大诉讼和行业风险，公司管理层已制定详细的风险应对措施，包括加强技术创新、优化经营策略和提升财务管理水平。未来，公司将继续聚焦核心业务发展，通过内外部协同，努力实现业绩的持续改善和高质量发展。