三季报点评：业绩有所加速，精准医疗取得突破

好的，我将根据您提供的要求和文档内容，生成一份专业、分析性的Markdown报告。 中心思想 业绩增长与盈利能力提升： 北陆药业三季报显示，公司业绩有所加速，收入持续增长，净利润增速提升。毛利率因原料药价格稳定和产品结构优化而继续回升。 精准医疗布局价值凸显： 公司在精准医疗领域的投资收益快速增长，特别是世和基因的NGS试剂盒获批，具有重要意义，有望为公司带来新的增长点。 主要内容 公司三季报业绩分析 业绩符合预期，利润加速增长： 公司2018年三季报显示，营业收入和归母净利润均实现增长，符合预期。三季度单季营业收入和净利润增速均有所提升，显示出加速增长的态势。 主导产品稳定增长，新产品快速放量： 主导品种碘海醇、钆喷酸葡胺保持稳定增长，碘帕醇、碘克沙醇等新产品受益于招标和进院的推进，呈现快速放量态势。 毛利率回升及费用控制 毛利率持续回升： 公司毛利率同比增加，主要得益于原料药价格稳定和高毛利产品替代。加强对原料药供应链的管理，参股海昌药业，确保原料药供应并加强议价能力。 销售费用率略有上升，研发费用大幅增加： 销售费用率同比增加，但与上半年相比有所下降。研发费用同比大幅增加，主要受降糖药一致性评价和瑞替加滨研发费用化的影响，预计未来将有所回落。 精准医疗投资收益及NGS试剂盒获批 投资收益快速增长： 公司确认长期股权投资收益大幅增长，预计芝友医疗、世和基因业绩延续中报增长趋势，全年确认投资收益有望超1000万元。 世和基因NGS试剂盒获批意义重大： 世和基因的EGFR/ALK/ROS1/BRAF/KRAS/HER2基因突变检测试剂盒获批，成为国内第三个获批NGS试剂盒的公司。该试剂盒覆盖基因多，临床价值巨大，将推动公司业务模式转型和收入增长。 盈利预测与投资评级 盈利预测： 预计公司18年对比剂等主业净利润增长22%，南京世和基因和武汉友芝友分别贡献投资收益，公司整体归母净利润增长20%。预计未来两年净利润持续增长。 投资评级： 维持“买入”评级，认为公司目前市值未充分体现世和基因、芝友医疗股权价值，股价向上空间较大。 总结 本报告对北陆药业2018年三季报进行了详细分析，认为公司业绩符合预期，且呈现加速增长态势。公司通过加强供应管理，毛利率持续回升。同时，公司在精准医疗领域的布局逐渐显现价值，世和基因NGS试剂盒的获批将为公司带来新的增长动力。维持“买入”评级，看好公司未来发展前景。