中化并表致营收大幅提升，外延并购预期强烈

好的，我将根据您提供的报告内容，按照您指定的格式、语言、语气和角色，生成一份专业分析报告。 中心思想 本报告的核心观点如下： 业绩增长动力分析： 华润双鹤2017年三季报显示，公司营收和净利润均实现稳健增长，主要得益于中化并表、大输液产品结构调整、慢病业务稳健增长以及专科业务的亮眼表现。 投资评级维持： 维持对华润双鹤“推荐”评级，主要基于公司在各业务板块的良好表现以及外延并购的预期。 主要内容 公司业绩表现 营收与利润增长： 前三季度营收47.56亿元，同比增长14.65%；归母净利润7.25亿元，同比增长20.51%。 Q3单季营收16.80亿元，同比增长29.01%；归母净利润2.04亿元，同比增长21.47%。 业绩增长原因： 中化并表带来收入大幅提升。 两票制执行后部分产品高开。 各业务板块分析 大输液业务： 持续调整产品结构，减少塑瓶占比，带动毛利率提升。 营收占比小幅下降。 慢病业务： 核心品种降压0号销量与上年基本持平，未来持续受益分级诊疗。 二线品种快速增长，受益医保放量，如匹伐他汀和复穗悦。 专科业务： 儿科重点品种珂立苏同比增长30%-40%，小儿氨基酸全年预计增速25%以上。 腹膜透析液业务保持高速增长。 子公司整合与外延预期 子公司业绩： 赛科、利民和中化上半年均完成过半业绩承诺，预计全年均将超额完成。 中化前三季度业绩同比增长20%左右，利民超过20%，赛科略高于预期。 外延预期： 公司拟出资5000万成立华润医药产业投资基金，作为华润医药旗下唯一化药制剂平台，外延预期强烈。 盈利预测与评级 盈利预测： 维持2017-2019年EPS分别为0.99元、1.16元和1.32元的预估。 投资评级： 维持“推荐”评级。 风险提示： 重点品种增长不及预期。 外延并购不及预期。 总结 本报告对华润双鹤2017年三季报进行了全面分析，认为公司业绩增长主要得益于中化并表、产品结构调整以及各业务板块的良好表现。维持“推荐”评级，但需关注重点品种增长和外延并购的风险。