硅基新材料行业分析框架-摩熵咨询(原药融咨询)

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　四氯化硅是有机硅合成、三氯氢硅、多晶硅生产过程中的重要原料和中间产物，四氯化硅按纯度可以分为工业级四氯化硅与高纯四氯化硅（包括半导体级、电子级），高纯四氯化硅是光纤通讯、集成电路、气凝胶制造生产不可或缺的基础原材料，半导体级四氯化硅主要用于生产光纤预制棒；电子级四氯化硅气体主要用于薄膜沉积与蚀刻工艺，高纯四氯化硅可用于生产正硅酸乙酯（TEOS），高纯正硅酸乙酯是气凝胶主要原料；电子级正硅酸乙酯也可用于集成电路制造过程中的化学气相沉积（CVD）薄膜制程。

　　电子级含硅特气主要用于硅外延片生产，进口替代空间广阔。电子级含硅特气包括电子级四氯化硅、三氯氢硅、二氯二氢硅、硅烷，主要用于化学气相沉积（CVD）的气相外延法生产硅外延片，电子级二氯二氢硅主要用于生产12寸硅外延片，电子级三氯氢硅、四氯化硅主要用于生产6-8寸硅外延片。目前含硅特气90%以上依赖进口，随着下游半导体产业国产化进程加速，有望带动国产电子级含硅特气加速国产化，我们预计国内电子级三氯氢硅、四氯化硅市场规模在60亿元左右，电子级二氯二氢硅市场规模在40亿元左右

　　气凝胶具有纳米多孔网络结构的固体材料，在动力电池及新能源汽车需求有望爆发增长。目前主流气凝胶工艺采用正硅酸乙酯为硅源，以二氧化碳超临界为干燥方式制备，目前石油化工领域消费量最大达到56%，其次在工业隔热领域应用占比为18%。气凝胶毡是气凝胶最广泛的使用形式，是通过玻纤或陶瓷为基体增强后的气凝胶复合材料。气凝胶毡可以用作动力电池及整车的新型防火隔热材料，2022年国内新能源汽车气凝胶复合材料的市场潜在规模约为13.0-32.5亿元，未来在气凝胶在新能源电池领域需求有望爆发增长。

　　气相二氧化硅又叫气相白炭黑，我国未来5年表观消费量增速达到10.4%，疏水型气相二氧化碳壁垒较高。气相二氧化硅是由硅的卤化物在氢氧火焰中高温水解生成的带有表面羟基和吸附水的无定形的纳米级颗粒，按照产品性能不同可以分为亲水型和疏水型产品，分别占比约87%和13%，亲水型气相二氧化硅主要应用于有机硅、涂料油墨、胶粘剂、合成树脂等领域，橡胶领域的使用量占60%以上。目前疏水型气相二氧化硅产品基本被跨国公司垄断，未来具备进口替代空间。

　　相关标的：我们建议关注（1）硅基电子气体：三孚股份、联泓新科、和远气体；（2）高纯石英砂：江瀚新材；（3）气凝胶及复合材料：晨光新材、宏柏新材、泛亚微透、兴发集团；（4）气相二氧化硅：三孚股份、新安股份、宏柏新材。

　　风险提示：市场竞争加剧风险；项目建设和市场开拓不达预期的风险；技术升级迭代风险；环保风险等。

中心思想

本报告的核心观点是：硅基新材料行业发展前景广阔，市场规模持续增长，但同时也面临着激烈的市场竞争、技术升级迭代以及环保等风险。报告重点分析了含硅特气、气凝胶、气相二氧化硅等主要硅基新材料的市场现状、发展趋势及相关上市公司，并对行业未来发展提出了展望。

硅基新材料市场规模增长迅速，但竞争激烈

硅基新材料市场规模正在快速扩张，主要驱动力来自下游半导体、新能源汽车等行业的蓬勃发展。然而，市场竞争日益激烈，国内外企业都在积极扩大产能，这将对行业利润率造成一定压力。尤其是在电子级含硅特气和疏水型气相二氧化硅领域，进口替代空间巨大，但同时也面临着国际巨头的竞争。

国产化进程加速，技术升级迭代是关键

报告指出，随着下游半导体产业国产化进程的加速，电子级含硅特气市场将迎来快速发展机遇。然而，国内企业需要不断提升技术水平，才能在竞争中占据优势。气凝胶和气相二氧化硅领域也面临类似情况，技术壁垒较高，需要持续研发投入才能保持竞争力。

主要内容

含硅特气市场分析

报告首先分析了含硅特气市场，指出电子级含硅特气（包括电子级四氯化硅、三氯氢硅、二氯二氢硅、硅烷）主要用于硅外延片生产，目前国内市场依赖进口的比例较高，国产化替代空间巨大。报告详细分析了不同种类含硅特气的市场规模、生产工艺、主要生产企业等，并预测了未来市场发展趋势。

电子级含硅特气的国产化进程及市场规模预测

报告预测国内电子级三氯氢硅、四氯化硅市场规模在60亿元左右，电子级二氯二氢硅市场规模在40亿元左右。并对主要生产企业的产能进行了统计和分析，指出三孚股份、联泓新科、和远气体等企业在该领域具有较强的竞争力。

不同含硅特气的生产工艺及技术壁垒

报告对比分析了不同含硅特气的生产工艺，例如二氯二氢硅的歧化法、氢化法和氯化法，并指出了每种工艺的优缺点和技术壁垒。

气凝胶市场分析

报告深入分析了气凝胶市场，指出气凝胶具有优异的隔热性能，在新能源汽车动力电池和建筑节能领域具有广阔的应用前景。报告详细介绍了气凝胶的种类、生产工艺、主要应用领域以及市场规模预测，并对国内外主要生产企业进行了比较分析。

气凝胶的生产工艺及技术发展趋势

报告对比分析了不同气凝胶干燥方式（常压干燥和超临界干燥）以及不同硅源（无机硅源和有机硅源）的优缺点，并指出第三代气凝胶制备技术（以正硅酸乙酯为硅源，以二氧化碳超临界为干燥方式）目前较为主流。

气凝胶市场规模及应用领域预测

报告预测2022年国内新能源汽车气凝胶复合材料的市场潜在规模约为13.0-32.5亿元，并指出未来在气凝胶在新能源电池领域需求有望爆发增长。同时，报告也分析了气凝胶在储氢和建筑节能领域的应用潜力。

国内外气凝胶生产企业产能对比

报告对国内外主要气凝胶生产企业的产能进行了对比分析，指出Aspen为全球气凝胶龙头，而国内产能较为分散，主要企业包括晨光新材、宏柏新材、泛亚微透、兴发集团等。

气相二氧化硅市场分析

报告对气相二氧化硅市场进行了深入分析，指出气相二氧化硅主要分为亲水型和疏水型两种，疏水型产品技术壁垒较高，目前主要被跨国公司垄断。报告分析了气相二氧化硅的生产工艺、主要应用领域、市场规模以及国内外产能分布，并预测了未来市场发展趋势。

气相二氧化硅的生产工艺及原料路线

报告介绍了气相二氧化硅的两种主要原料生产路线：以四氯化硅或一甲基三氯硅烷为原料。

亲水型和疏水型气相二氧化硅的应用领域及市场竞争格局

报告详细分析了亲水型和疏水型气相二氧化硅的不同应用领域，并指出疏水型气相二氧化硅市场主要被跨国公司垄断，国内企业具有较大的进口替代空间。

国内外气相二氧化硅产能及市场规模预测

报告统计了国内外气相二氧化硅的产能和产量，指出我国产能约占全球45%左右，并预测了未来5年我国气相二氧化硅表观消费量增速将达到10.4%。

光纤预制棒和高纯石英砂市场分析

报告简要分析了光纤预制棒和高纯石英砂市场，指出高纯四氯化硅是生产这两种产品的关键原料。报告介绍了光纤预制棒的生产工艺以及高纯石英砂的制备方法，并对相关企业进行了简要介绍。

风险提示

报告最后列出了硅基新材料行业面临的风险，包括市场竞争加剧风险、项目建设和市场开拓不达预期的风险、技术升级迭代风险、环保风险以及原材料价格上涨风险。

总结

本报告对硅基新材料行业进行了全面的分析，涵盖了含硅特气、气凝胶、气相二氧化硅等主要产品，并对相关上市公司进行了深入研究。报告指出，硅基新材料行业发展前景广阔，市场规模持续增长，但同时也面临着诸多挑战和风险。国内企业需要抓住机遇，积极提升技术水平，加强市场开拓，才能在激烈的市场竞争中获得成功。投资者需谨慎评估行业风险，做出理性投资决策。

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