医药生物行业：新冠疫情数据周报-北美BA.5测序占比已过半

中心思想 BA.5 接棒 BA.2 引发全球新一轮疫情波峰 报告指出，北美 BA.5 测序占比已过半（美国 56%、加拿大 53%），欧洲主流毒株 BA.5 占比已达 72%-83%，东亚日本、韩国 BA.5 占比快速提升。这表明 BA.5 已取代 BA.2 成为全球主要流行株，预计将推动全球疫情再度攀升，短期内难以平息。 国内综合防范体系加速搭建带来投资机会 在“动态清零”总方针下，国内多地出现区域性疫情（广东、甘肃新增确诊病例占比达 24.4% 和 21.0%），促使“检测-预防-治疗”综合防范体系加速完善。报告从检测、预防、治疗、供应链四个维度提出具体投资标的，看好相关企业受益于防疫需求持续释放。 主要内容 1. 国内疫情：全国新增确诊环比上升，广东及甘肃占比较高 7 月 11 日至 7 月 17 日，全国新增确诊病例 889 例（环比 +13.8%）、无症状感染者 2,341 例（环比 +18.8%）。重点地区广东（217 例，占比 24.4%）和甘肃（187 例，占比 21.0%）贡献主要增量，上海、广西、福建亦有新增。分区域看，广东新增主要集中在广州、珠海、深圳；甘肃集中在兰州。 2. 全球疫情：北美 BA.5 占比过半，东亚占比快速提升 全球（不含中国）周新增 678.9 万例，累计确诊 5.55 亿人。美国、法国、意大利新增最多。死亡病例及 ICU 比率在美、巴、加、意等国明显上升。疫苗接种方面，中国基础针接种率 88.5%，加强针 55.6 剂/百人，落后于韩国、德国等但高于美国。毒株占比方面，欧洲 BA.5 已成为绝对主流（英国 72%、德国 81%、法国 83%），北美刚过半（美国 56%、加拿大 53%），东亚日本 39% 且快速上升，呈现时间滞后规律。 3. 美国新冠处方药发放：药物发放格局基本稳定 2022 年以来美国共分发 1,443.8 万疗程新冠治疗药物，其中辉瑞 Paxlovid 占 51.0%，默沙东 Molnupiravir 占 25.9%。近一周（7/11-7/17）发放 74.1 万疗程（环比 +2.89%），Paxlovid 占比 80.6%（环比 +3.7%），Molnupiravir 占比 15.4%（环比 -0.4%），整体格局稳定。 4. 投资建议：BA.5 接棒 BA.2，看好综合防范体系搭建机会 报告建议从检测（核酸检测试剂、抗原出口）、预防（WHO EUL 清单疫苗出海）、治疗（RdRp 抑制剂、3CL 抑制剂、中药）、供应链（CDMO、MPP 供应链）四方面关注投资机会，并列举具体公司（如圣湘生物、康希诺、君实生物、凯莱英等）。 5. 风险提示 包括行业政策变动（防疫方向、核酸检测频率、费用调降）、疫情形势变动（疫情消退、特效疫苗/药物问世）、市场竞争加剧（技术迭代、价格战）等。 总结 本报告以最新疫情数据为核心，分析了 BA.5 毒株在全球的快速扩散趋势及其对国内防疫体系的影响。国内新增确诊环比上升，广东、甘肃为疫情重点区域；全球 BA.5 在欧洲已占主导、北美过半、东亚快速攀升，预计引发新一轮波峰。美国新冠口服药发放格局稳定，Paxlovid 占比持续提升。投资层面，报告强调“检测-预防-治疗”综合防范体系加速搭建的必要性，并明确推荐检测、疫苗、治疗药物及供应链相关标的，同时提示政策与市场风险。整体观点清晰：全球疫情短期难平，国内防疫投入持续加大，相关产业链机会明确。