医药产业链数据库之：医疗设备全国招投标，行业边际趋势向上，等待进一步回暖

中心思想 医疗设备招投标市场：边际改善与结构性复苏 本报告通过对全国医疗设备招投标数据的深入分析，揭示了2024年上半年医疗设备行业在经历前期调整后，整体景气度呈现出显著的边际改善趋势。尽管受高基数效应影响，上半年整体招投标规模同比有所下滑，但季度和月度数据显示，下滑幅度持续收窄，市场活跃度正逐步回升。这表明行业正逐步走出低谷，向积极方向发展，预示着未来有望迎来更全面的复苏。 细分领域分化：超声领跑，影像内镜回暖 在细分领域层面，市场表现呈现结构性分化。医用超声设备表现尤为突出，在24Q2已实现同比正增长，成为本轮复苏的先行指标，其强劲势头值得重点关注。医学影像和医用内窥镜市场在经历24Q1的承压后，24Q2也显示出明显的边际回暖迹象，下滑幅度持续收窄，预示着这些领域的需求正在逐步恢复。而生命信息与支持领域，在消化前期“医疗新基建”带来的高基数后，尽管同比下滑幅度较大，但其基本盘保持稳固，月度绝对规模未出现持续下降，未来有望逐步企稳。这些数据共同描绘了一个正在逐步恢复活力、但仍需关注结构性变化的医疗设备市场图景。 主要内容 整体医疗设备市场：从调整到边际改善的路径 2024年上半年招投标概览与趋势分析 2024年上半年，全国医疗设备行业招投标市场总规模约为550亿元人民币。与去年同期相比，这一规模呈现约35%的显著下滑。这一数据反映了行业在经历前期高速增长后，进入了一个调整期，主要受到高基数效应的影响。然而，深入分析季度和月度数据，可以观察到市场正在经历积极的边际改善。 从季度表现来看，2024年第一季度（24Q1）行业招投标规模同比下滑约45%，显示出较大的下行压力，市场活跃度有所降低。但进入第二季度（24Q2），下滑幅度明显收窄至约25%，这标志着市场景气度开始出现积极变化，采购需求有所回升。 月度数据进一步印证了这一边际改善的趋势。在2024年1月至3月期间，月度招投标规模的同比下滑幅度维持在45%至50%之间，反映了年初市场仍处于深度调整中。然而，从4月到6月，下滑幅度显著收窄至20%至30%。这种持续的下滑幅度收窄，是行业边际趋势向上的关键信号，表明市场需求和采购活动正在逐步恢复，行业信心正在增强。 细分医疗设备领域：结构性复苏与挑战并存 医学影像设备：触底反弹，复苏态势明确 医学影像设备市场在2024年上半年录得约190亿元的招投标规模，同比下滑约45%。该领域在24Q1表现尤为疲软，招投标规模同比下滑约55%，达到本轮调整的低点，反映了当时市场对大型设备采购的谨慎态度。然而，24Q2市场表现出强劲的反弹，下滑幅度收窄至约30%，显示出需求端的逐步释放。 月度数据显示，1月至3月期间，医学影像设备的招投标下滑幅度在50%至60%之间，与整体市场趋势一致。但从4月到6月，下滑幅度收窄至25%至35%。这一持续的环比改善，表明医学影像市场已在24Q1触底，并在24Q2以来进入明确的复苏通道，预计未来将继续保持回暖态势。 生命信息与支持设备：高基数消化后的基本盘稳固 生命信息与支持领域（主要包括监护、呼吸、麻醉、除颤等品类）在2024年上半年招投标规模约为30亿元，同比大幅下滑50%至60%。这一显著下滑的主要原因在于前期“医疗新基建”政策推动下，该领域在过去几年积累了较高的招投标基数。随着新基建高峰期的过去，市场进入消化高基数的调整阶段，导致同比数据表现不佳。 尽管面临高基数压力，该领域也展现出边际改善。24Q1招投标规模同比下滑约70%，但在24Q2，下滑幅度收窄至约35%，显示出市场正在逐步适应新的常态。月度数据也反映了这一趋势：1月至3月下滑幅度均在70%左右，4月收窄至约40%，5月至6月进一步收窄至20%至30%。报告强调，尽管同比下滑幅度较大，但该行业的月度绝对规模并未出现持续下降，表明其基本盘依然稳固，市场需求具备韧性，未来有望逐步企稳。 医用超声设备：复苏领跑，有望实现正增长 医用超声设备市场在2024年上半年招投标规模约为45亿元，同比下滑约20%。该领域是本报告中复苏最为明显的细分市场，其表现显著优于整体行业。24Q1招投标规模同比下滑约40%，但令人鼓舞的是，24Q2已实现约5%的同比正增长，成为少数实现增长的品类，显示出强劲的市场需求和采购意愿。 月度数据显示，1月至3月下滑幅度在30%至40%之间，4月收窄至约20%。更重要的是，从5月份开始，医用超声设备招投标持续实现正增长，显示出良好的趋势延续性。报告特别指出，结合下半年即将启动的设备更新政策，医用超声的景气度回升值得重点关注，有望在未来持续保持强劲势头，成为医疗设备行业复苏的亮点。 医用内窥镜设备：承压后回暖，改善显著 医用内窥镜行业在2024年上半年招投标规模约为70亿元，同比下滑约40%。该领域在23H2的下滑幅度有限，但在24Q1面临较大压力，招投标规模同比下滑约45%，反映了市场在年初的观望情绪。进入24Q2，市场开始边际回暖，下滑幅度收窄至约35%，表明需求正在逐步释放。 月度数据显示，1月至4月期间，医用内窥镜的招投标下滑幅度在40%至50%之间。然而，5月至6月，下滑幅度收窄至20%至30%。其中，6月份的数据改善尤为明显，环比5月增长约40%，这表明该领域正在加速恢复，市场信心和采购活动显著增强。 风险提示：市场分析的局限性与不确定性 统计误差与政策变动风险 本报告的数据基于公开招投标信息整理，因此存在一定的统计误差风险。这些数据仅提供行业性参考，不构成任何投资建议，也不对公司实际业绩形成指引。投资者应以公司公告及官方口径为准，谨慎评估。 此外，行业政策的不确定性是另一大风险。目前，医疗器械进入医院的政策仍存在变数，包括下半年医疗设备更新的力度和规模也尚未明确，这些因素都可能对未来相关公司的业绩产生影响，带来潜在的市场波动。 招投标订单的固有波动性 医疗设备的商业模式决定了招投标数据本身具有波动性。当期订单与历史订单并不能直接预示未来的订单情况。这种固有不确定性要求投资者在评估市场前景时保持谨慎，避免过度依赖短期数据进行长期预测。 总结 医疗设备行业：走出调整，迈向复苏 2024年上半年，中国医疗设备招投标市场在经历前期高基数带来的调整后，整体呈现出明确的边际改善趋势。尽管上半年总规模同比下滑约35%，但季度和月度数据显示，下滑幅度持续收窄，表明市场活跃度正在逐步恢复。这一趋势预示着行业正逐步走出低谷，整体景气度有望在未来持续回升，为行业发展注入积极信号。 细分领域亮点与未来展望 在细分领域中，医用超声设备表现最为亮眼，24Q2已实现同比正增长，并有望在下半年设备更新政策的推动下继续保持强劲复苏势头，成为行业增长的领跑者。医学影像和医用内窥镜市场在24Q1承压后，24Q2也展现出显著的回暖迹象，月度数据持续改善，预示着这些领域的需求正在逐步释放。生命信息与支持领域在消化前期“医疗新基建”高基数后，虽然同比下滑幅度较大，但其基本盘保持稳固，月度绝对规模未出现持续下降，预计将逐步企稳，为行业提供稳定的基础支撑。 投资考量与风险管理 尽管行业整体趋势向好，部分细分领域表现突出，但投资者仍需审慎评估。报告强调了统计误差、行业政策不确定性（如医疗器械进院政策和设备更新力度）以及招投标订单的固有波动性等风险。在做出投资决策时，应综合考虑这些因素，并以公司官方公告为准，避免将招投标数据作为唯一参考依据。整体而言，医疗设备行业正处于结构性复苏阶段，部分细分领域的增长潜力值得关注，但有效的风险管理仍是实现稳健投资的关键。