美股 2024Q2 业绩综述：美股TMT板块业绩动能放缓，金融、医疗板块显著改善

中心思想 2024Q2美股盈利显著改善，非M7成分股成主要推手 2024年第二季度，标普500指数整体盈利表现强劲，EPS同比增速达到11.40%，较第一季度提升5.33个百分点，远超过去十年中位数。此增长主要由剔除“七巨头”（M7）以外的成分股驱动，这些非M7成分股在连续六个季度负增长后首次实现5.7%的正增长，成为本季度盈利上行的关键力量。尽管整体向好，但报告指出，多数板块盈利增速实际放缓，本季度的盈利改善更多源于此前业绩收缩行业的显著好转，而非高增长行业的持续加速。 TMT动能放缓，金融医疗表现亮眼，AI投资持续高涨 行业层面，TMT板块盈利贡献度显著回落至37.5%，但AI相关收入稳健增长，科技巨头资本开支同比增57%，显示AI领域高景气度不减。金融板块受益于美股上半年表现、保费上行及数字化扩张，盈利同比增17.68%。医疗保健板块盈利同比增17.14%，药品行业因强劲需求从最大拖累项跃升为最大支撑项。周期板块表现分化，能源和原材料盈利改善，工业板块则因制造业萎靡而大幅下滑。展望未来，市场对第三季度盈利预期