新材料周报：海南省通过“禁塑令”修改决定，华恒成立生物基聚酯纺织产业联盟

中心思想 新材料市场表现与政策驱动 本周新材料板块整体表现承压，新材料指数下跌4.79%，跑输创业板指1.38%。然而，细分领域如半导体材料、合成生物、电子化学品、工业气体、电池化学品和可降解塑料均实现显著上涨，显示出结构性增长潜力。政策层面，海南省“禁塑令”的修订和华恒生物牵头成立生物基聚酯纺织产业联盟，为可降解塑料和生物基材料的渗透率提升及产业化应用提供了强劲的政策支持和技术推动。 产业链动态与投资机遇 报告详细跟踪了氨基酸、可降解塑料、工业气体、电子化学品、维生素和高性能纤维等多个新材料产业链的价格与供需动态。部分氨基酸价格出现小幅波动，可降解塑料价格保持稳定，而高性能纤维领域碳纤维的产能利用率有所下降。在投资建议方面，报告重点推荐关注受益于政策利好的可降解材料（如海正生材、金丹科技）以及在生物基聚酯领域具有领先优势的企业（如华恒生物），预计生物基PTT市场规模将实现高速增长。同时，报告也提示了原材料价格波动、政策、技术发展不及预期及行业竞争加剧等潜在风险。 主要内容 二级市场表现 市场整体与细分板块表现 本周（2024年10月7日至2024年10月11日），沪深300指数、上证指数和创业板指分别下跌3.25%、3.56%和3.41%。新材料指数跌幅为4.79%，跑输创业板指1.38%，显示出新材料板块整体弱于大盘。然而，在近五个交易日内，多个新材料细分板块表现强劲：合成生物指数上涨9.49%，半导体材料上涨25.94%，电子化学品上涨19.21%，可降解塑料上涨7.17%，工业气体上涨12.19%，电池化学品上涨14.19%。这表明市场对特定高增长新材料领域的投资热情不减。 个股表现与资金流动 上周新材料板块中，仅有16.85%的个股实现正收益。表现优异的个股包括和远气体（12.43%）、鼎龙股份（11.24%）、美埃科技（7.2%）等。同时，莱特光电（-17.26%）、华恒生物（-16.07%）等个股表现较弱。资金流动方面，机构净流入较多的个股有鼎龙股份（3.91亿元）、天岳先进（3.04亿元）、凯赛生物（2.2亿元）等，而雅克科技（-4.56亿元）、江丰电子（-3.39亿元）、华恒生物（-2.76亿元）等则出现机构净流出。在估值方面，吉林碳谷、中复神鹰、飞凯材料等个股的市盈率分位数处于近两年较高位。 产业链数据跟踪 氨基酸市场价格波动 截至10月11日，部分氨基酸品种价格呈现小幅波动。其中，缬氨酸价格为12600元/吨，环比下降0.40%；赖氨酸(98.5%)价格为11000元/吨，环比上涨3.29%；蛋氨酸价格为20150元/吨，环比下降0.74%；色氨酸价格为55500元/吨，环比下降1.77%；精氨酸单价为30000元/吨，环比下跌3.23%；苏氨酸价格为11800元/吨，环比上涨3.06%。 可降解塑料价格与进出口分析 截至10月11日，聚乳酸（PLA）注塑级、吹膜级和透明挤出级价格均保持在18800元/吨、17900元/吨和18500元/吨，较上周不变。玉米均价为2245.88元/吨，较上周下降0.32%。2024年8月，聚乳酸进口均价环比上升4.00%，出口均价环比上升14.74%。然而，当月聚乳酸进口量环比下降15.85%，出口量环比下降33.88%。PBS均价为21000元/吨，PBAT价格为10400元/吨，均较上周不变，但PBAT较上月同期降低200元。 工业气体与电子化学品价格动态 工业气体方面，截至10月11日，氧气单价较上月上涨4.63%，氮气单价较上月上涨0.70%，四川氩气单价较上月上涨6.21%。同时，二氧化碳、氖气、氪气和氙气单价较上月有所下降。2024年9月，国内氮气、氩气和二氧化碳的开工率分别为54%、56%和50%。 电子化学品方面，截至10月11日，UPSSS级氢氟酸、G5级硫酸和G5级氨水价格较上月不变。EL级氢氟酸价格较上月上涨1.89%，而G2级和G5级双氧水价格较上月分别下降6.25%和5.88%。2024年8月，中国电子级氢氟酸出口均价环比上升4.41%，进口均价环比下降0.50%。出口量环比上升23.11%，进口量环比下降39.29%。 维生素市场价格概览 根据报告摘要，维生素A、维生素E、维生素D3、泛酸钙和肌醇的价格均保持不变。 高性能纤维市场供需与价格 2024年8月，芳纶进口单价环比下降15.04%，出口单价环比上升0.07%。当月芳纶进口量环比上升61.93%，出口量环比上升5.14%。 碳纤维方面，截至10月11日，江苏地区T700/12K碳纤维、吉林地区T300/25K碳纤维和T300/12K碳纤维价格均较上月不变。碳纤维毛利为-8527元/吨，成本较上月上涨0.20%。市场碳纤维总库存较上月增加0.30%。2024年9月，国内碳纤维产量环比下降1.88%，产能利用率环比下降0.68%。 涤纶工业丝8月出口量累计同比增长4.00%。涤纶帘子布价格较上月环比上升2.07%，PA6帘子布价格较上月环比上升1.99%，而PA66帘子布价格较上月环比下降0.37%。2024年8月，中国涤纶帘子布出口量累计同比增速为21.25%。聚酰胺66（PA66）价格较上周不变。 重要基础化学品价格跟踪 报告跟踪了多种重要基础化学品的价格情况，具体数据请参考报告图表。 行业要闻 海南“禁塑令”深化与影响 2024年9月27日，海南省通过了《海南经济特区禁止一次性不可降解塑料制品规定》的修改决定，并将于2024年12月1日起施行。此次修改旨在解决监管和执法问题，明确了各职能部门在生产、运输、销售、储存、使用各环节的监管职责，加强了港口码头联合执法，并扩大了禁塑执法范围和信用监管领域。新规定鼓励研发和推广可降解塑料替代品，拓宽了税费减免范围，并对违反规定的行为进行更严格的处罚。此举有望进一步提升可降解塑料在海南市场的渗透率。 生物基聚酯产业联盟成立 2024年9月26日，华恒生物在安徽合肥成立了全球首个生物基聚酯纺织产业联盟。该联盟旨在加速原材料国产替代，构建完整的“产-学-研-用”产业链，推动生物基PTT纤维产业的升级和可持续发展。华恒生物通过其5万吨生物基1,3-PDO项目，打破了海外企业在该原料供应上的主导地位。QYResearch统计数据显示，2023年全球生物基PTT市场规模约34亿元，预计2030年将达到83亿元，年复合增长率为13.1%，显示出巨大的市场潜力。此外，凯赛生物近期投资3000万元成立安徽禾纤新材料有限责任公司，也进一步印证了生物基纤维作为环保和可再生纺织材料的发展趋势。 半导体材料领域并购动态 10月11日，中巨芯科技股份有限公司的参股子公司晶恒希道（上海）科技有限公司拟以现金收购Heraeus Conamic UK Limited 100%股权。Heraeus Conamic UK Limited是全球领先的半导体高纯石英材料制造商，在天然熔融石英和合成熔融石英解决方案方面拥有丰富经验。此次收购有望完善中巨芯在半导体材料领域的发展和布局，助力其与全球领先的半导体设备厂商建立联系，并开发与先进半导体设备配套使用的高端电子化学材料，从而提升公司整体竞争优势。 投资建议 可降解塑料市场前景 鉴于海南省“禁塑令”的修订和实施，可降解塑料替代传统塑料已成为必然趋势。新规定明确了监管职责，拓宽了税费减免范围，并加强了执法力度，将显著推动可降解塑料的市场需求和渗透率。报告建议关注可降解材料领域的领先企业，如【海正生材】和【金丹科技】。 生物基PTT应用加速 华恒生物牵头成立全球首个生物基聚酯纺织产业联盟，有望加速生物基PTT从原料到终端产品的转化路径，实现原材料国产替代和核心材料产业破局。生物基PTT纤维性能优异，成本优势显著，应用领域广泛。根据QYResearch的统计，全球生物基PTT市场规模预计将从2023年的34亿元增长到2030年的83亿元，年复合增长率高达13.1%。报告推荐关注在生物基PTT领域具有核心竞争力的企业，如【华恒生物】。 风险提示 报告提示了新材料行业面临的潜在风险，包括原材料价格大幅波动的风险、政策风险、技术发展不及预期的风险以及行业竞争加剧的风险。投资者在进行相关投资决策时应充分考虑这些因素。 总结 本周新材料市场呈现结构性分化，新材料指数整体下跌，但合成生物、半导体材料、电子化学品、可降解塑料等细分领域表现亮眼。产业链数据跟踪显示，部分氨基酸价格小幅波动，可降解塑料价格稳定但进出口量有所下降，高性能纤维领域碳纤维产能利用率下滑。行业要闻方面，海南省“禁塑令”的深化实施和生物基聚酯纺织产业联盟的成立，为可降解塑料和生物基材料带来了重要的政策和产业发展机遇。中巨芯在半导体材料领域的并购也预示着行业整合和技术升级的趋势。报告建议重点关注可降解材料和生物基PTT领域的投资机会，同时警示了原材料价格波动、政策变化、技术发展和市场竞争等潜在风险。整体而言，新材料行业在政策驱动和技术创新下仍具备长期增长潜力，但需警惕短期市场波动和行业竞争加剧的风险。