医药产业链数据库之：疫苗批签发，2024Q1-3带疱疫苗批签发快速增长，流感疫苗中三价产品占比提升

中心思想 疫苗市场结构性变化与增长驱动 2024年前三季度，中国疫苗市场呈现出显著的结构性变化和差异化增长态势。带状疱疹疫苗批签发量实现爆发式增长，重组带疱疫苗和减毒活带疱疫苗同比增幅分别高达311%和128%，显示出该领域巨大的市场潜力和渗透率提升空间。狂犬疫苗（Vero细胞）和流感疫苗（三价产品）批签发量也保持稳健增长，其中三价流感疫苗占比显著提升，反映了市场对特定疫苗产品的需求变化和批签发节奏的提前。 高价次疫苗主导与低价次产品承压 在HPV疫苗市场，九价HPV疫苗批签发量持续小幅增长，而四价和二价HPV疫苗批签发量则出现大幅下滑，同比降幅分别达到94%和85%。这表明随着九价HPV疫苗适用年龄范围的扩大，市场正加速向高价次产品集中，低价次产品面临严峻的市场竞争压力。此外，肺炎疫苗（PCV13和PPV23）批签发量受新生儿数量下降等因素影响，整体呈现下滑趋势，进口产品在PCV13市场中的占比有所提升，进一步加剧了市场竞争。 主要内容 2024年Q3疫苗批签发概况 2024年第三季度及前三季度，中国疫苗批签发市场呈现多元化趋势。带状疱疹疫苗批签发量持续高速增长，其中重组带疱疫苗Q3同比增长175%，前三季度同比增长311%；减毒活带疱疫苗Q3同比增长100%，前三季度同比增长128%。HPV疫苗市场则出现分化，九价HPV疫苗Q3同比增长19%，前三季度同比增长3%，而四价和二价HPV疫苗批签发量大幅下滑，前三季度分别同比下滑94%和85%。狂犬疫苗批签发量整体增长，人二倍体细胞狂苗Q3同比增长41%，Vero细胞狂苗Q3同比增长55%。流感疫苗批签发节奏提前，三价流感疫苗前三季度同比增长140%，占比显著提升。肺炎疫苗批签发量整体下滑，13价肺炎疫苗前三季度同比下滑7%，23价肺炎疫苗同比下滑30%。Hib多联苗、流脑疫苗、吸附破伤风疫苗和水痘疫苗批签发量则呈现小幅波动或增长。 带状疱疹疫苗：高增长与市场潜力 产品渗透率低但批签发快速增长 带状疱疹疫苗市场在2024年前三季度表现出强劲的增长势头。重组带状疱疹疫苗（如GSK的Shingrix）共批签发37批次，同比大幅增长311%；减毒活带状疱疹疫苗（如百克生物的感维）共批签发41批次，同比增长128%。仅在2024年第三季度，重组带疱疫苗批签发11批次，同比增长175%；减毒活带疱疫苗批签发16批次，同比增长100%。尽管该产品在我国中老年群体中的渗透率仍较低，且疫苗价格相对高昂，但批签发数据的快速增长表明市场对带状疱疹疫苗的需求正在迅速释放，产品认知度和接种意愿有所提升。 企业竞争格局与季度表现 从企业端来看，GSK（由智飞生物在中国大陆独家经销和联合推广）的重组带疱疫苗在2024年前三季度批签发37批次，其中Q1、Q2、Q3分别批签发13、13、11批次。百克生物的减毒活带疱疫苗同期批签发41批次，其中Q1、Q2、Q3分别批签发14、11、16批次。两类带疱疫苗合计批签发78批次，同比增长189%，显示出市场整体的活跃度。月度数据显示，重组带疱疫苗批签发集中在部分月份，而减毒活带疱疫苗几乎每月均有批签发，体现了不同的生产和供应节奏。 HPV疫苗：九价主导与低价次承压 九价HPV疫苗小幅增长，低价次产品大幅下滑 2024年前三季度，HPV疫苗市场呈现出明显的结构性变化。九价HPV疫苗共批签发100批次，同比小幅增长3%；而四价HPV疫苗仅批签发2批次，同比大幅下滑94%；二价HPV疫苗共批签发51批次，同比大幅下滑85%。这一下滑趋势在第三季度尤为显著，四价HPV疫苗无批签发，二价HPV疫苗同比下滑63%。主要原因是九价HPV疫苗适用年龄范围扩大至9-45岁后，对低价次HPV疫苗的终端销售造成了显著压力，消费者更倾向于选择覆盖病毒型别更广的高价次产品。 企业市场份额与竞争态势 在企业竞争方面，默沙东（由智飞生物在中国大陆经销与共同推广）的九价HPV疫苗占据市场主导地位，2024年前三季度批签发100批次，其中Q1、Q2、Q3分别批签发24、38、38批次。低价次疫苗方面，默沙东的四价HPV疫苗累计批签发2批次，万泰生物的二价HPV疫苗累计批签发34批次，沃森生物的二价HPV疫苗累计批签发12批次，均出现大幅下滑。这反映出九价HPV疫苗的扩龄策略对整个HPV疫苗市场格局产生了深远影响，加速了市场向高价次产品的集中。 狂犬疫苗：Vero细胞仍为主流，新产品加速 Vero细胞狂苗占据主导，人二倍体细胞狂苗加速放量 2024年前三季度，狂犬疫苗市场批签发总量达到577批次，同比增长10%。其中，Vero细胞狂犬疫苗仍是市场主流，共批签发507批次，同比增长14%；人二倍体细胞狂犬疫苗共批签发58批次，同比增长12%。第三季度，人二倍体细胞狂苗批签发31批次，同比增长41%；Vero细胞狂苗批签发227批次，同比增长55%，显示出市场需求的持续增长。一代狂犬疫苗（地鼠肾细胞&鸡胚细胞）批签发量进一步放缓，仅在Q3批签发12批次。 企业竞争格局与新产品表现 从企业竞争来看，康泰生物的人二倍体细胞狂犬疫苗自2024年4月首获批签发后，在Q2、Q3批签发批次维持相对高位，分别为14批次和19批次。康华生物同期累计批签发25批次，同比下滑52%，可能存在一定库存压力。Vero细胞狂犬疫苗方面，成大生物以217批次（同比增长42%）位居批签发量首位，长春所、辽宁依生生物等企业也实现了显著增长。这表明Vero细胞狂苗市场竞争激烈，同时新进入的人二倍体细胞狂苗产品正在逐步扩大市场份额。 流感疫苗：批签发节奏有所提前，三价流感疫苗占比提升 批签发节奏提前，三价流感疫苗占比显著提升 2024年前三季度，流感疫苗共批签发373批次，同比增长18%。其中，四价流感病毒灭活疫苗共批签发215批次，同比下滑13%；三价流感病毒灭活疫苗共批签发151批次，同比大幅增长140%；冻干鼻喷流感减毒活疫苗共批签发7批次，同比持平。值得注意的是，四价流感灭活疫苗的批签发批次占比从2023年的77%下降至2024年前三季度的58%，而三价流感灭活疫苗的占比则从21%提升至40%，显示出市场对三价产品的需求回升。月度数据显示，2024年流感疫苗批签发节奏有所提前，四价流感疫苗集中在5-7月，三价流感疫苗集中在6-9月。 企业市场份额与产品结构变化 在企业竞争方面，2024年前三季度，华兰疫苗、科兴生物、赛诺菲巴斯德的四价流感灭活疫苗批签发批次排名前三。三价流感灭活疫苗方面，复星雅立峰、科兴生物、长春所的批签发批次排名前三，其中复星雅立峰实现从无到有的显著增长。三价流感疫苗占比的提升可能与市场策略调整、价格优势或特定人群需求有关，反映了流感疫苗市场产品结构的动态变化。 肺炎疫苗：PCV13批签发同比略有下滑，进口产品占比提升 批签发量整体下滑，受新生儿数量影响 2024年前三季度，肺炎疫苗批签发量整体呈现下滑趋势。13价肺炎球菌多糖结合疫苗（PCV13）共批签发63批次，同比下滑7%；23价肺炎球菌多糖疫苗（PPV23）共批签发38批次，同比下滑30%。第三季度，PCV13批签发19批次，同比下滑24%；PPV23批签发10批次，同比下滑52%。这一下滑主要受新生儿数量下降等宏观因素影响，导致儿童疫苗需求减少。 企业竞争与进口产品优势 在企业竞争方面，辉瑞的PCV13在2024年前三季度批签发23批次，同比增长188%，显示出进口产品在市场中的竞争力有所增强。康泰生物和沃森生物的PCV13批签发批次分别为22批次和18批次，其中沃森生物同比下滑60%。PPV23方面，康泰生物、成都所、沃森生物的批签发批次排名前三。尽管国内企业在PCV13和PPV23市场均有布局，但进口产品在PCV13市场的份额提升，表明市场竞争依然激烈。 Hib多联疫苗：24Q1-3 四联苗及五联苗批签发同比小幅增长 四联苗与五联苗批签发稳健增长 2024年前三季度，Hib多联疫苗市场保持稳健增长。DTaP-Hib四联疫苗共批签发24批次，同比增长4%；DTaP-IPV-Hib五联疫苗共批签发78批次，同比增长11%。合计批签发102批次，同比增长10%。第三季度，四联苗批签发10批次，同比下滑33%；五联苗批签发29批次，同比增长38%。尽管四联苗在Q3有所下滑，但前三季度整体仍保持增长。 企业市场表现 从企业端来看，康泰生物的四联苗在2024年前三季度批签发24批次，其中Q1、Q2、Q3分别批签发6、8、10批次，呈现季度间环比持续增长的态势。赛诺菲的五联苗同期批签发78批次，其中Q1、Q2、Q3分别批签发17、32、29批次。这表明Hib多联疫苗市场需求相对稳定，主要由少数几家企业主导。 流脑疫苗：24Q1-3 MCV4批签发同比持平，MPSV2增长较快 MPSV2占据主导地位并快速增长 2024年前三季度，流脑疫苗共批签发341批次，同比下滑1%。其中，AC群流脑多糖疫苗（MPSV2）批签发259批次，同比增长26%，继续占据流脑疫苗批签发批次的主要份额。ACYW135群流脑多糖结合疫苗（MCV4）批签发12批次，同比持平；ACYW135群流脑多糖疫苗（MPSV4）批签发22批次，同比下滑67%；AC群流脑多糖结合疫苗（MCV2）批签发31批次，同比下滑33%。 企业竞争与产品结构 在企业竞争方面，康希诺的MCV4在2024年前三季度批签发12批次，同比持平。MPSV4批签发批次最多的企业为沃森生物。MCV2批签发批次实现同比增长的企业为智飞生物和康希诺，其中智飞生物批签发16批次，同比增长220%，康希诺批签发6批次，同比增长200%。MPSV2批签发批次最多的企业为沃森生物，累计批签发154批次，同比增长31%。武汉所的A群流脑多糖疫苗（MPSV-A）批签发17批次，同比增长21%。流脑疫苗市场产品种类繁多，各企业在不同细分产品上表现各异。 吸附破伤风疫苗：24Q1-3批签发同比小降，欧林生物批次数领先 批签发量小幅下滑，月度趋势震荡上行 2024年前三季度，吸附破伤风疫苗共批签发27批次，同比下滑10%。第三季度批签发16批次，同比持平。月度数据显示，2024年3-9月批签发批次整体呈现震荡上行趋势，其中7-9月分别批签发6、6、4批次。 企业市场份额 从企业端来看，欧林生物的产品批签发批次最高，2024年前三季度累计批签发21批次，同比下降19%，其中Q1、Q2、Q3分别批签发2、6、13批次，Q3批签发量显著提升。武汉所的产品同期共批签发6批次，同比增长100%，显示出较快的增长势头。 水痘疫苗：24Q1-3批签发同比增长，百克生物批次数居首 批签发量同比增长，受新生儿数量影响 2024年前三季度，水痘疫苗共批签发234批次，同比增长8%。第三季度批签发79批次，同比下滑7%。尽管受到新生儿数量下滑等因素影响，但水痘疫苗批签发量仍保持小幅增长。月度数据显示，2024年Q1批签发批次较高，4月低点后5-8月呈现震荡上行趋势。 企业竞争格局与新进入者 在企业竞争方面，百克生物的产品批签发批次最高，2024年前三季度累计批签发72批次，同比下降3%，其中Q1、Q2、Q3分别批签发30、17、25批次。长春祈健批签发44批次，同比增长267%，表现出强劲的增长。康泰生物的水痘减毒活疫苗于2024年4月获得药品注册证书，并于7月获得首批批签发，成为市场新进入者，未来可能对市场格局产生影响。 风险提示 本报告提示了三项主要风险： 批签发数据披露滞后的风险： 由于各地方检验所数据披露存在不定期滞后，可能导致统计数据与实际情况存在偏差。 疫苗销售不及预期的风险： 批签发数据仅代表产品获得销售资格，若宏观经济、产业政策、市场环境等不利变化导致疫苗销售不及预期，将影响相关公司盈利能力。 国家监管政策变化的风险： 疫苗行业受国家严格监管，政策变化可能导致部分公司研发、生产、流通制度不再符合要求，从而带来生产经营风险。 总结 2024年前三季度中国疫苗市场呈现出显著的结构性变化和差异化增长。带状疱疹疫苗市场表现最为亮眼，批签发量实现爆发式增长，反映出其巨大的市场潜力和渗透率提升空间。HPV疫苗市场则加速向高价次产品集中，九价HPV疫苗持续增长，而低价次产品面临严峻挑战。狂犬疫苗市场Vero细胞产品仍为主流，同时人二倍体细胞狂苗等新产品正在加速放量。流感疫苗批签发节奏提前，三价流感疫苗占比显著提升，显示出市场需求的动态调整。 然而，肺炎疫苗批签发量受新生儿数量下降等因素影响整体下滑，进口产品在PCV13市场中的份额有所提升。Hib多联疫苗和水痘疫苗市场保持稳健增长，而流脑疫苗市场则呈现出MPSV2快速增长、其他产品波动的局面。吸附破伤风疫苗批签发量小幅波动。 总体而言，中国疫苗市场在创新产品和高价次产品驱动下展现出增长活力，但同时也面临宏观环境变化（如新生儿数量下降）和市场竞争加剧带来的挑战。企业需密切关注市场需求变化、产品结构调整以及政策监管风险，以适应不断演变的行业格局。