新材料周报：六部门发布《可再生能源指导意见》，多政策出台支持合成生物发展

中心思想 政策利好驱动新材料产业发展 本周报核心观点指出，中国新材料产业正受到多项重磅政策的积极驱动，特别是在可再生能源和合成生物两大战略性新兴领域。六部门联合发布的《可再生能源替代行动指导意见》将显著提升风电产业链需求，而陕西和广州等地出台的政策则大力支持合成生物产业的创新与发展，预示着这些领域未来巨大的市场增长潜力。 市场分化与重点投资机遇 在整体市场表现方面，新材料板块虽有小幅下跌，但部分子板块如可降解塑料、电池化学品和合成生物展现出较强的韧性和上涨势头，显示出市场对特定高增长领域的青睐。报告强调，在政策支持和技术进步的双重作用下，风电和合成生物产业链中的平台型龙头企业将迎来重要的投资机遇。 主要内容 1. 二级市场表现 新材料板块整体与子行业表现 本周（2024年10月28日至11月1日），新材料指数下跌0.40%，但跑赢创业板指4.74%。在重点子板块中，合成生物指数微涨0.03%，可降解塑料上涨4.24%，电池化学品上涨3.87%，工业气体上涨0.10%。与此同时，半导体材料下跌5.42%，电子化学品下跌1.18%。 个股市场动态与资金流向 上周新材料板块中，24.72%的个股实现正收益，其中聚和材料（36.3%）、天承科技（19.93%）等表现突出。表现较弱的个股包括艾森股份（-13.9%）、华恒生物（-13.47%）等。资金流动方面，聚和材料（4.43亿）、尚太科技（1.39亿）等获得机构净流入，而南大光电（-5.19亿）、花园生物（-3.96亿）等则出现净流出。在估值方面，亚香股份、厦钨新能等个股市盈率分位数处于近两年较高位。 2. 产业链数据跟踪 氨基酸市场价格动态 截至11月1日，缬氨酸、蛋氨酸、精氨酸价格保持不变。赖氨酸（98.5%）和赖氨酸（70%）分别环比上涨0.90%和1.00%，苏氨酸环比上涨1.24%。色氨酸价格环比下降1.83%。 可降解塑料价格与进出口分析 截至11月2日，聚乳酸（PLA）注塑级、吹膜级和透明挤出级价格均保持不变，PBS和PBAT价格也维持稳定。玉米均价微降0.23%。9月份，聚乳酸进口均价环比下降2.19%，出口均价环比上升4.87%。PLA进口量同比增加79.4%，出口量同比减少2.0%。 工业气体价格波动与开工率 截至11月2日，氧气、氮气和四川氩气价格较上月有所上涨，涨幅分别为11.31%、6.13%和4.92%。二氧化碳、氖气和氙气价格则有所下降。氢气和氪气价格保持不变。10月份，国内氮气开工率为53%，二氧化碳开工率为49%。 电子化学品价格及进出口情况 截至11月2日，UPSSS级氢氟酸、G5级双氧水、G5级硫酸、G5级氨水以及BVI/BVIII级磷酸价格均保持不变。EL级氢氟酸价格较上月上涨8.33%，G2级双氧水价格下降1.33%。9月份，中国电子级氢氟酸出口均价环比下降13.67%，进口均价环比上升2.32%。出口量同比下降64.79%，进口量同比上升30.97%。 高性能纤维市场概览 9月份，芳纶进口单价环比上升13.48%，出口单价环比上升1.86%。进口量环比下降33.19%，出口量环比上升19.97%。截至11月2日，T700/12K和T300/25K/12K碳纤维价格均保持不变。11月1日，碳纤维毛利为负，成本上涨3.30%，库存不变，10月份国内碳纤维产量环比上升4.44%，产能利用率环比上升1.98%。9月份，涤纶工业丝出口量同比增长3.73%，涤纶帘子布出口量同比增长18.44%。 3. 行业要闻 可再生能源替代行动政策出台 10月30日，国家发展改革委等六部门联合发布《大力实施可再生能源替代行动的指导意见》，旨在支持2030年碳达峰目标。意见提出到2025年和2030年全国可再生能源消费量分别达到11亿吨和15亿吨标煤以上，并强调加快风电光伏基地建设、推动海上风电和水电开发，促进工业、交通和建筑等领域的能源绿色转型。 地方政府大力支持合成生物产业发展 10月24日，陕西省发布《培育千亿级生物产业创新集群行动计划》，目标到2027年生物产业规模突破1000亿元，2035年达到2000亿元，重点布局合成生物产业链。10月31日，广州市发布《加快生物制造产业高质量发展的工作方案》，聚焦生物医药、生物材料、生物食品等领域，支持组建合成生物学创新中心，旨在形成全国竞争力的产业集群。 新和成扩建合成香料产能 山东新和成药业有限公司计划投资1.08亿人民币，用于改扩建合成香料、3-甲基-3-丁烯-1-醇和异戊烯醛的生产项目，预计2026年投产，将显著提升柠檬醛、香叶醇等多种香料及中间体的生产能力。 4. 投资建议 风电产业链的政策利好与投资机会 在《可再生能源替代行动指导意见》的政策驱动下，风电产业链需求有望进一步提升。2024年第三季度国内风电装机容量同比增长16.73%，环比增长27.51%。行业内已达成“反内卷”共识，有望改善供给格局，缓解整机价格下降趋势。建议关注风电行业产业链相关标的，如【时代新材】、【麦加芯彩】。 合成生物产业的战略布局与龙头标的 陕西和广州等地出台政策支持合成生物产业发展，凸显其作为高效率、低能耗、环境友好型战略性新兴产业的重要性。预计2033年国内生物制造市场将接近2万亿元，2023-2033年复合年增长率（CAGR）为16.6%。建议关注合成生物产业链平台型标的，如【华恒生物】、【凯赛生物】、【蓝晓科技】。 5. 风险提示 行业面临的主要风险因素 报告提示，新材料行业面临的主要风险包括原材料价格大幅波动、政策变化、技术发展不及预期以及行业竞争加剧等。 总结 本周新材料周报深入分析了2024年10月28日至11月1日期间新材料市场的表现、产业链数据及行业动态。尽管新材料板块整体小幅下跌，但其表现优于创业板指，且合成生物、可降解塑料和电池化学品等子板块展现出增长潜力。政策层面，国家六部门联合发布《可再生能源替代行动指导意见》，为风电产业带来显著利好；同时，陕西和广州等地相继出台政策，大力支持合成生物产业发展，预示着该领域巨大的市场增长空间。产业链数据跟踪显示，氨基酸、可降解塑料、工业气体和电子化学品等细分领域价格呈现分化，高性能纤维市场在产量和产能利用率方面有所提升。基于政策驱动和市场前景，报告建议重点关注风电产业链中的【时代新材】、【麦加芯彩】以及合成生物产业链中的平台型龙头企业【华恒生物】、【凯赛生物】、【蓝晓科技】，同时提示投资者需警惕原材料价格波动、政策变化、技术发展不及预期及行业竞争加剧等风险。