销售业绩稳定增长,海外及大型机表现亮眼

销售业绩稳定增长,海外及大型机表现亮眼

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销售业绩稳定增长,海外及大型机表现亮眼

  新产业(300832)   业绩简述   2025年4月25日,公司发布2024年年度报告,2024年全年公司实现收入45.35亿元,同比+15%;归母净利润18.28亿元,同比+11%;扣非归母净利润17.20亿元,同比+11%。   单季度来看,24Q4公司实现收入11.21亿元,同比+10%;实现归母净利润4.45亿元,同比-5%;实现扣非归母净利润3.90亿元,同比-13%。   25Q1公司实现收入11.25亿元,同比+10%;实现归母净利润4.38亿元,同比+3%;实现扣非归母净利润4.17元,同比+4%。   经营分析   全年业绩稳定增长,高端机型占比持续提升。2024年公司国内实现收入28.43亿元,同比+9.32%,国内市场完成化学发光免疫分析仪装机1641台,大型机装机占比达到74.65%。2024年海外市场实现收入16.84亿元,同比+27.67%,共计销售化学发光免疫分析仪4017台,中大型高端机型占比提升至67.16%。高速化学发光免疫分析仪MAGLUMI X8全球新增销售/装机1048台,截至2024年末累计装机达到3701台。   25Q1国内阶段性承压,海外维持高速增长趋势。25Q1公司收入增速呈现结构性分化,国内市场阶段性承压,受省际联盟集采政策影响,国内业务收入同比+0.11%;海外业务持续保持平稳增长,主营业务收入同比+27.03%。大型设备装机同比加速,国内外市场高速化学发光免疫分析仪MAGLUMI X8实现销售/装机303台,完成SATLARS T8流水线销售/装机39条。   不断加强研发实力,打造卓越创新产品。2024年公司研发投入金额4.54亿元,占营业收入比例达到10%。高通量的MAGLUMI X10化学发光免疫分析仪器已于2024年2月发布,将为医疗终端带来更高效的使用体验。2024年3月,公司全自动核酸检测分析系统Molecision R8已完成欧盟市场准入许可,国内产品也在注册中。   盈利预测、估值与评级   预计公司2025-2027年归母净利润分别为21.48、26.48、32.09亿元,同比+18%、+23%、+21%,现价对应PE为19、16、13倍,维持“买入”评级。   风险提示   医保控费及产品价格风险;新产品研发注册风险;产品推广不达预期风险;汇兑风险。
报告标签:
  • 个股研报
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  • 发布机构:

    国金证券股份有限公司

  • 发布日期:

    2025-04-27

  • 页数:

    4页

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  新产业(300832)

  业绩简述

  2025年4月25日,公司发布2024年年度报告,2024年全年公司实现收入45.35亿元,同比+15%;归母净利润18.28亿元,同比+11%;扣非归母净利润17.20亿元,同比+11%。

  单季度来看,24Q4公司实现收入11.21亿元,同比+10%;实现归母净利润4.45亿元,同比-5%;实现扣非归母净利润3.90亿元,同比-13%。

  25Q1公司实现收入11.25亿元,同比+10%;实现归母净利润4.38亿元,同比+3%;实现扣非归母净利润4.17元,同比+4%。

  经营分析

  全年业绩稳定增长,高端机型占比持续提升。2024年公司国内实现收入28.43亿元,同比+9.32%,国内市场完成化学发光免疫分析仪装机1641台,大型机装机占比达到74.65%。2024年海外市场实现收入16.84亿元,同比+27.67%,共计销售化学发光免疫分析仪4017台,中大型高端机型占比提升至67.16%。高速化学发光免疫分析仪MAGLUMI X8全球新增销售/装机1048台,截至2024年末累计装机达到3701台。

  25Q1国内阶段性承压,海外维持高速增长趋势。25Q1公司收入增速呈现结构性分化,国内市场阶段性承压,受省际联盟集采政策影响,国内业务收入同比+0.11%;海外业务持续保持平稳增长,主营业务收入同比+27.03%。大型设备装机同比加速,国内外市场高速化学发光免疫分析仪MAGLUMI X8实现销售/装机303台,完成SATLARS T8流水线销售/装机39条。

  不断加强研发实力,打造卓越创新产品。2024年公司研发投入金额4.54亿元,占营业收入比例达到10%。高通量的MAGLUMI X10化学发光免疫分析仪器已于2024年2月发布,将为医疗终端带来更高效的使用体验。2024年3月,公司全自动核酸检测分析系统Molecision R8已完成欧盟市场准入许可,国内产品也在注册中。

  盈利预测、估值与评级

  预计公司2025-2027年归母净利润分别为21.48、26.48、32.09亿元,同比+18%、+23%、+21%,现价对应PE为19、16、13倍,维持“买入”评级。

  风险提示

  医保控费及产品价格风险;新产品研发注册风险;产品推广不达预期风险;汇兑风险。

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