【联讯医药公司深度研究报告】：精品国药老字号，厚积薄发焕新颜

好的，我已阅读您的要求，以下是根据您提供的报告内容生成的MarkDown格式的总结： 中心思想 精品国药老字号的价值重估 广誉远作为清代“四大名店”之一，拥有悠久的历史和纯正的精品国药基因。报告认为，随着制约公司发展的各种因素（如大股东债务风险、资金风险、少数股东利益风险）的消除，广誉远有望迎来新的发展机遇。 三大核心产品驱动业绩增长 龟龄集、定坤丹和安宫牛黄丸是广誉远的三大核心产品，均为国家级非物质文化遗产，且龟龄集和定坤丹是国家级保密配方。这些产品在市场上具有独特的竞争优势，是公司业绩增长的主要驱动力。 主要内容 一、精品国药，清朝“四大名店”之一 （一）凤凰涅槃：从国资到民营，从铝业到精品国药 广誉远的前身是青海同仁铝业，后经过一系列的股权转让和资产置换，最终转型为以精品国药为主业的上市公司。 （二）广誉远：精品国药，清朝四大名店之一 广誉远拥有悠久的历史，是现存历史最悠久的中药企业之一，与同仁堂、胡庆余堂、陈李济并称为“清代四大名店”。 （三）制约公司发展各项因素消除，一遇风云变化龙 随着大股东债务风险的化解、资金瓶颈的打破以及少数股东利益关系的理顺，广誉远的发展障碍逐渐消除，有望迎来快速发展。 二、国药精品基因纯正，三大核心品种量升价稳 （一）三大核心品种龟龄集、定坤丹和安宫牛黄丸贡献公司主要营业收入 龟龄集、定坤丹和安宫牛黄丸是广誉远的核心产品，贡献了公司主要的营业收入。 （二）精品中药长期提价，传统中药细分品种量升价稳 精品中药由于原材料的稀缺性，价格稳步提升；传统中药则以量升价稳为主要特征。 （三）国家保密产品之龟龄集：男科独家品种，中药补肾文化认同度高 龟龄集是广誉远独家的男科中成药品种，具有较高的市场认可度。 （四）国家保密产品之定坤丹：宫廷妇科圣药 定坤丹是广誉远用于妇科疾病的重点产品，具有较强的市场竞争力。 三、产、销支撑广誉远未来几年快速增长 （一）产：中医药产业园达到预定可使用状态，产能问题基本解决 随着中医药产业园的建成投产，广誉远的产能瓶颈得到有效解决，为未来的发展奠定了基础。 （二）销：营销发力，渠道覆盖持续扩大 广誉远在营销方面采取“学术+品牌”双轮驱动的策略，并不断拓展销售渠道，提高市场覆盖率。 四、盈利预测与估值 报告预测公司2019-2021年的营业收入和净利润将保持快速增长，并给予“买入”评级，目标价为39.53元。 五、风险提示 报告提示了贵细中药材供给及价格大幅波动风险、应收账款坏账风险、医保控费药品降价超预期以及医院及药店渠道拓展低于预期等风险。 总结 广誉远：精品国药老字号的复兴之路 广誉远作为一家历史悠久的精品国药企业，在经历了转型和调整后，正迎来新的发展机遇。通过消除制约因素、聚焦核心产品、提升产能和拓展渠道，广誉远有望实现业绩的持续增长。 投资建议与风险提示 报告给予广誉远“买入”评级，但同时也提示了投资者需要关注的风险因素。