

-
{{ listItem.name }}快速筛选药品,用摩熵药筛微信扫一扫-立即使用
2022年中报点评:公司韧性强劲,疫情小幅影响
下载次数:
1577 次
发布机构:
东吴证券股份有限公司
发布日期:
2022-08-27
页数:
3页
长春高新(000661)
投资要点
事件: 2022 年 H1, 公司实现营业收入 58.31 亿元,较上年同期增长17.50%;实现归母净利润 21.20 亿元,同比增长 10.21%。 2022 年 Q2,公司实现营业收入 28.57 亿元,较上年同期增长 6.53%;实现归母净利润 9.82 亿元,较上年同期增长-6.42%。
疫情影响,公司韧性强劲。 子公司金赛药业实现收入 49.62 亿元, 实现归母净利润 21.91 亿元。受当地疫情管控的影响, 4 月份一度停产,当月的生产经营受到了较大冲击;子公司百克生物实现收入 4.41 亿元,实现归母净利润 0.74 亿元。鼻喷流感疫苗获得批签发,带状疱疹减毒活疫苗已申报生产;子公司华康药业实现收入 3.05 亿元,实现归母净利润 0.16 亿元。子公司高新地产实现收入 2.19 亿 元,实现归母净利润 0.18 亿元。
深耕儿科, 持续横向拓展。 生长激素持续拓展适应症, 7 月、 8 月重组人生长激素的 Prader-Willi( PWS)、特发性矮小( ISS)适应症获批,适应症已扩展至 11 个;皮肤科领域, 外用重组人粒细胞巨噬细胞刺激因子凝胶(金扶宁)上市,有望继续拓展;辅助生殖领域,注射用重组人促卵泡激素、醋酸曲普瑞林注射液上市,长效曲普瑞林微球处于 3 期临床。金妥昔单抗( VEGFR2)胃癌适应症处于临床 III 期。
盈利预测与投资评级: 生长激素市场广阔,渗透率不断提升,新患高速增长, 适应症拓展,我们看好公司的发展, 维持 2022-2024 年归母净利润为 47.18、 59.48 和 75.32 亿元的盈利预测, 当前市值对应 2022-2024年 PE 分别为 15、 12、 10 倍,维持“买入”评级。
风险提示: 新冠疫情反复的影响, 产品价格下降的风险, 市场推广进展不及预期
大炼化周报:长丝价格增加,产销明显上升
基础化工周报:焦煤焦炭价格继续下探
医药生物行业跟踪周报:2025ADA重磅数据披露,关注减脂增肌、Amylin及口服赛道
原油周报:伊以冲突全面停火,国际油价大幅回落
摩熵咨询是摩熵数科旗下生物医药专业咨询服务品牌,由深耕医药领域多年的专业人士组成,核心成员均来自国际顶级咨询机构和行业标杆企业,涵盖立项、市场、战略、投资等从业背景,依托摩熵数科丰富的外部专家资源及全面的医药全产业链数据库,为客户提供专业咨询服务和定制化解决方案
对不起!您还未登录!请登陆后查看!
您今日剩余【10】次下载额度,确定继续吗?
请填写你的需求,我们将尽快与您取得联系
{{nameTip}}
{{companyTip}}
{{telTip}}
{{sms_codeTip}}
{{emailTip}}
{{descriptionTip}}
*请放心填写您的个人信息,该信息仅用于“摩熵咨询报告”的发送