医药生物行业周报：全球医药投融资回暖，国内仍阶段性承压-摩熵咨询

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报告摘要

　　全球医疗健康投融资逐渐回暖，国内仍阶段性承压

　　全球医疗健康领域投融资逐渐回暖，2024年融资额同比有所提升。根据财联社创投通数据显示，2024年1-3月全球医疗健康产业融资额合计约645.05亿元，同比增长12.30%；全球医疗健康产业融资事件数合计约506个，同比下滑8.17%。单看3月，融资额约229.92亿元，同比增长6.57%，环比增长25.11%。2024年医疗健康产业投融资总额整体增长稳健，全球投融资呈现回暖态势。

　　中国医疗健康领域投融资仍处于承压态势。根据财联社创投通数据显示，2024年1-3月中国医疗健康产业融资额合计约138.79亿元，同比下滑22.80%；中国医疗健康产业融资事件数在2023Q4阶段性增加后，于2024年回落，2024年1-3月合计约270个，同比下滑14.83%，国内医疗健康领域投融资整体仍处于承压阶段。

　　2024Q1国内I类新药IND数量与仿制药NDA数量均有所下滑

　　2024Q1国内I类新药临床申请数量略有下滑。根据Insight数据统计，按受理号整理，2024Q1国内I类新药临床申请数量合计约500个，同比下滑约15.40%；其中I类化药与I类生物药分别约290/210个，同比下滑约18.99%/9.87%。按成分整理，2024Q1国内I类新药临床申请数量合计约304个，同比下滑约22.65%；其中I类化药与I类生物药分别约140/164个，同比下滑约24.32%/21.15%。

　　国内仿制药上市申请受理号数量自2024年2月起回落。根据Insight数据统计，国内仿制药上市申请受理号数量自2023年9月起逐月稳健增长，于2024年1月达到420个，同比增长56.1%；自2024年2月起，仿制药上市申请受理号快速回落，2月与3月分别达307/253个，同比下滑21.9%/10.9%。

　　本周医药生物下跌3.03%，线下药店板块涨幅最大

　　本周医药生物下跌3.03%，跑输沪深300指数0.45pct，在31个子行业中排名第20位。同时，生物医药大部分子板块均下跌，本周线下药店板块涨幅最大，上涨1.86%；原料药板块下跌0.45%，中药板块下跌1.62%，血液制品板块下跌2.01%，化学制剂板块下跌2.63%；医院板块跌幅最大，下跌5.5%，医疗研发外包板块下跌5.41%，体外诊断板块下跌4%，医药流通板块下跌3.8%，医疗设备板块下跌3.62%。

　　推荐及受益标的

　　推荐标的：制药及生物制品：九典制药、恩华药业、天坛股份、神州细胞、丽珠集团、健康元、人福医药、东诚药业、恒瑞医药、华东医药；CXO：泰格医药、诺思格、百诚医药、阳光诺和、圣诺生物、药明合联；科研服务：奥浦迈、阿拉丁、毕得医药、药康生物、皓元医药；医疗器械：翔宇医疗、可孚医疗、伟思医疗、迪安诊断；零售药店：益丰药房、健之佳；中药：悦康药业、太极集团、康缘药业、羚锐制药；医疗服务：海吉亚医疗、美年健康；疫苗：康泰生物。

　　风险提示：政策推进不及预期，市场竞争加剧，产品销售不及预期。

中心思想

本报告的核心观点是：全球医疗健康投融资市场正在回暖，但中国市场仍面临阶段性压力。具体体现在：全球医疗健康产业融资额同比增长，但融资事件数略有下降；中国医疗健康产业融资额同比下降，融资事件数也出现回落；国内I类新药IND申报和仿制药NDA申报数量均有所下滑；医药生物板块整体下跌，但线下药店板块逆势上涨。

全球医疗健康投融资回暖，中国市场承压

全球医疗健康领域投融资呈现回暖趋势，2024年1-3月融资额同比增长12.30%，达到约645.05亿元。然而，融资事件数同比下降8.17%，表明虽然资金流入增加，但投资项目数量有所减少，这可能与投资策略的调整或对项目筛选标准的提高有关。3月份的数据显示，融资额环比增长显著，达到229.92亿元，同比增长6.57%，环比增长25.11%，进一步印证了市场回暖的趋势。

与全球市场形成对比的是，中国医疗健康领域投融资仍处于承压状态。2024年1-3月，中国医疗健康产业融资额同比下降22.80%，仅为约138.79亿元；融资事件数同比下降14.83%，约为270个。这表明中国市场面临着比全球市场更严峻的挑战，可能与宏观经济环境、政策调控以及市场风险偏好等因素有关。

国内新药研发和仿制药申报数量下滑

2024年第一季度，国内I类新药临床申请数量出现下滑。根据Insight数据，不同统计口径下，同比下降幅度在15.40%到22.65%之间，其中I类化药和I类生物药均出现不同程度的下滑。这可能与研发投入、审批流程、市场竞争等因素有关，反映出国内新药研发面临的挑战。

同时，国内仿制药上市申请受理号数量在2024年2月开始回落，此前在2023年9月至2024年1月期间曾出现显著增长。这种波动可能与政策变化、市场需求以及企业战略调整等因素有关，需要进一步分析其背后的原因。

主要内容

2024年4月第二周医药生物板块行情分析

本周医药生物板块整体下跌3.03%，跑输沪深300指数0.45个百分点，在31个子行业中排名第20位。大部分子板块均出现下跌，其中医院板块跌幅最大，达到5.5%；医疗研发外包板块下跌5.41%；体外诊断板块下跌4%；医药流通板块下跌3.8%；医疗设备板块下跌3.62%。值得注意的是，线下药店板块逆势上涨1.86%，成为本周涨幅最大的子板块。

子板块行情深度分析及个股表现

从4月份以来的数据来看，线下药店板块表现突出，而医院、医疗研发外包、医疗设备等板块表现相对较弱。报告中提供了4月份以来各子板块的涨跌幅数据，以及部分个股的涨跌幅排名，这为投资者提供了更细致的市场信息。数据显示，部分个股在整体市场下跌的情况下仍取得了较好的涨幅，而另一些个股则出现大幅下跌。这种差异化的表现，反映了市场对不同细分领域和个股的风险偏好和预期差异。

总结

本报告基于财联社创投通和Insight等数据，对全球和中国医药生物行业的投融资情况、新药研发进展以及近期市场表现进行了分析。报告指出，全球医疗健康投融资市场正在回暖，但中国市场仍面临阶段性压力，国内新药研发和仿制药申报数量均有所下滑。医药生物板块整体下跌，但线下药店板块逆势上涨。报告最后列出了推荐标的，但需注意报告中提到的风险提示：政策推进不及预期，市场竞争加剧，产品销售不及预期。投资者需谨慎参考报告内容，并结合自身情况进行投资决策。报告中提供的图表和数据，为投资者理解市场趋势和做出投资决策提供了重要的参考依据。未来，持续关注宏观经济环境、政策变化以及行业发展趋势，将有助于更准确地把握医药生物行业投资机会和风险。

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