中心思想
本报告的核心观点是：非金属新材料行业在2023年前11个月表现强劲，尤其在风电和折叠屏手机领域。碳纤维价格处于阶段性底部，但价格战风险依然存在；显示材料方面，折叠屏手机的高增长推动UTG需求持续增长；新能源材料方面，风电装机容量快速增长，但光伏产业链面临产能过剩的挑战。报告建议关注吉林碳谷、中复神鹰、凯盛科技和时代新材等公司。
非金属新材料行业景气度分析
本报告基于2023年前11个月的数据，对非金属新材料行业，特别是碳纤维、显示材料和新能源材料三个子行业的市场表现进行了深入分析，并对未来发展趋势进行了预测。报告指出，风电装机容量的快速增长以及折叠屏手机市场的持续扩张，为相关新材料提供了强劲的市场需求。然而，光伏产业链面临产能过剩的挑战，碳纤维市场则存在价格战的风险。
投资建议与风险提示
报告根据市场分析，推荐关注吉林碳谷（原丝环节）、中复神鹰（碳纤维）、凯盛科技（UTG）和时代新材（风电叶片）等公司。同时，报告也提示了下游需求不及预期、行业格局恶化以及原材料价格上涨等风险因素。
主要内容
1. 长期观点：对碳纤维、显示材料和新能源材料的长期发展趋势预测
本节对碳纤维、显示材料和新能源材料三个子行业的长期发展趋势进行了展望。
1.1 碳纤维市场分析
报告认为T300大丝束价格已处于阶段性底部，但价格战风险依然存在。原丝环节企业较少，价格战主要集中在碳纤维环节。建议关注掌握原丝制备工艺的吉林碳谷等公司。民品T700领域，中复神鹰占据市场主导地位，产能扩张有望带动业绩持续释放，建议关注。
1.2 显示材料市场分析
报告关注折叠屏手机中的UTG环节，认为在消费电子整体低迷的情况下，折叠屏手机需求仍保持高增长，价格带下行促进需求正向循环。看好未来3-5年折叠屏手机的放量，并认为产业链中的卡脖子环节将持续获得溢价。重点推荐凯盛科技。
1.3 新能源材料市场分析
光伏方面，下游需求增长迅速，但产业链各环节扩张过快，需要等待市场出清。风电方面，海风装机开始放量，预计明年起量可期。风电叶片环节集中度较高，重点推荐时代新材。
2. 行情回顾：新材料指数及个股表现分析
本节回顾了本周新材料市场及板块的表现，并对个股涨跌幅进行了分析。
2.1 市场与板块表现
本周新材料指数表现较好，跑赢沪深300指数。碳纤维、半导体材料、OLED材料、膜材料和涂料油墨等子板块均有不同程度上涨。
2.2 个股涨跌情况
本周新材料板块中，正收益个股占比为7.9%。三孚股份、中船特气、兴森科技、乐通股份和吉林碳谷等个股涨幅居前。
3. Part 1 子版块跟踪-碳纤维：价格、需求、成本及毛利分析
本节详细分析了碳纤维市场的价格、需求、成本和毛利情况。
3.1 价格走势
T700小丝束和T300-24/25K价格本周稳定。
3.2 需求与成本
下游市场需求平稳，原丝价格稳定，丙烯腈价格周同比下跌。
3.3 毛利分析
碳纤维生产企业利润下滑，主要由于丙烯腈价格上涨。报告还对原丝和碳丝端的利润进行了拆分分析。
4. Part 2 子版块跟踪-新能源材料：光伏辅材和风电市场分析
本节分析了光伏辅材和风电市场的情况。
4.1 光伏辅材市场
高纯石英砂、EVA/POE光伏料和光伏胶膜价格均有不同程度下跌，市场供过于求。
4.2 风电市场
2023年1-10月，全国新增风电并网装机容量同比大幅增长。1-11月，13家整机厂共计中标约110GW。海风项目加速推进，预计2024年迎来交付大年。
5. Part 3 子版块跟踪-显示材料：折叠屏手机市场分析
本节分析了折叠屏手机市场的出货情况和国内市场竞争格局。
5.1 折叠屏手机市场
全球和国内折叠屏手机出货量持续增长，华为占据国内市场主导地位。折叠屏手机价格带下探，进一步提升了市场吸引力。
6. 近期重要事件：行业动态及公司新闻
本节总结了近期行业内发生的重大事件，包括氢能产业发展、光刻胶技术突破、显示材料产业进展等。
总结
本报告对非金属新材料行业，特别是碳纤维、显示材料和新能源材料三个子行业的市场现状、发展趋势和投资机会进行了深入分析。报告指出，风电和折叠屏手机等新兴领域为相关新材料提供了巨大的市场空间，但同时也面临着价格竞争、产能过剩等挑战。报告建议投资者关注具有核心技术优势和市场竞争力的企业，并密切关注行业政策和市场动态，谨慎投资。 报告中提到的重点公司包括吉林碳谷、中复神鹰、凯盛科技和时代新材，投资者需结合自身情况进行独立判断。
微信扫一扫-立即使用
