2024Q1持仓分析：医药占比略有下降

中心思想

本报告基于Wind基金数据库，对2024年第一季度（2024Q1）公募基金和陆股通持仓医药板块的情况进行了统计分析。核心观点如下：

医药板块持仓占比下降，但部分细分领域表现强劲

2024Q1，公募基金整体持仓医药板块占比下降，但剔除主动医药基金和指数基金后，下降幅度有所缓和。同时，部分医药子行业，如化学制剂和医药流通，在公募基金和非医药基金的持仓市值占比均出现环比增长，显示出市场对这些领域的关注度提升。

部分医药公司受到基金青睐，持仓数量和市值均有显著变化

报告分析了2024Q1公募基金持仓数量和市值排名前后的医药公司，以及持仓数量和市值变化较大的公司，揭示了市场资金流向的动态变化。陆股通方面，外资持仓医药生物板块的总市值占比略有下降，但部分个股的持仓占比和市值却出现增长。

主要内容

本报告主要从公募基金持仓和陆股通持仓两个方面，对2024Q1医药板块的市场表现进行分析。

公募基金持仓分析

整体持仓占比及变化

2024Q1全部公募基金对医药板块的持仓占比为11.13%，环比下降2.55个百分点；剔除主动医药基金后，占比为7.55%，环比下降1.81个百分点；进一步剔除指数基金后，占比为5.89%，环比下降2个百分点。同期，申万医药板块市值占比为6.96%，环比下降0.97个百分点。这表明，尽管医药板块整体持仓占比下降，但主动型基金的调整幅度相对较小。

持仓家数及变化

持仓家数前五的医药公司分别是恒瑞医药(616家)、迈瑞医疗(500家)、科伦药业(251家)、智飞生物(178家)、药明康德(129家)。基金数量增加前五的股票分别是科伦药业(+82家)、联影医疗(+69家)、济川药业(+49家)、智翔金泰-U(+48家)、东阿阿胶(+45家)。这反映了市场对部分医药公司的投资热情有所提升。

持仓占比及变化

从持仓占流通股比例来看，前五名分别是金域医学(31.4%)、昆药集团(25.5%)、上海莱士(25.1%)、国际医学(24.9%)、人福医药(21.6%)。从持仓占总股本比例来看，前五名分别是迈威生物-U(28.2%)、惠泰医疗(27.6%)、九典制药(26.2%)、福瑞股份(25%)、诺泰生物(24.9%)。这些公司在公募基金中的持仓比例较高，受到机构投资者的重点关注。

持仓市值及变化

持仓总市值排名前五的公司分别是恒瑞医药(428.8亿元)、迈瑞医疗(397.2亿元)、药明康德(130.9亿元)、爱尔眼科(105.8亿元)、联影医疗(105.5亿元)。基金持仓市值增加前五的公司分别是联影医疗(+103.8亿元)、东阿阿胶(+25.1亿元)、科伦药业(+20.7亿元)、荣昌生物(+13.4亿元)、恒瑞医药(+11.2亿元)。这表明部分医药公司的市场估值得到提升。

医药子行业持仓市值占比变化

医药基金持仓

2024Q1医药基金医药子行业重仓市值占比变化中，环比增加前三的子行业分别是化学制剂(占比14.97%，增加0.58个百分点)、医药流通(占比0.95%，增加0.29个百分点)、体外诊断(占比1.63%，增加0.05个百分点)。环比下降前三的子行业分别是医疗研发外包(占比6.11%，下降4.8个百分点)、医院(占比2.64%，下降1.7个百分点)、疫苗(占比0.87%，下降1.14个百分点)。

非医药基金持仓

2024Q1非医药基金医药子行业重仓市值占比变化中，环比增加前三的子行业分别是其他生物制品(占比1.54%，增加1.39个百分点)、医药流通(占比1.12%，增加1.06个百分点)、其他医疗服务(占比0.27%，增加0.26个百分点)。环比下降前三的子行业分别是化学制药(占比0.01%，下降1.4个百分点)、医疗设备(占比0.13%，下降0.5个百分点)、医院(占比0%，下降0.23个百分点)。

陆股通持仓分析

整体持仓占比及变化

2024Q1外资持有医药生物板块的总市值占比为2.72%，环比下降0.04个百分点，持股总市值为1673.7亿元，环比下降247.6亿元。

持仓占比及变化

从流通股持仓占比来看，前五名分别是益丰药房(18.6%)、艾德生物(14.3%)、迈瑞医疗(11.4%)、金域医学(10.9%)、理邦仪器(10.1%)；持仓占比增幅前五的股票分别是益丰药房(+1.9pp)、山大华特(+1.6pp)、兴齐眼药(+1.4pp)、科伦药业(+1.3pp)、开立医疗(+1pp)。从总股本持仓占比来看，前五名分别是益丰药房(18.5%)、艾德生物(14.1%)、迈瑞医疗(11.4%)、金域医学(10.8%)、老百姓(10%)；持仓占比增幅前五的股票分别是千红制药(+0.7pp)、君实生物-U(+0.7pp)、康弘药业(+0.7pp)、华海药业(+0.6pp)、京新药业(+0.6pp)。

持仓市值及变化

持仓市值排名前五的公司分别是迈瑞医疗(388亿元)、恒瑞医药(179亿元)、益丰药房(74亿元)、药明康德(61亿元)、爱尔眼科(42亿元)；持仓市值增幅前五的公司分别是恒瑞医药(+33亿元)、益丰药房(+6亿元)、科伦药业(+6亿元)、华润三九(+3亿元)、兴齐眼药(+3亿元)。

医药公司持股基金数量分析

报告详细列出了2024Q1持股基金数量TOP20、季度增加前20和季度减少前20的医药公司，并分别从持股基金数量、持股总市值、流通股本占比、总股本占比以及最新市值等维度进行了数据呈现和对比分析。

医药公司按持股市值分析

报告同样详细列出了2024Q1公募基金持股市值TOP20、市值增加前20和市值减少前20的医药公司，并分别从持股基金数量、持股总市值、流通股本占比、总股本占比以及最新市值等维度进行了数据呈现和对比分析。

医药公司按公募基金持仓流通股占比分析 & 医药公司按公募基金持仓总股本占比分析

报告分别对2024Q1公募基金持仓流通股占比TOP20、占比增加前20和占比减少前20的医药公司，以及2024Q1公募基金持仓总股本占比TOP20、占比增加前20和占比减少前20的医药公司进行了详细的数据呈现和对比分析，维度与前述持股数量和市值分析一致。

陆股通持仓医药个股分析

报告从流通股本占比、总股本占比和持仓市值三个维度，对陆股通持仓医药个股进行了分析，并分别列出了TOP10公司以及占比或市值增加和减少的公司，并附带了期间涨跌幅数据。

总结

2024Q1医药板块公募基金和陆股通持仓数据显示，整体持仓占比有所下降，但部分细分领域和个股表现强劲。化学制剂和医药流通等子行业受到青睐，部分医药公司在基金持仓数量和市值方面均有显著增长。外资持仓医药板块总市值占比略降，但部分个股持仓占比和市值却有所提升。 投资者需关注市场动态，谨慎投资。 报告数据基于Wind数据库，存在一定的样本误差风险。