生物制品行业点评:胰岛素国家集采完成,国产替代有望加速

生物制品行业点评:胰岛素国家集采完成,国产替代有望加速

券商报告

生物制品行业点评:胰岛素国家集采完成,国产替代有望加速

  事件:   2021年11月26日,第六批国家组织药品集中带量采购(胰岛素专项)在上海完成开标,本次胰岛素带量采购纳入二代、三代胰岛素,分速效、基础、预混各三组。以3ml:300单位(笔芯)为代表品估算,整体报量为2.14亿支,其中二代胰岛素9000万支(预混人胰岛素为7870万支),三代胰岛素1.24亿支(基础胰岛素为3688万支)。   整体降幅符合市场预期,门冬胰岛素和甘精胰岛素降幅略超预期   ①中选企业数为11家,对应品种数量为42个(国产28个,进口14个),对应报量1.92亿支,整体相对于限价的降幅为49%,国产品种平均降幅51%,进口品种平均降幅45%,最高降幅为74%,有13个品种降幅为40%(依据中选规则2可确保中选的降幅);   ②中选金额方面,如不考虑分组,以采购需求量计算对应金额为76亿元,如考虑分组,预计有17个品种分到A组(基础量为首年采购需求量的85-100%),15个品种分到B组(基础量为首年采购需求量的80%),10个品种(9个进口产品)分到C组(基础量为品首年采购需求量的50%),全部品种的基础量对应采购金额为51亿元。   ③二代胰岛素(限价均为50元/支),平均中标价格27.21元(3ml:300/支),相比于限价平均降幅为46%,其中最低价品种为17.89元/支——精蛋白人胰岛素混合注射液(30R)(甘李药业),降幅64%;   ④三代餐时胰岛素和其预混(限价为72元/支),平均中选价格为32.14元(3ml:300/支),平均降幅55%,其中最低价品种为18.89元/支——精蛋白锌重组赖脯胰岛素混合注射液(25R)(礼来),降幅74%;   ⑤三代基础胰岛素(限价为132元/支),平均中选价格为70.44元(3ml:300/支),平均降幅47%,其中最低价品种为48.71元/支——甘精胰岛素注射液(甘李药业),降幅63%。   通化东宝、甘李药业等国内胰岛素企业中选结果较好,国产替代有望加速   1)通化东宝:本次共5个品规拟中选,相比于限价平均降幅41%,预计产品皆为同组B类,获得基础量为首年采购需求量的80%。具体而言,公司原有的核心品种通过B组中选可以较为合理的价格维持市场份额,甘精胰岛素则有望通过较高的中标价格实现份额的提升。   2)甘李药业:共6个品规拟中选,相比于限价平均降幅65%,4个进入同组A分类,2个品规进入B组。根据规则A组品种,将获得100%基础类,并有望获得同组C类30%调出量的部分量。具体而言餐时胰岛素类似物组C类为诺和诺德的门冬胰岛素等两个品种,30%分量近620万支;预混胰岛素类似物组C类为诺和诺德的门冬胰岛素30注射液,其30%分量约1300万支,甘李药业作为两组的A类有望分得较大份额。   3)其他重点企业:联邦制药共6个品规拟中标,基础人胰岛素类似物组获得A2。亿帆医药以低价策略获得餐时人胰岛素和基础人胰岛素两组A1。   关注价格体系变化后的销售影响。本次胰岛素带量采购后,国产和进口产品的价格体系被重新打乱,同类中选品种的价格体系亦有较大方差(部分产品价格相差超过100%),考虑到本次报量约占到实际销售量的50%左右,标外市场尚有相当大的空间,后续销售终端的影响需要进一步观察。   风险提示:政策执行不及预期,销售推广不及预期,竞争加剧风险
报告标签:
  • 生物制品
报告专题:
  • 下载次数:

    700

  • 发布机构:

    天风证券股份有限公司

  • 发布日期:

    2021-12-02

  • 页数:

    6页

下载全文
定制咨询
报告内容
报告摘要

  事件:

  2021年11月26日,第六批国家组织药品集中带量采购(胰岛素专项)在上海完成开标,本次胰岛素带量采购纳入二代、三代胰岛素,分速效、基础、预混各三组。以3ml:300单位(笔芯)为代表品估算,整体报量为2.14亿支,其中二代胰岛素9000万支(预混人胰岛素为7870万支),三代胰岛素1.24亿支(基础胰岛素为3688万支)。

  整体降幅符合市场预期,门冬胰岛素和甘精胰岛素降幅略超预期

  ①中选企业数为11家,对应品种数量为42个(国产28个,进口14个),对应报量1.92亿支,整体相对于限价的降幅为49%,国产品种平均降幅51%,进口品种平均降幅45%,最高降幅为74%,有13个品种降幅为40%(依据中选规则2可确保中选的降幅);

  ②中选金额方面,如不考虑分组,以采购需求量计算对应金额为76亿元,如考虑分组,预计有17个品种分到A组(基础量为首年采购需求量的85-100%),15个品种分到B组(基础量为首年采购需求量的80%),10个品种(9个进口产品)分到C组(基础量为品首年采购需求量的50%),全部品种的基础量对应采购金额为51亿元。

  ③二代胰岛素(限价均为50元/支),平均中标价格27.21元(3ml:300/支),相比于限价平均降幅为46%,其中最低价品种为17.89元/支——精蛋白人胰岛素混合注射液(30R)(甘李药业),降幅64%;

  ④三代餐时胰岛素和其预混(限价为72元/支),平均中选价格为32.14元(3ml:300/支),平均降幅55%,其中最低价品种为18.89元/支——精蛋白锌重组赖脯胰岛素混合注射液(25R)(礼来),降幅74%;

  ⑤三代基础胰岛素(限价为132元/支),平均中选价格为70.44元(3ml:300/支),平均降幅47%,其中最低价品种为48.71元/支——甘精胰岛素注射液(甘李药业),降幅63%。

  通化东宝、甘李药业等国内胰岛素企业中选结果较好,国产替代有望加速

  1)通化东宝:本次共5个品规拟中选,相比于限价平均降幅41%,预计产品皆为同组B类,获得基础量为首年采购需求量的80%。具体而言,公司原有的核心品种通过B组中选可以较为合理的价格维持市场份额,甘精胰岛素则有望通过较高的中标价格实现份额的提升。

  2)甘李药业:共6个品规拟中选,相比于限价平均降幅65%,4个进入同组A分类,2个品规进入B组。根据规则A组品种,将获得100%基础类,并有望获得同组C类30%调出量的部分量。具体而言餐时胰岛素类似物组C类为诺和诺德的门冬胰岛素等两个品种,30%分量近620万支;预混胰岛素类似物组C类为诺和诺德的门冬胰岛素30注射液,其30%分量约1300万支,甘李药业作为两组的A类有望分得较大份额。

  3)其他重点企业:联邦制药共6个品规拟中标,基础人胰岛素类似物组获得A2。亿帆医药以低价策略获得餐时人胰岛素和基础人胰岛素两组A1。

  关注价格体系变化后的销售影响。本次胰岛素带量采购后,国产和进口产品的价格体系被重新打乱,同类中选品种的价格体系亦有较大方差(部分产品价格相差超过100%),考虑到本次报量约占到实际销售量的50%左右,标外市场尚有相当大的空间,后续销售终端的影响需要进一步观察。

  风险提示:政策执行不及预期,销售推广不及预期,竞争加剧风险

报告正文
摩熵医药企业版
9大数据库,200+子数据库,一站查询药品研发、临床、上市、销售、投资、政策等数据了解更多
我要试用
1 / 6
试读已结束,如需全文阅读可点击
下载全文
如果您有其他需求,请点击
定制服务咨询
天风证券股份有限公司最新报告
关于摩熵咨询

摩熵咨询是摩熵数科旗下生物医药专业咨询服务品牌,由深耕医药领域多年的专业人士组成,核心成员均来自国际顶级咨询机构和行业标杆企业,涵盖立项、市场、战略、投资等从业背景,依托摩熵数科丰富的外部专家资源及全面的医药全产业链数据库,为客户提供专业咨询服务和定制化解决方案

1W+
医药行业研究报告
200+
真实项目案例
1300+
业内高端专家资源
市场洞察与营销赋能
市场洞察与营销赋能
分析市场现状,洞察行业趋势,依托数据分析和深度研究,辅助商业决策。
立项评估及管线规划
立项评估及管线规划
提供疾病领域品种调研、专家访谈、品种立项、项目交易整套服务。
产业规划及研究服务
产业规划及研究服务
以数据为基础,为组织、园区、企业提供科学的决策依据和趋势线索。
多渠道数据分析及定制服务
多渠道数据分析及定制服务
帮助客户深入了解目标领域和市场情况,发现潜在机会,优化企业决策。
投资决策与交易估值
投资决策与交易估值
依托全球医药全产业链数据库与顶级投行级分析模型,为并购、融资、IPO提供全周期决策支持。
立即定制
洞察市场格局
解锁药品研发情报

咨询业务联系电话

18980413049