化工&新材料行业周报：萤石市场强势上涨，卫星化学α-烯烃开车成功-摩熵咨询(原药融咨询)

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　1.重点行业和产品情况跟踪

　　氟化工新材料：萤石氢氟酸价格上升，制冷剂市场稳中向好。本周萤石市场整体上行，行业开工缓慢回升，供应整体情况偏弱。萤石下游需求回暖，供不应求情况加剧。预计4月萤石原矿供应紧张的局面还将进一步加剧，市场价格稳中上行。本周氢氟酸代表工厂首先上调指导价，整体价格小幅探涨。制冷剂市场行情整体向好，成本波动较小。当前处于空调生产旺季，市场需求逐渐回暖，供需格局持续向好。

　　纯碱：行业开工保持高位，重碱价格上升。本周国内轻碱市场行情偏弱，重碱市场持稳运行。得益于成本下降，纯碱各工艺路线盈利均有所上升。当前国内行业保持高位开工，供应充足。需求方面，整体轻碱下游行业开工低位，对轻质纯碱需求量一般。重碱下游的玻璃行业出货较为乐观，对重质纯碱刚需尚存。终端地产行业正处于缓慢恢复状态，玻璃库存持续下降。预计下周纯碱产量有所下降，下游需求持稳运行，市场价格或将区间持稳。

　　2.近期投资建议

　　（1）POE产业链：2023年国内POE粒子产能有望实现从0到1的突破，市场持续关注。建议关注岳阳兴长、鼎际得、万华化学。

　　（2）纯碱：近期纯碱库存处于近5年绝对底部，行业开工率90%附近，随着地产企稳+光伏玻璃产能投放，需求大概率继续向好。建议关注山东海化、双环科技、远兴能源、中盐化工。

　　（3）氟化工产业链：制冷剂配额逐渐明朗，行业景气反转预期抬升；含氟高分子聚合物具有良好的物理特性和化学特性，在新能源、新基建领域有良好的应用前景，随着下游需求持续向好，应用场景逐步开发，后续有望迎来持续快速发展。建议关注：永和股份、三美股份、巨化股份、金石资源。

　　（4）半导体材料：3月8日，ASML声明或对国内放行较为先进浸没式光刻机，本土半导体成熟制程以及较为先进的逻辑、存储项目扩产预期迎来积极转变。结合芯片环节去库存预期强烈，建议关注晶瑞电材、彤程新材（光刻胶）、雅克科技（前驱体）、华特气体（电子特气）、鼎龙股份（抛光液）等。

　　风险提示。下游需求不及预期、产品价格下跌等

中心思想

本报告的核心观点是：化工新材料行业呈现分化态势，部分细分领域强势上涨，部分领域则表现疲软。萤石及氢氟酸价格上涨，制冷剂市场向好，纯碱市场重碱价格上升，而EVA价格下降，碳纤维市场表现不佳。锂电材料价格整体下行，下游需求回暖缓慢。PVC价格上涨，毛利上升。总体而言，行业景气度分化明显，需关注下游需求变化及政策影响。

萤石及氟化工产品价格上涨，制冷剂市场景气

本周萤石市场强势上涨，主要原因是内蒙古地区矿难导致多处矿场停产整顿，南方地区环保政策收紧，供应紧张，下游需求回暖，供不应求情况加剧。氢氟酸价格也随之上涨。制冷剂市场整体向好，空调旺季需求回暖，供应偏紧，供需关系良好。氟塑料及单体市场则表现相对疲软，需求疲软，价格弱势震荡。

部分化工产品价格上涨，部分产品价格下跌，行业景气度分化

纯碱市场重碱价格上升，主要受益于玻璃行业出货乐观，但轻碱市场行情偏弱。光伏/风电材料方面，EVA市场价格下降，碳纤维市场表现不佳，下游压价情绪明显。锂电化工新材料方面，下游需求回暖缓慢，六氟磷酸锂、电解液、正极材料、负极材料、前驱体价格均有所下滑。PVC价格上涨，毛利上升，但库存量仍然较高。

主要内容

一、细分行业跟踪

本报告对多个化工细分行业进行了跟踪分析，包括氟化工新材料、纯碱、光伏/风电材料、锂电化工新材料、生物柴油、电子化学品和氯碱等。每个细分行业分析都包含了上游原料、价格走势、供需关系、行业动态以及未来展望等方面的内容。例如，氟化工新材料部分详细分析了萤石、氢氟酸、制冷剂以及氟塑料的价格波动和市场供需情况；纯碱部分则重点关注了轻碱和重碱的价格差异以及下游玻璃行业的需求变化；锂电化工新材料部分则分析了六氟磷酸锂、电解液等关键材料的价格走势以及下游新能源汽车市场的影响。