投资要点： 　　电生理集采开启供货，国产厂商进入放量周期。电生理联盟集采覆盖全国27个省区市，在单件采购模式下，国产厂商中标情况良好。自2023年4月起，福建、河南、贵州、广西、江西、湖南等省份陆续执行集采。我国心律失常患者基数大而心脏电生理手术渗透率低。我国拥有庞大的心律失常患者基数，≥35岁居民的房颤患病率为0.7%且34%的患者为新发房颤；我国电生理手术治疗的比例较低，仅为128.5台/百万人，而美国达到1302.3台/百万人。电生理手术优势逐步得到验证，三维心脏电生理手术将成为重要发展趋势。国产厂商在三维电生理手术推广中保持良好增长态势，有望乘集采之东风，进一步扩大终端使用量，提升市场份额。?本周行情：本周（5月29日-6月2日）医药板块有所回调，在中信一级行业中排名末游。医药生物板块下跌2.05%，跑输沪深300指数2.33pct，跑输创业板指数2.23pct，在30个中信一级行业中排名末游。本周中信医药生物子板块除医疗服务外上涨外其余均下跌，其中跌幅最大的为化学制剂和医药流通板块，分别下跌3.53%和2.51%，医疗服务板块略微上涨，涨幅为0.60%。 　　投资策略：1、我们维持看好今年消费医疗复苏机会，仍然可以从边际变化角度去把握行情机会，疫后复苏和医药政策环境缓和，带来的经营层面的实际改善。关注医疗服务终端需求，我们认为随着全国种植牙调价完成，整体种植量有望迎来快速爆发。眼科需求较为刚性，全年有望维持较高的景气度。建议关注眼科医疗服务相关标的爱尔眼科、华厦眼科，普瑞眼科、朝聚眼科；口腔医疗服务相关标的通策医疗、瑞尔集团。2、电生理集采开始执行，国产厂商进入放量周期，建议关注微电生理、惠泰医疗。3、医疗设备受益于贴息贷款、国产替代，重点关注内窥镜，澳华内镜、开立医疗和海泰新光。4、推荐血制品板块，院内需求恢复叠加二阳催化静丙需求，采浆逐步恢复，板块估值处于历史中枢偏下。优先关注有供给量的公司，新设采浆站进入到采浆周期的天坛生物和华兰生物，采浆增速较快的博雅生物和派林生物。其他重点关注板块：（1）类消费品：关注我武生物（脱敏治疗渗透率低，市场容量大）、长春高新（新患数据有望快速提升，估值低）和片仔癀；（2）生命科学上游：关注东富龙；（3）IVD：诊疗恢复良好，有望重回快速增长通道，关注性价比较高，Q2增速提升催化回到合理估值的标的，关注新产业、亚辉龙和万孚生物；（4）其他：关注东诚药业（核医学稀缺标的），山东药玻（药用玻璃龙头）、正海生物（口腔耗材）。 　　风险提示：研发不及预期风险、技术颠覆风险、政策风险、医疗事故风险。