本期内容提要: 　　美国市场：替换市场需求较为稳定，配套市场明显复苏。]2023年5月，美国汽车零部件及轮胎店零售额环比上涨6.10%，同比上涨8.10%。2023年6月，美国汽油消费量环比上涨1.65%，同比上涨4.57%；柴油消费量环比下降5.27%，同比上涨0.64%；美国汽车销量环比上涨1.34%，同比上涨23.25%。 　　美国进口市场：半钢去库已基本结束，全钢仍受影响。2023年5月，美国进口半钢胎（PCR）数量环比上涨1.65%，同比下降18.56%；美国进口全钢胎（TBR）数量环比下降3.17%，同比下降40.48%。结构方面，美国从泰国进口PCR数量环比下降4.06%，同比下降19.57%，美国从越南进口PCR数量环比上涨26.74%，同比下降4.24%，美国从柬埔寨进口PCR数量环比下降29.05%；美国从泰国进口TBR数量环比上涨9.06%，同比下降42.43%，美国从越南进口TBR数量环比上涨38.54%，同比下降47.34%，美国从柬埔寨进口TBR数量环比下降60.00%。 　　中国市场：重卡销量连续三月环比下降，物流业景气指数小幅回升，开工率仍在高位。2023年6月，轮胎开工率同比、环比均增长，具体来说，全钢胎月度平均开工率59.76%，环比增加0.53pct，同比增加2.55pct；半钢胎月度平均开工率70.22%，环比增加2.03pct，同比增加5.98pct。中国物流业景气指数为51.70%，环比增加0.20pct，同比减少0.40pct；中国重卡销量约为7.4万辆，环比下降4.40%，同比上涨34.30%。 　　原材料：6月综合原材料成本环比上涨2.29%，同比下降12.70%。2023年6月，天然橡胶均价环比上涨0.72%，同比下降7.69%；丁苯橡胶均价环比下降4.10%，同比下降11.67%；螺纹钢均价环比上涨0.78%，同比下降16.86%；炭黑均价环比上涨10.30%，同比下降14.82%。综合来看，天然橡胶、螺纹钢价格环比略有上涨，炭黑价格环比上涨明显，丁苯橡胶价格环比下跌，轮胎原材料价格指数为154.19，环比上涨2.29%，同比下降12.70%。 　　风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险 　　重点标的：赛轮轮胎、通用股份