行情回顾。截至2023年09月08日，中信基础化工行业本周上涨0.01%，跑赢沪深300指数1.37个百分点，在中信30个行业中排名第9。具体到中信基础化工行业的三级子行业，从最近一周表现来看，涨跌幅前五的板块依次是电子化学品（6.81%）、氯碱（2.58%）、其他化学原料（2.57%）、膜材料（2.21%）、粘胶（1.97%），涨跌幅排名后五位的板块依次是碳纤维（-4.56%）、锂电化学品（-4.06%）、日用化学品（-3.09%）、纯碱（-2.71%）、聚氨酯（-1.78%）。 　　化工产品涨跌幅：重点监控的化工产品中，最近一周价格涨幅前五的产品是顺丁橡胶（+16.88%）、丁二烯（+11.95%）、异丁醛（+11.55%）、硝酸（+10.4%）、正丁烷（+6.21%），价格跌幅前五的产品是液氯（-7.43%）、磷酸铁锂（-5.49%）、草甘膦（-5.37%）、TDI（-3.56%）、液氧（-3.16%）。 　　基础化工行业周观点：受部分工业品需求改善、国际原油价格上涨等因素影响，8月份PPI环比由降转涨，同比降幅收窄。全年来看，PPI增速或已见底，后续政策成效或逐步显现，有望带动PPI增速在去年低基数效应下逐步改善。化工板块走势与化工品价格正相关性强，随着PPI的见底回升，板块后续表现值得期待。 　　近期房地产支持政策密集出台、落地，有利于地产行业需求提升。若后续房地产市场景气修复，则利好地产链化工材料需求提升，如与家电家居相关的原材料聚氨酯、玻璃上游原材料纯碱等。个股方面建议关注聚氨酯龙头万华化学（600309）、天然碱龙头远兴能源（000683）等。 　　氟化工方面，2024年三代制冷剂配额总量设定和分配方案的具体细节仍存在不确定性，但随着2024年供给量的冻结和2029年削减的启动，三代制冷剂的供需格局、盈利能力有望逐步改善，建议关注三美股份（603379）和巨化股份（600160）。 　　涤纶长丝受成本端支撑近期价格明显上涨，当前行业开工率相对高位、库存低位。近年来行业集中度提升，头部企业规模、成本、技术优势明显。涤纶长丝板块建议关注新凤鸣（603225）和桐昆股份（601233）。 　　电子特气方面，在技术进步、需求拉动、国家政策刺激等多重因素的影响下，国产化进程有望持续向深层次推进，建议关注电子气体领先企业华特气体（688268）、金宏气体（688106）。 　　风险提示：能源价格剧烈波动导致化工产品价差收窄风险；宏观经济复苏不及预期导致化工产品下游需求不及预期风险；部分化工产品新增产能过快释放导致供需格局恶化风险；行业竞争加剧风险；部分化工品出口不及预期风险。