中心思想
本报告的核心观点是：基础化工行业近期表现疲软，跑输沪深300指数。越南新税法对部分在越南设厂的轮胎企业造成负面影响。部分化工产品价格涨跌分化明显，纯碱、二氯乙烷等价格上涨，而液氯、硫酸铵等价格下跌。 未来值得关注的领域包括：受益于三代制冷剂供给限制的氟化工板块，受益于房地产政策利好的异氰酸酯板块，以及国产化进程持续推进的电子特气板块。 整体而言，行业面临能源价格波动、宏观经济复苏不及预期、产能过快释放等风险。
越南新税法对基础化工行业的影响
越南国会通过的向当地外国企业征收15%公司税的法案，将从2024年1月1日生效，取消了此前外国投资者享有的低税率和免税期。这将对在越南设有工厂的部分基础化工企业，特别是轮胎企业，的利润产生负面影响。
化工产品价格涨跌分化及市场分析
本周化工产品价格涨跌分化显著。纯碱、二氯乙烷、醋酸、二氯丙烷、二氯甲烷价格上涨，涨幅分别为6.87%、5.66%、3.88%、3.85%和3.48%；液氯、硫酸铵、双氧水、合成氨、氮气价格下跌，跌幅分别为-16.32%、-8.25%、-6.96%、-5.02%和-2.48%。 报告详细分析了这些产品价格涨跌背后的供需关系、成本变化以及市场预期。
主要内容
一、行情回顾
报告首先回顾了中信基础化工行业近两周、本月以及年初至今的整体行情表现。数据显示，截至2023年12月1日，中信基础化工行业近两周下跌3.37%，跑输沪深300指数0.98个百分点，排名第28位；本月以来下跌2.35%，跑赢沪深300指数0.16个百分点，排名第25位；年初至今下跌16.34%，跑输沪深300指数6.30个百分点，排名第26位。报告还分别列出了中信30个行业涨跌幅情况，以及中信基础化工行业内各三级子板块的涨跌幅排名，并对涨跌幅前十的个股进行了分析。
二、本周化工产品价格情况
本节详细列出了本周重点监控化工产品价格涨跌幅前五的品种，并对每个品种的价格波动原因进行了深入分析，包括供需关系、成本变化、市场预期等因素。例如，纯碱价格上涨主要由于供应紧张和下游持续采购；液氯价格下跌则是因为供应增加和下游需求减弱。
三、产业新闻
本节总结了本周与基础化工行业相关的几条重要产业新闻，包括：国际贸易委员会对部分泰国轮胎制造商的调查；越南新税法的实施；美联储主席鲍威尔关于货币政策的讲话；以及2023先进化工产业生态大会的召开。这些新闻事件对基础化工行业未来的发展趋势具有重要的参考意义。
四、公司公告
本节简要概述了本周几家基础化工上市公司的重要公告，包括卫星化学、桐昆股份、荣盛石化、达威股份和多氟多的公告内容，涉及项目投资、股权收购、新装置投产以及业绩预告等方面。
五、本周观点
本节是报告的核心观点部分，对未来值得关注的投资机会进行了分析和推荐。 基于越南新税法、三代制冷剂供给限制、房地产政策利好以及电子特气国产化进程等因素，报告建议关注氟化工板块（三美股份、巨化股份）、异氰酸酯板块（万华化学）以及电子特气板块（华特气体、金宏气体）。 同时，报告也对这些个股进行了简要的分析，并列出了相关标的看点整理表。
六、风险提示
报告最后列出了基础化工行业面临的主要风险，包括能源价格波动、宏观经济复苏不及预期、房地产和基建需求不及预期、产能过快释放、行业竞争加剧、出口不及预期以及不可抗力事件等。
总结
本报告对基础化工行业近期市场行情、产品价格波动、产业新闻、公司公告以及未来投资机会进行了全面的分析。 越南新税法对部分企业造成负面影响，而部分化工产品价格涨跌分化明显。 报告建议关注氟化工、异氰酸酯和电子特气等板块的投资机会，同时需警惕行业面临的多种风险。 报告数据主要来自Wind和百川盈孚等公开信息，投资者需谨慎判断，风险自担。
微信扫一扫-立即使用
