投资要点： 　　行情回顾。截至2023年12月1日，中信基础化工行业近两周下跌3.37%，跑输沪深300指数0.98个百分点，在中信30个行业中排名第28。具体到中信基础化工行业的三级子行业，从最近两周表现来看，涨跌幅前五的板块依次是涂料油墨颜料（1.04%）、食品及饲料添加剂（0.4%）、碳纤维（0.31%）、纯碱（0.01%）、复合肥（-0.37%），涨跌幅排名后五位的板块依次是锂电化学品（-8.57%）、橡胶制品（-5.99%）、有机硅（-5.73%）、改性塑料（-5.62%）、轮胎（-4.69%）。 　　化工产品涨跌幅：重点监控的化工产品中，最近一周价格涨幅前五的产品是纯碱（+6.87%）、二氯乙烷（+5.66%）、醋酸（+3.88%）、二氯丙烷（+3.85%）、二氯甲烷（+3.48%），价格跌幅前五的产品是液氯（-16.32%）、硫酸铵（-8.25%）、双氧水（-6.96%）、合成氨（-5.02%）、氮气（-2.48%）。 　　基础化工行业周观点：近期越南国会通过了向当地外国企业征收15%公司税的法案，新法案将从2024年1月1日开始生效。这将导致外国投资者不再享受低至5%的有效税率和长时间的零税期。板块中部分轮胎企业在越南设有工厂，或对其利润产生负面影响。 　　氟化工方面，2024年三代制冷剂的生产开始冻结，同时，HCFCs生产和使用基线值65%的部分，2024年暂不全部分配到生产单位和使用单位；且任一品种HFCs的配额调增量不得超过该生产单位根据本方案核定的该品种配额量的10%。预计供给端的限制将对2024年三代制冷剂价格形成支撑，建议关注三美股份（603379）和巨化股份（600160）。 　　近期，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合召开金融机构座谈会，研究近期房地产金融、信贷投放、融资平台债务风险化解等重点工作，指出要支持房地产企业通过资本市场合理股权融资，要积极服务保障性住房等“三大工程”建设，加快房地产金融供给侧改革，推动构建房地产发展新模式。前期房地产支持政策密集出台、落地，若地产数据回暖，则利好地产链化工材料需求提升，建议关注与家电家居相关的原材料异氰酸酯。个股方面关注异氰酸酯龙头万华化学（600309）。 　　电子特气方面，在技术进步、需求拉动、国家政策刺激等多重因素的影响下，国产化进程有望持续向深层次推进，建议关注电子气体领先企业华特气体（688268）、金宏气体（688106）。 　　风险提示：能源价格剧烈波动导致化工产品价差收窄风险；宏观经济复苏不及预期导致化工产品下游需求不及预期风险；部分化工产品新增产能过快释放导致供需格局恶化风险；行业竞争加剧风险；部分化工品出口不及预期风险。