新材料周报：尾渣处理问题发酵，锂云母矿环批难度将升级-摩熵咨询(原药融咨询)

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　上周江西部分碳酸锂冶炼企业因配合当地环保调查而临时停产，12月9日起全部复产完毕

　　事件：上周，江西省高安市在日常监测中发现锦江水源水质异常，生态环境部门正在上下游开展调查工作，碳酸锂冶炼企业永兴新能源（永兴材料子公司）、天成和协成锂业（康隆达子公司，总计影响5日-累计减产125吨LCE）、领能锂业（鞍重股份控股孙公司，预计每天减产约为20吨LCE）宣布临时停产，其中仅永兴公开表示是因配合环保调查临时停产，其余公告因修路停产。12月9日消息，永兴新能源生产设施排查检修已完成，恢复生产，截止当前，各公司均已宣布复产。（SMM，12/09）

　　点评：在锂资源和锂盐供应仍紧俏的局势下，此类现象无疑会加剧供应压力，对当前锂价形成一定支撑。具体来看，由于锂云母冶炼过程产生的渣量较大，对锂渣二次提锂和尾渣处理的企业，烧制过程产出的硫化物带来的环保压力不容小觑。此前由烧陶瓷产线改为烧锂云母的环评未修订，今年11月上旬，宜春市生态环境局已发布暂停审批以陶瓷厂进行锂渣焙烧项目的通知。江西宜春作为“亚洲锂都”，全市约有氧化锂储量900多万吨，相当于2000多万吨碳酸锂，约可以生产3万Gwh电池，可以装备6亿辆电动汽车，后续从该地获批锂云母选矿项目难度将大幅提高，国内锂资源的供需压力缓解时间将被进一步拉长。

　　11月，我国新能源车产销量同增65.6%和72.3%，渗透率达33.8%；动力电池产量同增124.6%，环增0.9%

　　事件：11月，我国新能源车产销分别达76.8万辆和78.6万辆，同增65.6%和72.3%，环增0.8%和10.1%，渗透率达33.8%；1-11月，新能源汽车产销分别达625.3万辆和606.7万辆，同比均增长1倍，渗透率达25%。11月，我国动力电池装车量34.3GWh，同增64.5%，环增12.2%；产量共计63.4GWh，同增124.6%，环增0.9%。其中三元电池产量24.2GWh，占总产量38.2%，同增133.0%，环降0.2%；磷酸铁锂电池产量39.1GWh，占总量61.7%，同增119.7%，环增1.4%。（中国汽车动力电池产业创新联盟，中汽协，12/09）

　　点评：从11月数据来看，在“国补”即将退出，疫情压制消费者购车需求的情况下，终端新能源汽车产销仍能延续良好的增长态势，渗透率加速提升至33%以上，远超此前设定的目标。动力电池方面，我国装车量和产量同比增速依旧强劲，环比增速有所下滑；此外，11月海外新能源车需求增速反弹，我国动力电池出口量高达22.6GWh，同比高增近54%，主要由LFP电池贡献。

中心思想

本报告的核心观点是：锂资源和锂盐供应持续紧张，环保政策收紧将进一步加剧锂资源供需矛盾，锂价或将获得支撑；新能源汽车市场持续高增长，动力电池需求旺盛；光伏产业链价格出现松动，供需格局逐渐扭转；风电行业发展稳健，但碳纤维价格受成本和需求影响维稳。

锂资源供需紧张，环保政策加剧市场博弈

江西部分碳酸锂冶炼企业因环保调查临时停产，凸显了锂云母冶炼过程中的环保压力，以及后续锂云母选矿项目获批难度将大幅提高。这将进一步延长国内锂资源供需压力缓解的时间，对锂价形成支撑。

新能源汽车及动力电池市场持续高增长

11月新能源汽车产销量继续保持高增长，渗透率突破33%，动力电池产量同比增速强劲，显示市场需求依然旺盛。但环比增速有所放缓，且年末“国补”退出及疫情影响或将对未来增长造成一定压力。

主要内容

锂电材料市场分析

锂市场动态：供应紧张，价格波动

锂精矿货源紧张，盐湖锂供应受季节性影响下降，锂盐冶炼厂因环保问题或检修出现减产停产现象，导致锂盐供应持续缩减。尽管锂盐价格小幅下降，但供应紧张局面或将再次升级，市场处于博弈阶段。下游电池厂控制库存，采购需求下降，终端动力市场需求减弱。

钴市场动态：需求疲软，价格下行

钴精矿和钴盐价格持续下行，主要原因是原料供应充足，成本支撑减弱，以及终端需求持续偏弱。硫酸钴产量下降，开工率同步下调，市场行情处于低位。

镍市场动态：基本面支撑偏弱，价格涨跌互现

镍矿进口环比下降，国内镍中间品库存尚可，但生产成本仍高位运行，部分企业亏损，开工积极性下滑。下游电池厂控制库存，采购需求减弱，“国补”政策即将结束也对市场需求造成一定影响。

锂电材料主要品种价格及产量变化

报告详细列出了锂精矿、碳酸锂、氢氧化锂、硫酸钴、硫酸镍、磷酸铁锂、三元正极材料等主要品种的价格、产量及开工率的周度、月度和年度变化数据，并进行了相应的分析。数据显示，锂盐价格小幅下降，但供应依旧紧张；钴盐价格持续下行；镍盐价格涨跌互现；磷酸铁锂产量下降，三元材料产量也出现下滑。

锂电材料产业动态

报告总结了多项重要的产业动态，包括：西澳政府投资缩短绿色能源项目审批时间；北京新能源车免征购置税延续一年；吉林省推广锂离子动力电池新技术应用；Sigma锂业巴西锂矿项目将于明年启动商业化生产；雅江县斯诺威矿业股权拍卖触发熔断机制；中矿资源津巴布韦Bikita矿山再获批出口手续；比亚迪积极寻找全球锂资源；天齐锂业澳大利亚奎纳纳工厂具备连续生产能力；盐湖股份和芳源股份等公司在锂盐生产方面的进展。

锂电材料上市公司公告

报告简述了盛新锂能、欣旺达、永兴材料、鞍重股份等上市公司在锂电材料领域的投资和生产动态。

光伏材料市场分析

多晶硅及硅片市场动态：供需格局扭转，价格下行

多晶硅价格弱势下调，主要原因是金属硅价格下降，光伏级三氯氢硅价格小幅下降，以及多晶硅产量增加，供给大于需求。但下游光伏组件需求不断增加，价格博弈仍在持续。

光伏材料主要品种价格及产量变化

报告提供了多晶硅、单晶硅片、光伏玻璃、EVA胶膜、PVDF等光伏材料主要品种的价格变化数据，并分析了其背后的原因。数据显示，多晶硅价格下行，单晶硅片价格也出现松动，光伏玻璃价格维稳。

光伏材料产业动态

报告总结了云南绿色硅材产业园备案通过大项目，以及聚和材料登陆上交所科创板等产业动态。

光伏材料上市公司动态

报告简述了大全能源和江苏阳光在高纯晶硅项目方面的投资计划。

风电材料市场分析

稀土磁材市场动态：供应收紧，价格稳中上涨

稀土价格大幅上涨，主要原因是临近年底，企业生产指标用尽，部分企业停产检修，缅甸矿进口数量不足，以及终端消费预期向好，年前磁材有补货预期。

碳纤维市场动态：成本支撑，价格维稳

碳纤维价格维稳，主要原因是原丝价格未松动，货源紧俏，成本端强力支撑。但下游需求暂无提升，库存有待消化。

风电材料主要品种价格及产量变化

报告列出了碳纤维、玻璃纤维、环氧树脂、聚氨酯等风电材料主要品种的价格变化数据，并分析了其背后的原因。数据显示，碳纤维价格维稳，玻璃纤维价格下行，环氧树脂和聚氨酯价格也出现下降。

风电材料产业动态

报告总结了吉林化纤碳纤维复材项目碳化线投产等产业动态。

总结

本报告对锂电材料、光伏材料和风电材料三个领域进行了市场分析，并提供了相关数据和产业动态。总体而言，锂资源供需紧张，环保政策收紧将进一步加剧市场博弈；新能源汽车及动力电池市场持续高增长；光伏产业链价格出现松动，供需格局逐渐扭转；风电行业发展稳健。报告最后给出了投资建议和风险提示，建议关注受益碳中和、新能源汽车及储能需求增长，以及光伏和风电高景气度的相关龙头企业。需要注意的是，市场存在诸多风险，投资需谨慎。

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