医疗设备招投标数据跟踪：设备更新持续推进，高端国产化趋势显著-摩熵咨询(原药融咨询)

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　投资要点

　　2024年整体采购规模受设备更新节奏压制，24Q4&25Q1环比改善。

　　据众成数科统计，国内设备招投标规模2024年为1371亿元，同比-20%，主要受到24年初设备更新政策节奏影响，24年上半年整体采购较为低迷，24Q3常规采购有所恢复，仍比较平淡，24Q4受益于设备更新的快速落地和年底院端预算加速使用等因素，环比改善明显，其中24年12月采购规模达到253亿元，同比+49%，25年1月采购规模达到169亿元，同比+40%。

　　过往年份来看，医疗设备采购规模受益于医疗新基建整体保持较高水平，2022年底设备贴息采购政策带动招投标规模大幅提升，达到2049亿元，同比+48%。

　　高端影像设备受益于设备更新招投标复苏显著。

　　高端影像设备是首轮设备更新重点。分月份来看，CT采购规模进入24Q4后逐月有所提升，12月份同比增速转正达到70%、1月份同比增长55%；MRI增长更快，24年10月份同比转正，12月招投标规模32.8亿，创23年以来单月新高；分子PET设备趋势与MRI类似，24年12月同比+200%，25年1月份同比+546%；DSA趋势与CT类似，24年11月以来保持较快速度增长。超声由于过往保有量大，受益于以旧换新政策24Q4恢复显著，部分招投标活动推迟到25Q1，25年1月份同比+71%；监护设备24H1采购有所压制，进入下半年较为正常，24年9月份、12月份采购量较大；消化道内镜增速进入24H2后逐步恢复，预计更多为常规采购的复苏；胸腹腔镜与消化内镜类似，25年1月份增长较快，预计受益于设备更新逐步落地。

　　设备国产化率稳步提升。

　　从几大主要设备领域国产化率来看，2024年均有所提升，预计主要为1）设备招投标下降带来的价格竞争加剧，国产更具性价比优势；2）设备更新和财政部等政策对于国产器械的支持；3）国产高端化产品不断突破，性能比肩进口的情况下服务等优势显著。从公司来看，以联影医疗、迈瑞医疗、开立医疗、澳华内镜等为首的国产医疗设备领军企业在CT、MRI、PET设备、超声、消化内镜等领域，2024年份额相比2023年均有一定提升，引领国产替代进程。

　　投资建议：展望2025年，设备更新政策仍然值得期待，有望对行业招投标增长起到较大的正向影响。关注医疗设备高端化、智能化完善布局的领军企业，如迈瑞医疗、联影医疗、开立医疗、澳华内镜等。

　　风险提示：政策落地不及预期、招投标恢复不及预期、价格波动等风险。

中心思想

本报告的核心观点是：2024年中国医疗设备招投标市场规模同比下降20%，主要受年初设备更新政策节奏影响，但2024年四季度和2025年一季度环比改善显著。高端影像设备受益于设备更新政策，国产化率稳步提升，龙头企业市场份额提升明显。展望2025年，在持续的设备更新政策支持下，医疗设备招投标市场有望恢复稳健增长。

2024年医疗设备市场低迷后复苏迹象明显

2024年中国医疗设备招投标总规模为1371亿元，同比下降20%，主要原因是年初设备更新政策节奏影响导致上半年采购低迷。然而，2024年四季度，得益于设备更新政策的快速落地和年底医院预算加速使用，招投标规模环比显著改善，12月达到253亿元（同比增长49%），1月达到169亿元（同比增长40%）。这表明市场已出现复苏迹象。

高端国产医疗设备崛起

2022年，得益于医疗新基建和设备贴息采购政策，招投标规模达到2049亿元，同比增长48%。与2023年相比，2024年采购结构更趋向常态化。高端影像设备，如CT、MRI、PET和DSA，在设备更新政策的推动下，招投标规模显著复苏，增速明显高于其他品类。国产医疗设备企业，例如联影医疗、迈瑞医疗、开立医疗和澳华内镜等，在CT、MRI、PET、超声和消化内镜等领域市场份额提升，引领国产替代进程。这主要得益于价格竞争加剧、政策支持以及国产高端产品性能的提升。

主要内容

2024年医疗设备招投标市场规模及趋势分析

本节详细分析了2024年医疗设备招投标市场的整体规模、同比及环比增长情况，并与2022年、2023年的数据进行了对比，指出2024年市场规模下降的主要原因是设备更新政策节奏的影响，以及2024年四季度和2025年一季度市场复苏的迹象。图表清晰地展示了逐月采购规模及增速变化。

医疗设备采购品类构成分析

本节分析了2024年和2023年医疗设备采购品类的构成情况，指出医用成像器械、临床检验器械等领域仍然占据主导地位。并对不同品类在2024年的采购变化进行了分析，解释了部分品类占比变化的原因，例如2023年紧急采购订单的影响。

医用成像器械细分市场分析

本节深入分析了医用成像器械细分市场，包括CT、超声、MRI、DSA、消化道内镜等主要设备的招投标规模和增长情况。数据显示，高端影像设备在2024年四季度和2025年一季度表现突出，增速显著。图表详细展示了各个细分品类的市场份额和增长趋势。

高端影像设备招投标复苏及国产化趋势

本节重点关注高端影像设备在设备更新政策推动下的招投标复苏情况，并分析了超声、监护设备、消化道内镜和胸腹腔镜等设备的市场表现。数据显示，高端影像设备的增长速度快于其他品类，国产化率也在稳步提升。

设备国产化率提升及国产企业竞争力分析

本节分析了2024年医疗设备国产化率的提升情况，并探讨了其背后的原因，包括价格竞争加剧、政策支持以及国产高端产品性能的提升。同时，本节还分析了联影医疗、迈瑞医疗、开立医疗和澳华内镜等国产龙头企业的市场份额变化，以及他们在推动国产替代进程中的作用。图表清晰地展示了国产化率的提升以及主要国产企业的市场份额变化。

国产设备企业招投标走势分析

本节分析了部分国产医疗设备上市公司（迈瑞医疗、联影医疗、开立医疗、澳华内镜）的招投标金额变化情况，指出其走势与行业趋势基本一致，并在2024年四季度和2025年一季度迎来发展拐点。

2025年市场展望及投资建议

本节展望了2025年医疗设备市场的未来发展趋势，并结合国家政策（例如《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》）进行分析，认为设备更新政策将持续推动市场增长。最后，报告提出了投资建议，建议关注在高端化、智能化领域布局完善的领军企业。

风险提示

本节列出了潜在的投资风险，包括政策落地不及预期、招投标恢复不及预期以及价格波动等风险。

总结

本报告基于众成数科的统计数据，对2024年中国医疗设备招投标市场进行了深入分析。报告指出，尽管2024年整体市场规模同比下降，但高端影像设备市场在设备更新政策的推动下表现强劲，国产化率稳步提升，龙头企业市场份额持续扩大。展望2025年，在持续的设备更新政策支持下，医疗设备招投标市场有望恢复稳健增长，建议关注具备高端化、智能化布局的领军企业。报告同时提示了政策落地不及预期、招投标恢复不及预期以及价格波动等潜在风险。

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