新材料行业周报：上海成立电子化学品专区，推进半导体材料国产化-摩熵咨询(原药融咨询)

报告内容

AI精读报告

报告摘要

　　本周行情回顾

　　截至本周五（12月04日），上证综指收于3444.58点，较上周五（11月27日）的3408.31点上涨1.06%；创业板指报2730.84点，较上周五上涨4.27%。新材料指数报3509.59点，较上周五上涨1.04%，跑输创业板指3.23%；半导体材料指数报1791.71点，较上周五上涨1.94%，跑输创业板指2.33%；液晶显示指数报10666.35点，较上周五上涨5.39%，跑赢创业板指1.12%；OLED指数报2938.72点，较上周五上涨4.7%，跑赢创业板指0.43%；尾气治理指数报2207点，较上周五上涨3.46%，跑输创业板指0.82%。

　　本周新材料板块的100只个股中，有70只周度上涨（占比70%），有30只周度下跌（占比30%）。7日涨幅前五名的个股分别是：银禧科技、彩虹股份、美联新材、奥福环保、金丹科技；7日跌幅前五名的个股分别是：石大胜华、同益股份、巨化股份、晶瑞股份、天奈科技。

　　开源化工新材料周观察：“危”“机”并存，我国半导体材料国产化前景可期

　　2020年12月4日，美国国防部官网宣布将中芯国际（SMIC）列入“军事最终用户”，中芯国际表示对公司运营没有重大影响。同时，中芯国际又连发两条公告，其一是宁波甬芯、蘅园及德悦高鹏（作为中芯宁波新股东）同意各自向中芯宁波注资人民币10亿元，同时公司全资子公司中芯控股放弃优先认购权；其二是公司全资子公司中芯控股、国家集成电路基金II和亦庄国投订立合资合同以共同成立合资企业。半导体材料是半导体产业链的重要支撑，上海市成立电子化学品专区加快破除电子化学品发展瓶颈。半导体材料处于整个半导体行业的上游环节，对半导体产业起到重要的支撑作用。2020年12月3日，上海化工区电子化学品专区正式揭牌成立，将重点发展以光刻胶以及配套材料、电子特气和湿电子化学品三大类产品。光刻胶领域的彤程新材、电子特气领域的昊华科技、湿电子化学品领域的江化微等领先企业已经开始积极进行技术突破、布局优质赛道。

　　重要公司公告及行业资讯

　　【彤程新材】全资子公司上海彤程电子投资5.70亿元在建设光刻胶及相关配套试剂项目；子公司彤程电子以人民币1.91亿元受让北旭电子45%股权。

　　【中芯国际】中芯国际全资子公司中芯控股与国家集成电路基金II和亦庄国投成立合资企业，其中中芯控出资25.5亿美元占合资企业注册资本51%。

　　受益标的

　　我们看好OLED材料、军工材料近三年的高确定性成长，看好2020年尾气催化材料、医药CDMO进入加速增长元年，看好高端电子材料国产替代实现从0到1的突破，看好生物制造在新材料领域的广阔空间。受益标的：昊华科技、瑞联新材、万润股份、濮阳惠成、彤程新材、凯赛生物、斯迪克等。

　　风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。

化工行业研究：2020年12月06日新材料行业周报

中心思想

市场表现： 本周新材料板块整体表现分化，但仍有70%的个股实现周度上涨。
行业动态： 上海成立电子化学品专区，旨在推动半导体材料国产化，并积极布局光刻胶、电子特气和湿电子化学品等关键领域。
投资建议： 报告继续看好OLED材料、军工材料、尾气催化材料以及高端电子材料国产替代等领域，并推荐相关受益标的。

主要内容

1. 本周新材料股票行情：新材料板块70%个股周度上涨

1.1 覆盖个股跟踪：继续看好昊华科技、瑞联新材、万润股份等

昊华科技： 公司整合大股东中国昊华下属12家研究院，形成特种气体、氟材料、航空材料三大主营业务，具备极强的研发实力和成果转化能力。
瑞联新材： 公司是国内极少数同时具备规模化研发生产OLED材料和液晶材料的企业，在显示材料领域积累了丰富的技术经验，并成功拓展了医药中间体CMO/CDMO业务。
万润股份： 公司业务横跨信息材料、环保材料和大健康三大板块，目前在建及规划产能充足，新一轮资本开支将助力公司把握行业机遇、扩大规模优势，中长期成长路径清晰。

1.2 重点公司公告：彤程新材全资子公司彤程电子受让北旭电子45%股权；中芯国际成立合资企业

彤程新材： 全资子公司彤程电子以人民币1.91亿元受让北旭电子45%股权，北旭电子是国内唯一实现KrF光刻胶量产的企业。
中芯国际： 中芯国际全资子公司中芯控股、国家集成电路基金II和亦庄国投成立合资企业，总投资额为76亿美元，旨在扩大12寸集成电路晶圆及集成电路封装系列的生产。

1.3 股票涨跌排行：银禧科技、彩虹股份等领涨

涨幅前五： 银禧科技、彩虹股份、美联新材、奥福环保、金丹科技。
跌幅前五： 石大胜华、同益股份、巨化股份、晶瑞股份、天奈科技。

2. 本周新材料板块行情：新材料指数跑输创业板指3.23%

新材料指数本周上涨1.04%，跑输创业板指3.23%。
半导体材料指数上涨1.94%，跑输创业板指2.33%。
液晶显示指数上涨5.39%，跑赢创业板指1.12%。
OLED指数上涨4.7%，跑赢创业板指0.43%。
尾气治理指数上涨3.46%，跑输创业板指0.82%。

3. 开源化工新材料周观察：“危”“机”并存，我国半导体材料国产化前景可期

3.1 中芯国际被美国列入制裁名单，半导体产业链自主可控需求迫切

美国将中芯国际列入“军事最终用户”名单，限制其获取美国技术和产品。
中芯国际表示此举对其运营没有重大影响，并重申公司服务和产品从未涉及任何军事用途。
中芯国际加大投资，2020年资本开支计划高达59亿美元，彰显对发展的信心。

3.2 上海成立电子化学品专区，加快破除电子化学品发展瓶颈

上海化工区电子化学品专区正式揭牌成立，重点发展光刻胶、电子特气和湿电子化学品。
专区力争到2025年，各类产品为上海集成电路产业的电子化学品品种配套率达到70%、为全国的配套率达到65%。
到2030年，实现本土化制造与自主创新并重，成为具有国际影响力的电子化学品基地。

3.3 “危”“机”并存，国内先行企业积极布局半导体材料优质赛道

国内领先企业积极布局光刻胶、电子特气和湿电子化学品等领域。
彤程新材、昊华科技、江化微等公司均有重大投资和产能扩张计划。
我国半导体材料国产化前景可期。

4. 重点子行业资讯及数据跟踪

4.1 行业资讯

半导体材料： 三安集成完成碳化硅MOSFET量产平台打造。
5G材料： 我国5G独立组网初步实现规模商用。
显示材料： 维信诺（合肥）G6全柔AMOLED生产线即将点亮；出光成都工厂全面运营，2021年1月交付首批OLED材料。
可降解塑料： 武汉到2020年底禁止生产和销售一次性发泡塑料餐具；聚友化工与青州天安化工就年产20万吨PBS/PBAT项目完成签约。

4.2 产业数据

费城半导体指数上升4.9%。
10月北美半导体设备制造商出货额增速下降。
DRAM价格上涨11.8%，NAND价格下跌0.25%。
10月IC封测台股营收同比下滑，PCB制造、MLCC台股营收同比增速上升。
10月智能手机出货量同比下滑27.70%。
11月32寸液晶面板价格上涨5美元。

总结

本报告分析了新材料行业的市场表现、行业动态和投资建议。报告指出，虽然新材料板块整体表现分化，但仍有70%的个股实现周度上涨。上海成立电子化学品专区，推动半导体材料国产化，为行业带来发展机遇。报告继续看好OLED材料、军工材料、尾气催化材料以及高端电子材料国产替代等领域，并推荐相关受益标的。报告同时提示了技术突破不及预期、行业竞争加剧、原材料价格波动等风险。

报告正文