医药健康行业政策周报：2022年4月11日-4月17日

中心思想 政策驱动消费与数字化双轮驱动，医药健康行业迎来结构性机遇 国务院常务会议明确将医疗健康、养老、托育列为扩大重点领域消费的核心方向，通过政策引导释放消费潜力，并强调社会力量补足服务供给短板，为相关行业带来增量市场空间。根据第七次全国人口普查数据，我国60岁及以上人口达2.6亿（占比18.7%），养老消费需求刚性增长；托育服务则通过减轻育儿负担间接促进生育意愿，形成政策与人口结构双重支撑。 大数据中心投资预计“十四五”期间年均增速超20%，累计带动投资超3万亿元，叠加“东数西算”工程赋能远程医疗，医疗信息化核心软件市场规模2024年预计达547亿元（2021年323亿元），复合增长率约19%，显示医疗数字化领域正处于高速扩张期。同时，全球首张头颈CTA医疗AI三类证获批标志着AI医疗商业化里程碑，DRG/DIP全国统一支付模块加速落地，进一步推动医保控费与数据整合，医疗信息化及AI医疗有望成为新蓝海。 主要内容 国务院常务会议：消费政策聚焦医疗健康、养老与托育 促进养老消费：政策明确支持社会力量补足养老服务供给短板，结合人口老龄化趋势（60岁以上人口2.6亿），养老消费将直接拉动健康管理、康复护理、智能养老设备等产业链需求。 支持托育服务消费：通过减轻职场父母育儿压力，间接鼓励生育，托育行业将在政策完善期迎来标准化与规模化发展，相关企业可关注社区托育、家庭育儿服务平台等细分赛道。 发改委：大数据中心投资与“东数西算”赋能医疗数字化 投资增速与规模：“十四五”期间大数据中心投资年增速超20%，累计带动投资超3万亿元，8大算力枢纽将加速布局，为远程医疗、医疗大数据分析提供算力支撑。 远程医疗落地：已有久远银海、青云科技、迈瑞医疗等企业布局“东数西算”与远程医疗结合业务，西部算力资源支撑东部医疗数据运算，降低医疗信息化成本，提升服务可及性。 全球首张头颈CTA医疗AI三类证获批：AI医疗商业化里程碑 数坤科技CerebralDoc获批NMPA三类证，为全球首张头颈CTA医疗AI注册证，标志着AI辅助诊断从研发进入规模化应用阶段。该证将加速“数字医生”产品在临床的渗透，推动医疗行业数字化与智能化转型。 DRG/DIP支付改革：全国统一模块加速落地，医疗信息化蓝海显现 上线时间安排：2022年4月起试点测试，6月底前试用新模块，11月底前全国落地，确保医保支付改革“全国一盘棋”。 本地需求管理：要求地方按“基础约束”原则应用统一模块，避免重复建设，同时预留个性化合规空间。 市场空间：2021年医疗信息化核心软件市场规模323亿元，预计2024年达547亿元，医院信息化升级为厂商提供持续增长动力，DRG/DIP模块推广将直接利好医保控费与数据整合能力强的企业。 投资建议：聚焦养老、辅助生殖、AI医疗与医疗信息化 政策红利叠加人口结构变化，养老、辅助生殖（托育延伸）行业具备长期增长逻辑；AI医疗三类证获批打开商业化路径；医疗信息化面临DRG/DIP改革带来的系统升级需求，市场空间明确。 风险提示 集采范围扩大及降价超预期风险，可能压缩仿制药及耗材企业利润空间；集采中标后供应不及预期风险涉及原料成本波动；疫情不确定性影响诊疗活动恢复；其他政策及市场系统性风险。 总结 本报告围绕医药健康行业近期四大核心政策动态展开分析：国务院常务会议通过消费政策扶持医疗健康、养老与托育领域，直接拉动刚性需求；发改委大数据中心投资计划及“东数西算”工程为远程医疗与医疗数字化提供基础设施支撑，带动的投资规模超过万亿元；数坤科技获得全球首张头颈CTA医疗AI三类证，标志着AI医疗从研发进入商业化阶段；国家医保局DRG/DIP支付改革加速推进全国统一信息化模块落地，医疗信息化核心软件市场规模预计3年增长近70%。综合来看，养老消费、AI医疗、医疗信息化及辅助生殖等领域在政策与数据双重驱动下具备结构性增长机会，但需警惕集采降价、疫情反复等外部风险。